【头条】
1、北京市住房和城乡建设委员会、北京市规划和自然资源委员会、北京住房公积金管理中心7日晚联合印发《关于进一步优化调整本市房地产（881153）政策的通知》，明确非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”，调减为“1年”。调整后，非京籍家庭在全市范围内购买商品住房的社保或个税缴纳年限统一为“1年”，购买商品住房的套数保持不变。即：社保或个税缴纳满1年的非京籍家庭，在五环内可购买1套商品住房，多子女家庭可再多购买1套；在五环外，不限购买套数。(央视新闻)
2、中国7月末黄金储备7608万盎司，6月末为7544万盎司。中国央行已连续第21个月增持黄金。
【宏观新闻】
1、海关总署今天公布统计数据显示，今年前7个月，我国货物贸易进出口总值30.13万亿元，同比增长了17.3%，延续良好的增长态势。其中，出口17.44万亿元，增长14%；进口12.69万亿元，增长22%。7月当月，进出口4.66万亿元，同比增长19.2%。其中，出口2.71万亿元，增长17.8%，进口1.95万亿元，增长21.2%。今年以来，我国经济顶压前行、向新向优，对外贸进出口增长形成有力支撑。7月份，我国外贸延续上半年良好增长态势，增速较上半年加快了2.3个百分点，进出口规模连续5个月超过4万亿元。(央视新闻)
2、海南“跟着电影去旅游”电影惠民促消费（883434）活动今天正式启动。即日起，海南将分阶段发放500万元电影惠民消费（883434）券，覆盖上百家影院，市民和游客均可领取。本次电影消费（883434）券分两个阶段推进：第一阶段从8月7日至10月7日，覆盖暑期和国庆黄金周；第二阶段从11月1日至12月31日，覆盖第八届海南岛国际电影节展映活动。活动以“跟着电影去旅游”为主题，通过一张电影票，串联起观影、购物、出行等消费（883434）场景。(央视新闻)
3、记者从文化和旅游部了解到，根据国内居民出游抽样调查结果，2026年上半年，国内居民出游人次34.63亿，比上年同期增加1.78亿，同比增长5.4%。其中：城镇居民国内出游人次25.94亿，同比增长5.8%；农村居民国内出游人次8.69亿，同比增长4.3%。分季度看，一季度国内居民出游人次19.01亿，同比增长6.0%；二季度国内居民出游人次15.62亿，同比增长4.8%。2026年上半年，国内居民出游总花费3.21万亿元，比上年增加0.06万亿元，同比增长2.0%。其中，城镇居民出游花费2.66万亿元，同比增长2.2%；农村居民出游花费0.56万亿元，同比增长0.6%。(央视新闻)
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，道指涨0.28%，标普500（SPX）指数涨0.62%，纳指涨1.3%。其中，标普500（SPX）指数再创收盘新高。美股光通信板块大涨，Coherent（COHR）涨超13%，Credo涨超8%，Lumentum涨超6%，康宁（GLW）涨超5%，迈威尔科技（MRVL）涨超3%。
2、日经225（N225）指数收跌0.12%，报65606.71点。韩国综指收跌0.60%，报6258.71点。
【海外新闻】
1、围绕霍尔木兹海峡局势，多方消息显示谈判取得进展。伊朗革命卫队发言人8月8日表示，重新开放霍尔木兹海峡取决于美国完全接受伊朗的条件，与伊朗当前与阿曼的协商情况无关。而路透社7日援引美国官员的话报道称，伊朗与阿曼围绕霍尔木兹海峡的谈判“有进展”，“预计很快达成协议”。该官员表示，一旦协议达成，霍尔木兹海峡恢复商业航运，美国将解除对伊海上封锁，并重申美方行动将继续基于伊朗履行承诺的实际情况。另有消息称，伊朗谈判代表正在等待伊朗最高国家安全委员会就协议作出最终决定，预计很快获得批准。
2、美国7月季调后非农就业人口减少2.3万人，为2月以来首次出现下降，市场预期为增加8万人。
3、据伊朗塔斯尼姆通讯社8月9日报道，伊朗总统佩泽希齐扬与伊朗最高领袖、武装力量最高统帅穆杰塔巴.哈梅内伊举行会谈。双方就伊朗当前经济和军事等问题交换意见，重点讨论保障民众基本生活需求、当前冲突局势及未来形势、军事领域最新进展，以及本币、外汇和能源（850101）资源的筹措与使用管理等问题。双方还就伊朗与外国开展经济合作等议题进行了讨论。
4、伯克希尔哈撒韦2026年Q2营收1018.08亿美元，上年同期为925.15亿美元；净利润256.67亿美元，去年同期为123.70亿美元；运营利润为129.83亿美元，去年同期为111.60亿美元。
