8月3日，光伏板块午后持续走强。多晶硅期货主力合约触及涨停，涨超9%，报35890元/吨。光伏ETF招商（516230）涨1.87%，成分股通威股份（600438）涨停，天合光能（688599）、晶科能源（688223）、晶澳科技（002459）、TCL中环（002129）、正泰电器（601877）涨幅居前。截至7月31日，该基金年内份额扩容255.71%。
政策“组合拳”落地：成本标尺+能耗红线+价格合规
7月27日，《光伏行业成本核算模型通则》正式实施。业内人士指出，这份由国家市场监督管理总局、工信部指导，中国光伏行业协会牵头编制的团体标准，以企业会计准则为基础，统一了“硅料—硅片—电池—组件”全产业链成本核算范围、计算系数与测算模型，从根源上解决行业成本“各说各话”的乱象。
7月31日，据国家市场监督管理总局网站，市场监管总局在江苏盐城对光伏行业开展价格合规指导，明确提出推动光伏企业从“拼价格”向“拼质量”转变，抵制恶性低价竞争，维护市场价格秩序。头部企业要发挥示范引领作用，严格规范自身价格行为和竞争行为，为行业树立标杆。
业内人士指出，最超预期的政策来自能耗新国标。 7月21日，强制性国标《硅多晶和锗单位产品能源（850101）消耗限额》正式稿全文公开，将自2027年1月1日起实施。相较于2025年9月的征求意见稿，正式稿的3级能耗标准全面收紧——棒状硅从6.4kgce/kg收紧至6.3kgce/kg，颗粒硅从5.0kgce/kg收紧至4.6kgce/kg。
华泰证券（601688）测算，这一“精准刀法”意味着现有硅料产能中，能满足正式稿6.3kgce/kg准入线的产能占比仅45%左右，若不推进技改，将有接近一半的存量产能面临限产、停产乃至退出风险。
长期需求端：太阳能发电装机规模即将超过煤电
中电联预测，2026年太阳能发电装机规模将在三季度超过煤电装机规模，到2026年底，风电（885641）和太阳能发电累计装机规模将达到总发电装机的一半。这一判断为光伏长期需求提供了明确支撑。
供给侧出清逻辑持续强化
分析指出，成本核算标准+能耗新国标+价格合规指导形成政策组合拳，推动行业从“价格战”转向“质量竞争”。龙头企业研发、产能优势将持续放大，依靠低价生存的低效产能加速出清，行业供需格局有望改善。
光伏ETF招商（516230）跟踪中证光伏产业指数，覆盖硅料硅片（884302）、电池组件、逆变器（884304）等核心环节，汇聚通威股份（600438）、天合光能（688599）、晶科能源（688223）等龙头，是布局光伏供给侧出清与行业整合的便捷工具。
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