同花顺财经早餐8月4日(机构版)
【头条】
1、国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行。《条例》旨在保护集成电路布图设计专有权，鼓励集成电路技术创新，促进科学技术发展。《条例》共6章54条，修订的主要内容如下。一是明确总体要求。规定集成电路布图设计保护工作应当贯彻党和国家知识产权战略部署，扩展保护范围，强调诚实信用。二是完善申请、审查程序。规制虚假申请，细化材料要求，完善驳回、撤销程序，增加权利恢复程序。三是加强专有权保护。明确权利范围界定标准，加大侵权赔偿力度。四是促进布图设计运用。加强公共服务，明确奖酬措施，完善转让、许可、出质要求，规范共有人权利行使。（新华社）
2、国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，明确到2030年，新型电力系统初步建成，非化石能源发电量占比达到50%，初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，实现28亿千瓦。
【宏观新闻】
1、2026年7月21日，韩国LG Energy Solution Ltd.、美国LG Energy Solution Arizona, Inc.向美国国际贸易委员会提出申请，指控对美出口、在美进口或在美销售的特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品侵犯其专利权，请求发起337调查并发布有限排除令和禁止令，中国三家企业涉案。（商务部）
2、央行8月3日开展了630亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期保持不变，同时开展了3000亿元隔夜逆回购操作，今日有6000亿元1天期、3255亿元7天期逆回购到期。
3、国家知识产权局研究起草了《集成电路布图设计保护条例实施细则修改草案（征求意见稿）》，现予以公布并征求社会各界意见，征求意见截止日期为2026年9月3日。（央视新闻）
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.59%，深证成指跌0.96%，创业板指跌1.24%，北证50跌0.66%，科创50指数跌5.08%，全市场超4000只个股上涨。板块题材上，电网设备、可控核聚变、光伏设备、种植业与林业、造纸涨幅居前；电子化学品、半导体、存储芯片、光刻机、油气开采及服务板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.48%，恒生科技指数涨0.96%。恒指港股通ETF银华涨0.68%，港股通科技ETF鹏华涨1.01%。板块方面，其他能源储存运输、光伏设备板块涨幅靠前；摄影器材、加密货币挖矿板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，线上消费ETF领涨3.67%，中概互联网ETF涨3.06%，港股通互联网ETF涨2.82%，科创半导体设备ETF领跌10.0%，科创半导体设备ETF跌9.93%，科创半导体ETF跌9.89%。
4、截至7月31日，上交所融资余额报13273.98亿元，较前一交易日增加51.86亿元；深交所融资余额报12535.70亿元，较前一交易日减少5.29亿元；两市合计25809.68亿元，较前一交易日增加46.57亿元。
5、科创50ETF华夏连续第5个交易日成交额突破100亿元，截至发稿时间跌5.21%，该ETF7月以来累计跌超30%。上周ETF资金整体净流入946.78亿元，股票型净流入991.26亿元，宽基型净流入918.57亿元，其中易方达创业板ETF净流入124.95亿元，华夏上证科创板50成份ETF净流入102.41亿元。
6、中国证监会主席吴清表示，正抓紧推进人民币股票交易柜台、REITs纳入沪深港通各项准备工作。同时，香港证监会与中国证监会联合公布一系列深化资本市场合作的措施，涵盖上市融资、指数合作、期货产品、交易所买卖基金、金融机构国际化、绿色金融和专业资格便利化等多个范畴，继续支持符合条件的境内企业赴港上市融资，并研究推动支持香港银行证券期货业务专业人员通过简化程序申请内地相关从业资格。
