7月末纳指出现反弹，不少持有海外基金的投资者通过养基宝查询实时预估净值，期待迎来一轮“回血”行情，但在产品净值更新后，数只QDII基金出现了负收益，投资者空欢喜一场。养基宝随后发布致歉声明称存在“理解误差”。
微软（MSFT）日前发布强劲财报，带动科技股上涨，并推动纳斯达克（NDAQ）指数与半导体板块反弹——纳指在7月最后两个交易日累计反弹近4%。不少持有海外基金的投资者查询养基宝的实时估值后，期待产品能顺势“回血”。但在官方更新产品净值后，持有人发现部分QDII基金出现负收益，与估值差距较大。随后养基宝紧急发布致歉声明称板块涨跌幅只能作为参考，并不等于基金净值的实际涨跌幅。“非常抱歉造成理解误差，我们将尽快优化”。
记者在社交平台看到，有投资者表示净值更新后的收益较导入数据时显示的收益缩水一半，也有持有人称预估收益为正但净值更新后转负。至8月3日发稿，养基宝小程序里的QDII产品净值或估值普遍更新至7月31日。
关于本次养基宝估值大幅偏离的情况，持有人有不同猜测。有投资者表示可能是7月以来基金经理调整了持仓，而养基宝估值的基础是基于产品发布的二季报持仓；有持有人表示问了客服后得到的答案是“当日收益显示有延时，建议次日或下周一再查看”；也有持有人计算后推测有产品将7月29日与30日的收益合并计算。从投资者情绪看，多数人士表示心情出现了较大落差。
有业内人士表示，监管早已明确基金实时估值的合规边界，严禁非持牌机构开展净值估算及相关误导性服务。2023年6月，监管要求持牌基金直销、代销渠道全面下线盘中实时估值展示功能，从持牌机构端杜绝估值误导风险；今年初，监管部门再度发布《机构监管情况通报》，针对性地点名部分机构变相复活实时估值功能的乱象，明确指出部分平台以“净值参考”“持仓模拟”“板块涨跌”等名义规避监管，同时依托估值数据打造“加仓榜”“实盘榜”等功能，极易诱发投资者羊群效应、加剧短线投机行为。监管要求相关机构限期自查自纠、下架相关功能。蚂蚁基金、天天基金等主流持牌代销平台随后彻底关停实时估值相关入口。
不过，养基宝、小倍养基等非持牌第三方工具平台，在短期“蛰伏”后偷偷复出，不少投资者表示需要实时查看估值的工具。记者还注意到，本次养基宝出现部分QDII基金估值大幅失真的情况后，在部分基民活跃的社交平台上，部分账号开始推荐小倍养基等“竞品”。
该业内人士还表示，本次QDII基金估值大幅失真或许并非算法出错。除了持仓信息存在滞后性外，QDII基金实行T+2净值披露规则，投资者盘中看到的所谓“当日涨跌”，实际上对应的是前序海外交易日的行情表现，这会进一步放大市场认知偏差。另外，第三方估值模型可能无法完整体现汇率变动、季报未公布的持仓等因素对净值的影响。“基金份额净值由基金管理人核算、托管人复核后按规定披露（普通开放式基金不晚于T+1日，QDII基金通常为T+2日），是基金申赎定价和收益核算的核心法定依据，建议投资者在操作时不要过度相信与依赖第三方估值，‘盯估值短线交易’的习惯不可取。”
深圳商报·读创客户端记者 詹钰叶
