周俊
2026年盛夏，两则新闻再度将全球资本市场的目光引向硅谷。其一，四大云计算（885362）巨头本年度AI资本开支预计将逾7000亿美元，同比增幅约达77%，“AI泡沫”之辩已登上报纸头条；其二，最新估值约8520亿美元的OpenAI正冲刺上市。市场亢奋与疑虑交织之际，一个老问题再度浮现：这场万亿美元的AI盛宴，终将花落谁家？美国资深科技（000021）记者加里.里夫林的新著《硅谷AI梦：微软（MSFT）、谷歌与人工智能（885728）的万亿美元之战》(上海译文出版社)给出了一个对创业公司颇为严峻的答案：当下AI时代竞赛的赢家，大概率并非创业英雄，而是微软（MSFT）、谷歌等老牌巨头。
由里夫林来解答这一命题，再合适不过。这位自20世纪90年代起持续报道硅谷的资深记者，曾著有《The Plot to Get Bill Gates》一书，亲历过互联网泡沫兴起与社交媒体崛起。相较多数AI评论者，他多了一份难得的历史纵深感。书中，他反复将本轮AI浪潮与20世纪90年代末的互联网狂热做比照：同样的蜂拥入局，同样脱离现实的估值神话，同样弥漫着“这次不一样”的集体幻觉。2022年秋，他收到旧识、LinkedIn创始人里德霍夫曼的群发邮件，得知对方再度创业，与DeepMind联合创始人穆斯塔法苏莱曼一同创办Inflection AI。里夫林于是决定全程跟踪这家初创企业，借它的命运折射整个AI产业的群像。这正是全书构思的巧妙所在——回避晦涩技术，转而聚焦人的故事。全书以霍夫曼作为核心线索，穿插各大科技巨头的人物与事件，并以AI七十年发展起落、互联网泡沫史作为参照，不断提醒读者：眼前发生的一切，历史上早已似曾相识。
不过，里夫林在书中提出了更深的洞见。他认为，AI浪潮和互联网浪潮有一个根本性差异。互联网时代带宽和服务器成本持续下降，创业门槛随之降低，而大语言模型的训练成本却在飙升。Anthropic创始人达里奥.阿莫代预测，到2027年训练单个模型可能需要1000亿美元。这意味着AI不是一场“车库创业”级别的技术革命，而是一场被资本门槛天然筛选的寡头游戏（881275）。里夫林笔下的穆斯塔法.苏莱曼，正是在这一现实面前低头的人。他创办的Inflection AI融资13亿美元，组装了两万两千块英伟达（NVDA）H100芯片，却发现自己仍无法与拥有千亿现金储备的微软（MSFT）和谷歌长期抗衡。2024年3月，苏莱曼率约七十名员工悉数转投微软（MSFT），执掌新设的Microsoft AI部门。
全书最精彩的部分，是里夫林对三场关键博弈的并行叙述。第一场博弈，是微软（MSFT）与谷歌的战略分野。2019年，萨提亚纳德拉采纳首席技术官凯文.斯科特的提议，向OpenAI投入10亿美元，在当时被视作风险极高的赌注，却在ChatGPT问世之后收获巨大回报。谷歌则陷入典型的创新者窘境：手握Transformer架构发明权、DeepMind顶尖团队与海量数据（603138），却顾虑AI产品会侵蚀每年1750亿美元的搜索广告收入，始终犹豫不决；仓促推出Bard后，一处事实错误便造成千亿美元市值蒸发。第二场博弈，是轰动业界的OpenAI董事会风波。首席科学家伊利亚苏茨克韦尔联合三名独立董事突然罢免山姆奥特曼，可745名员工中绝大多数公开抗议，表示愿意追随奥特曼转投微软（MSFT），迫使董事会五天之内推翻决议。里夫林将此解读为AI公益理想与商业化诉求的正面碰撞，结局是“资本方取得胜利”。第三场博弈，便是苏莱曼团队归入微软（MSFT）一事，随即引发美国联邦贸易委员会以“反向收编”为由启动调查。微软（MSFT）并没有收购Inflection公司本体，而是支付6.2亿美元技术授权费外加3000万美元“免诉费”，完成了一场“只吸纳人才、不收购企业”的交易，借此绕开反垄断监管。
三场博弈指向同一个结论，AI时代的权力正以前所未有的速度向少数巨头集中。一旦初创企业展现出发展潜力，巨头的手段无非三种：收购、复刻，或是直接挖走核心团队。
里夫林在书中坦言：他两次试图写创业者的故事，两次都因巨头的主导而不得不转向巨头叙事。巨头因何而胜？书中给出扎实的经济学解释：生成式AI把数据、算力、人才转化为资本密集型壁垒，训练大模型动辄十亿美元计的投入，天然向头部企业倾斜。更关键的是，即便巨头项目失败，依旧可以成为赢家。它们以投资人身份，同时充当算力供给方、流量分发渠道与最终客户。比如英伟达（NVDA）、微软（MSFT）、谷歌、亚马逊（AMZN），既是创业公司最大的投资方，又兼任赛场、裁判与竞争对手，在这套结构之下，真正意义上的“独立创业”已经遭到釜底抽薪。
站在当下回看，里夫林这套资本决定论并非无懈可击。过去一年，一批主打训练效率的新玩家，正在动摇“没有数百亿美元就无从入局”的行业铁律；分发格局、推理成本、电力约束，仍在持续改写行业终局。因此现在断言谁会成为AI时代最后的赢家，还为时过早。而这本书的价值，也并不在于预判胜负，而是揭开一个反直觉真相：这场被反复宣称能够普惠所有人的AI技术革命，现实走向却是财富与权力加速向极少数主体集中。这既是写给监管者的警示，也是留给每一位投资者的追问。