7、华泰证券研报指出，当前科技行情的核心矛盾在于其交易底是否构筑完成，华泰证券认为现阶段更接近“交易底初现”，判断支撑主要来自于调整空间已较充分，主线回撤达到典型高弹性方向的超跌区间，境内外杠杆交易型资金已完成一定出清。趋势性反弹的关键窗口在8月下旬，届时中报、英伟达财报以及反弹过程中的赎回压力将共同决定科技能否形成新一轮主升。
8、监管层面，中国证券监督管理委员会上海监管局认定沈某忠内幕交易“南模生物”，对沈某忠没收违法所得268,717.12元，并处以50万元罚款。四川证监局认定孙哲元控制使用百度百家账号“帝侃”编造多篇关于纯碱生产的虚假文章并公开发布，对孙哲元没收违法所得85,028.85元，并处以400,000元罚款。
9、7月31日共有3511只个股获融资资金买入，有404股买入金额超亿元，中际旭创、C长鑫、兆易创新融资买入金额排名前三，分别获买入73.26亿元、62.94亿元、48.96亿元。
10、8月3日晚间，科创板公司共披露回购进展公告29份、增持进展公告2份，其中特宝生物已累计回购4.03亿元，联影医疗已累计回购2.83亿元。2026年以来至8月3日，科创板新增披露回购计划76家次，金额上限合计105.58亿元，新增披露增持计划28家次，金额上限合计10.02亿元。
11、公募排排网数据显示，截至7月31日，7月共有114家公募机构参与了5只当月上市新股网下配售，合计获配金额139.15亿元，公募打新合计浮盈563.42亿元，浮盈比例为404.9%。其中，公募基金参与长鑫科技获配金额居首，共有100家基金公司参与，合计获配金额108.29亿元。
【全球市场】
1、道指涨1.32%，标普500指数涨1.48%，纳指涨2.13%。第一太阳能涨10.28%，Coherent Corp涨9.62%，Lumentum Holdings Inc. Common Stock When Issued涨9.22%，甲骨文涨9.22%，Axon Enterprise涨9.13%。“七姐妹”方面：Meta Platforms涨5.97%，微软涨4.82%，亚马逊涨4.61%，谷歌涨4.37%，特斯拉涨3.48%，英伟达涨2.90%，苹果跌1.84%。（第一财经）
2、日经225指数收跌0.94%，报63754.90点。韩国综指收跌5.13%，报6257.41点。
3、WTI原油下跌5.44%,报80.06美元/桶；布伦特原油下跌4.74%,报83.76美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌0.48%,报4054.97美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌0.24%,报58.17美元/盎司
【海外新闻】
1、当地时间8月3日，美国总统特朗普在社交平台发文称，与伊朗的谈判已开始，后续会谈也已提上日程，并释放缓和军事冲突的信号。但伊朗官方3日予以否认，双方表态出现明显分歧。此外，特朗普称，伊朗问题谈判第一阶段是重开霍尔木兹海峡，霍尔木兹海峡可能最迟明天就会重新开放。
2、白宫将于周二召集人工智能企业，审议相关监管框架。特朗普政府周二邀请包括OpenAI、谷歌和Anthropic在内的主要科技公司员工前往白宫。
3、Palantir 2026年Q2营收19.3亿美元，市场预期为18.05亿美元，上年同期为10.03亿美元；预计全年营收81.5亿至81.6亿美元，此前预期为76.5亿至76.6亿美元。
4、韩国总统办公室政策室长金容范因杠杆ETF面临刑事指控。
【债券新闻】
1、阿里巴巴发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量2.4万亿，在编程（Coding）和专业办公（Cowork）方面能力进行了提升。今日放榜的权威三方榜单Arena中，阿里Qwen模型仅次于Anthropic的Claude系列，整体性能处于全球大模型第一梯队。目前，Qwen3.8的API已上线千问AI平台，并接入阿里今日同步推出的Agent产品“千问办公”。Qwen3.8-Max预计下周开源，同时还将开源 Qwen3.8-27B。开发者可通过千问AI平台获得Qwen3.8的API服务，国内每百万Tokens输入12元、输出36元，隐式缓存命中仅1.5元，而输入与输出的国际价格为Opus5的40%与24%。（科创板日报）