【债券新闻】
1、特变电工（600089）新疆新能源（850101）股份有限公司公告称，拟变更“26特变新能GN001(科创债)”募集资金用途，本次拟在原有12个项目基础上新增4个项目，变更后100%募集资金仍投向绿色产业领域，符合相关要求。
2、8月6日，湖北枣阳农商银行公众号发布关于存款利率调整的公告。具体来看，“福满盈”5万元起存一年期存款利率由1.15%调整为1.30%；“福满盈”5万元起存二年期存款利率由1.15%调整为1.40%；“福满盈”5万元起存三年期存款利率由1.60%调整为1.75%；“福满存”20万元起存一年期存款利率由1.20%调整为1.30%；“福满存”20万元起存二年期存款利率由1.20%调整为1.40%；“福满存”20万元起存三年期存款利率由1.65%调整为1.75%。“其他期限利率保持不变。特此公告。” 此外，8月份以来有谷城农商银行、保康农商银行、宜城农商银行等多家地方农商行（884252）发布类似上调部分存款产品利率的公告。 除湖北外，广东省内也出现类似情况。五华惠民村镇银行公告，自8月5日起调整人民币存款利率，调整后挂牌利率为：三年期整存整取对私年利率为1.58%，两年期整存整取对私年利率为1.28%。据这家村镇银行公众号的上一期存款利率调整时间为4月1日，且上一份调整公告显示调整后三年期整存整取对私年利率为1.25%，两年期整存整取对私年利率为1.17%。
3、圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托.穆萨莱姆周四加入了一众央行官员的行列，他们认为美联储本应在上周上调利率目标。“联邦基金利率是我们实施货币政策的主要工具，我在会议上曾表示倾向于将联邦基金利率上调25个基点，”穆萨莱姆在巴西发表讲话时说道。这位官员表示，支持上调短期借贷成本的主要原因是，如果货币政策维持在当前水平，未来一年左右通胀率相对于2%的目标而言仍可能过高。穆萨莱姆表示，他之所以主张现在加息，还因为“尽早采取渐进式的加息措施更为可取，其带来的冲击和成本都比可能在后期采取的更突然的利率调整要小。”
4、8月7日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3494%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.39%，上日加权平均价报1.39%。
5、2026年8月7日，2026年云南省政府专项债券(十五期)招投标结果，中标利率1.7600%，全场倍数23.5700000000。2026年云南省政府专项债券(十六期)招投标结果，中标利率2.3100%，全场倍数39.4000000000。2026年云南省政府专项债券(十四期)招投标结果，中标利率1.5900%，全场倍数23.0800000000。
【外汇新闻】
1、日本财务省公布数据显示，截至今年7月末，日本外汇储备约为1.29万亿美元，较6月末减少3.77亿美元，为连续第三个月下降。外汇储备减少的原因是美国国债收益率上升，导致日本持有的美国国债等债券市值下降。截至7月末，日本外汇储备中的证券资产约为9273.32亿美元，较6月末减少12.5亿美元。日本财务省表示，由于交易达成到结算需要数天时间，7月底干预汇率的影响尚未反映在此次统计数据中。
2、中国7月外汇储备为34187.8亿美元，前值为34162.6亿美元。
【行业新闻】
1、8月6日晚，国内八大多晶硅企业在上海共同签署反内卷《倡议书》，八家企业合计占据国内多晶硅有效产能超过90%，承诺所有光伏产品销售价格均不得低于依据团体标准核算的对应成本，低于完全成本价销售的必须立即制止和纠正，并自觉接受监督检查。当前国内硅料成交价格已显著低于完全成本价，硅料成交价格要反弹到业内所预期的完全成本价，其反弹幅度需要超过40%。知情人士透露，《倡议书》发布后或还会出台惩罚措施，加强自律。
【隔夜期货市场行情】
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 纯碱（884022）主连 | 968 | +32 | +3.42% | 91.33万 |
| 乙二醇主连 | 4831 | +95 | +2.01% | 24.26万 |
| 焦煤主连 | 1277 | +21.5 | +1.71% | 17.27万 |
| 燃油主连 | 3520 | +58 | +1.68% | 22.22万 |