2、香港证监会与中国证监会联合公布深化两地市场务实合作与密切协同发展的新举措，香港证监会行政总裁梁凤仪在出席港交所五年期中国国债期货上市仪式后向传媒表示，与中国证监会主席吴清见面以及其发言中，都表示非常重视支持南向通纳入人民币柜台，后续工作仍有待进一步商量，包括内地系统调整等。
3、8月3日，随着2026年再融资新规优化落地，叠加存量可转债集中退出形成的市场供给缺口，A股可转债市场迎来密集发行窗口期，一级市场供给节奏明显加快。数据显示，以发行公告日为统计口径，截至8月2日，2026年以来已有48只可转债公开发行，累计募资规模达573.32亿元，同比显著增长。上半年已发行47只可转债，募资超500亿元。据业内人士判断，下半年可转债发行总量将维持高位，储备项目充足，全年发行规模有望突破千亿元。发行节奏上，三季度或迎密集上市，四季度随年报审计启动而自然回落。发行结构方面，科创板及专精特新企业占比提升，契合再融资新规对科技创新的定向支持导向。（观点网）
4、2026年8月3日，中国农业发展银行2026年第三期金融债券(增发23)(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4834%，投标倍数3.48。
5、伊朗方面8月3日消息，当地时间8月2日晚间，伊朗外交部长阿拉格齐与沙特阿拉伯外交大臣费萨尔和巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔举行电话会谈。此次会谈是旨在维护西亚地区安全与稳定的一系列地区磋商的一部分。消息称，这是伊朗外长阿拉格齐与费萨尔和穆尼尔在24小时内举行的第二轮会谈。会谈回顾了旨在维护和加强地区安全与稳定的最新外交努力和倡议。各方强调，有必要充分利用地区合作潜力并寻求政治解决方案。（央视新闻）
【行业新闻】
1、上海交通管理部门持续深化网约车行业源头治理，8月3日下午，市交通管理部门集中约谈全市12家网约车平台，同步下达首批网约车平台集中行政处罚决定书，集中处罚总额超过2500万元。本次处罚以2026年6月立案的非法客运案件为基础，共排查锁定479辆不合规运营车辆，涉案平台涵盖滴滴、享道、曹操、T3等12家在沪经营的网约车平台。
2、国产高性能材料取得重要突破。中简科技成功实现国产湿法T1100级碳纤维高效规模化制备，打破国外垄断。中国航空工业集团自主研发的碳/陶刹车材料，成本较国外降低70%，应用边界持续拓宽。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 80.06 | -4.61 | -5.44% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4110.9 | +3.9 | +0.1% |
| 纽约银 | 58.4 | +0.61 | +1.05% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1192.25 | +4.75 | +0.4% |
| 农产品 | 美玉米 | 473 | +9 | +1.94% |
| 糖11 | 15.01 | +0.35 | +2.39% | |
| 2号棉花 | 82.39 | +0.6 | +0.73% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3227 | +32 | +1% |
| 伦锌 | 3634 | -6 | -0.16% | |
| 伦铜 | 13848 | +45 | +0.33% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 不锈钢主连 | 15025 | +450 | +3.09% | 11.49万 |
| 聚丙烯主连 | 8367 | +109 | +1.32% | 28.35万 |
| 玻璃主连 | 882 | +10 | +1.15% | 71.53万 |
| 沪镍主连 | 132100 | +1470 | +1.13% | 10.96万 |
| 甲醇主连 | 2622 | +29 | +1.12% | 34.30万 |
| 纯碱主连 | 920 | -8 | -0.86% | 51.60万 |
| 沪铅主连 | 15255 | -180 | -1.17% | 3.74万 |
| 低硫燃油主连 | 4636 | -76 | -1.61% | 3.55万 |
| 原油主连 | 540.3 | -9.2 | -1.67% | 6.15万 |
| 燃油主连 | 3439 | -86 | -2.44% | 21.99万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 中微公司 | 预计2026年上半年净利润27亿元到29亿元，同比增282.48%到310.81% |
| 药明康德 | 全面上调2026年全年业绩指引，预计整体收入585亿-605亿元 |
| 哈药股份 | 两个产品拟中标第十二批全国药品集中采购 |
| 赛力斯 | 2026年7月新能源汽车销量24229辆，同比降45.65% |
| 阳光电源 | 拟以5亿元-10亿元回购公司股份 |
| 药明康德 | 2026年上半年净利润110.8亿元，同比增长33.7% |
| 大立科技 | 股票8月5日起撤销退市风险警示并复牌 |
| 远东股份 | 2026年7月中标签约合计28.08亿元 |
| 高乐股份 | 签署31.95亿元算力服务合同，预计2026年增加收入约2亿元 |
| 阳光股份 | 拟投资9.8亿元建设阳光智算中心项目 |
| ST任子行 | 撤销其他风险警示申请获深交所审核同意，8月5日起复牌并更名 |
| 东吴证券 | 控股股东国发集团拟增持不低于1亿元且不超过2亿元 |
| 南方精工 | 拟4773万元竞拍土地并投资10.24亿元建精密零部件项目 |
| 石大胜华 | 拟投7.21亿元建20万吨/年电解液项目 |
| 中科金财 | 2026年上半年净利润亏损1.43亿元，亏损扩大68.61% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券 | 爱德万FY26Q1业绩创历史新高，验证AI驱动下高端测试设备行业高景气。公司深度绑定英伟达，形成“研发介入+平台锁定”的强黏性优势。报告看好国产测试龙头长川科技复制该成长路径，认为其有望依托平台化产品提升客户覆盖深度。当前爱德万产能紧张，为国产设备导入创造窗口，叠加国产算力芯片加速放量，长川科技具备高景气、格局优与国产替代三重逻辑。重点推荐长川科技，建议关注华峰测控等。【聚焦领域：专用设备】 |
| 兴业证券 | 本期汽车板块跑赢大盘，周度成交额环比提升。零跑汽车7月交付量突破10万辆，表现亮眼。小米汽车发布澎程系列增程SUV，定位智能可变大空间，预售价25.99万元起，完成双产品序列布局。看好整车出口趋势加速、特斯拉机器人量产带来的供应链机会，以及汽车零部件第二曲线拓展。建议关注比亚迪、长城汽车等整车标的，拓普集团、三花智控等机器人标的，以及福耀玻璃等零部件标的。【聚焦领域：汽车】 |
| 华泰证券 | 电网设备板块估值已处低位，修复与催化空间并存。国内电网投资稳增长，特高压短期业绩与中期订单均有较强支撑；出海中长期逻辑坚挺，全球电网投资共振叠加供需缺口持续拉大，出口数据保持高增。建议关注三条主线：出海核心标的（思源电气、华明装备）具备估值修复空间；国内主网标的（平高电气、国电南瑞等）Q2业绩预计表现较好；部分出海标的（金盘科技、明阳电气等）订单加速突破，业绩弹性强。【聚焦领域：电力设备与新能源】 |
| 西部证券 | 2026年7月金融机构不良贷款转让节奏同比明显加快，主要受信用卡存量不良集中出表驱动，其转让本息额同比增151%。这并非风险突然恶化，而是前期授信下沉积累的尾部风险进入批量出清周期。当前零售信用风险对银行利润释放的阻碍总体减缓，但居民收入修复不稳，个贷总量收缩，预计银行零售贷款不良指标短期内或在中位企稳。【聚焦领域：银行】 |
| 浙商证券 | AI市场风格从“宏大叙事”转向“兑现证据”，利好开源模型、云厂商及下游AI应用。重点提示五大方向：1）国产大模型（如MiniMax、智谱）TAM蛋糕做大，关注版本迭代及入通催化；2）云厂商（阿里、腾讯、金山云）受益于开源模型部署需求，收入质量改善；3）下游AI应用关注Token消耗与分发逻辑，如漫剧（昆仑万维、中文在线）、营销（易点天下）及港股AI标的（汇量科技、美图）；4）算力租赁供需双旺，关注具备交付能力的服务商（行云科技、利通电子）；5）游戏板块超跌反弹，关注8月中报兑现。【聚焦领域：传媒】 |
| 招商证券 | 国常会核准8台核电机组，延续高核准量，行业迎高景气周期。本次核准采用“华龙一号2.0版”和“国和一号”等先进三代技术，安全性经济性提升。政策明确2030年在运核电装机达1.1亿千瓦，2026-2030年将迎建设投产双高峰。中国核电2027年率先迎来投产高峰，中国广核则于2030年集中投产。推荐投产高峰更快到来的中国核电，关注港股中广核电力。【聚焦领域：电力】 |
| 中金公司 | 基础化工板块本周跑赢大盘。华润双鹤溢价并购利尔化学，为低估值农化板块提供产业资本定价参照，行业业绩底部明确，估值具修复空间。东北亚LNG现货价格因供应链扰动及旺季补库需求，8-9月有冲击30美元/MMBtu的可能。AI新材料板块7月大幅回撤后，部分优质标的调整充分，中长期逻辑未破坏，若市场情绪修复，业绩确定性强的细分龙头存在超跌反弹机会。【聚焦领域：基础化工】 |
| 中泰证券 | 全球商用航空发动机前装市场供需缺口持续扩大，LEAP系列将成为单通道主力机型，预计2034年在役占比提升至36%。未来十年全球航发维修市场空间超6000亿美元，新一代发动机后市场步入黄金周期。国产商发CJ-1000A适航认证有望提速，预计2027年取得TC证、2030年进入批产阶段。建议关注航发动力、航发控制、航宇科技、航发科技、航亚科技、华秦科技等国产商发核心供应商及零部件出海机会。【聚焦领域：国防军工】 |
| 长江证券 | “十五五”期间全国算力网建设新增直接投资规模将达4万亿元，以企业投资为主，为民间资本创造巨大空间。环保企业迎来两条投资主线：一是具备资金与资源优势的环保龙头布局智算中心算力租赁业务，有望打开第二增长曲线，如盈峰环境、先河环保等；二是发力算电协同业务的企业，可承接智算园区绿电直供等综合能源项目，如瀚蓝环境、旺能环境等。【聚焦领域：环保】 |
| 天风证券 | 百胜中国26Q2业绩稳健，同店销售额同比增长1%，较上季提速。开店创新高，净新增560家门店，年末门店总数预计超2万家。肯德基餐厅利润率同比提升，肯悦咖啡与KPRO轻食等创新模块有效拉动母店销售。必胜客延续大众市场策略，交易量增长强劲。收购必胜客中国内地所有权后，餐厅利润率及经营灵活性有望提升，27-28年每年净增门店目标上调至超800家。公司是餐饮板块优质龙头，经营韧性强。【聚焦领域：社会服务】 |
| 中信证券 | 年内首次8台核电机组核准落地，自主可控及AI需求刺激下，核电建设有望成为新基建，全球核电产业有望复兴。国内核电机组有序推进将拉动零部件订单增长，四代堆及小堆取得突破，出口及核聚变打开行业天花板。建议关注SMR龙头景业智能、利柏特；核电阀门龙头江苏神通、中核科技、纽威股份；特种电机龙头佳电股份；焊材龙头大西洋；密封龙头中密控股；乏燃料龙头兰石重装；核级海绵锆龙头三祥新材、东方锆业；以及浙富控股等。【聚焦领域：新材料】 |
| 国盛证券 | 上周传媒板块跑赢大盘，底部强反弹。核心观点是看好AI应用锐度行情及其他传媒资产修复。预测模型降价与多模态等新场景将加速需求膨胀，通用办公Agent有望成为下一个Token消耗确定性方向。投资建议关注AI应用（腾讯、阿里、金山办公等）、游戏（恺英网络、网易等）、红利（分众传媒）及影视板块（儒意、光线等）。【聚焦领域：传媒互联网】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·07:50 日本基础货币同比(%)
·20:30 美国贸易帐(美元)
·20:30 美国进口额(美元)
·20:30 美国出口额(美元)