| 沪银主连 | 15451 | +253 | +1.66% | 51.22万 |
| 豆二主连 | 3795 | -22 | -0.58% | 5.32万 |
| 沪铜主连 | 107160 | -860 | -0.8% | 4.51万 |
| 合成橡胶主连 | 12965 | -145 | -1.11% | 7.11万 |
| 沪锡主连 | 426040 | -6550 | -1.51% | 13.09万 |
| 沪锌主连 | 25505 | -400 | -1.54% | 8.88万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 寒武纪（688256） | 2026年上半年净利润23.11亿元，同比增122.61% |
| 胜宏科技（300476） | 与核心客户合作的研发迭代产品正顺利推进，部分客户已释放2027-2028年长期需求 |
| 沃格光电（603773） | 实控人及股东相关方收行政处罚事先告知书，拟罚款合计250万元 |
| 京东方A（000725） | 控股股东吸收合并全资子公司，8.22亿股已过户 |
| 佰维存储（688525） | 控股子公司拟增资不超6亿元引入投资者 |
| 盛美上海（688082） | 2026年上半年净利润9.89亿元，同比增长42.14% |
| 摩尔线程（688795） | 2026年上半年净利润亏损1156.31万元 |
| 力源信息（300184） | 2026年上半年净利润2.98亿元 同比增209.50% |
| 江波龙（301308）定增结果 | 募资36.99亿元，易方达基金等获配 |
| 立昂微（605358） | 2026年上半年实现扭亏为盈，净利润8397.26万元 |
| 中国稀土（000831） | 2026年上半年净利润同比增长46.53% |
| 国泰君安国际（HK1788）拟私有化退市 国泰海通（601211）国际化战略步伐加快 | |
| *ST实达（600734） | 因2023年半年报涉嫌信披违规被证监会立案 |
| 拉卡拉（300773） | 2026年上半年净利润6.69亿元，同比增长191.67% |
| *ST帅电（605336） | 拟现金4.1亿元收购惠嘉科技100%股权 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 2026Q2农业板块公募配置比例降至0.65%，处于低配状态，板块总市值较Q1减少。海大集团（002311）、温氏股份（300498）、牧原股份（002714）持仓集中度高。养殖板块估值处于历史偏低水平，能繁母猪存栏已逼近政策调控红线，产能去化效果初显。预计8-9月猪价有望震荡回升，周期（883436）反转逻辑逐步兑现，板块配置价值凸显。建议关注养殖板块，重点布局牧原股份（002714）、温氏股份（300498）等成本优势龙头企业。【聚焦领域：农林牧渔】 |
| 东吴证券（601555） | BioNTech（BNTX） 2026H1业绩低于预期，主因新冠疫苗需求走弱，全年收入指引下调至16–19亿欧元。公司正从新冠疫苗向实体瘤后期资产迁移，肿瘤管线进入密集推进期。核心资产Pumitamig在NSCLC等瘤种显示高应答，2026Q3有望确认约6.13亿欧元合作收入。后续催化剂密集，包括2026年9月WCLC的Gotistobart随访数据、2026Q4的T-Pam乳癌III期数据及BLA路径明确、年底Gotistobart中期分析等。【聚焦领域：医药生物】 |
| 华泰证券（601688） | 印尼镍政策收紧主因财政困境，旨在增加收入，镍价有望维持1.7-2.0万美金/吨高位。电力基础设施薄弱制约电解铝投产，镍铝供应再平衡将延后。下调全球2026-2028年电解铝供给预测，2027年供需维持短缺，铝价将延续高位，市场不宜过度悲观。【聚焦领域：有色金属（1B0819）】 |
| 浙商证券（601878） | DeepSeek海外商业化加速，ARR达4-5亿美元，API毛利率70%-80%，Token调用份额翻倍至18%。其核心壁垒在于通过系统性技术降本扩大研发搜索空间，积累认知优势，而非仅靠低价。软硬件CoDesign推动技术变现，低激活MoE架构与国产超节点高度匹配，V4-Pro激活率仅3%。建议关注国产算力超节点及受益开源模型部署的云厂商，如中芯国际（HK0981）、阿里巴巴（BABA）等。【聚焦领域：计算机】 |
| 招商证券（600999） | 西部数据（WDC）FY26Q4业绩超预期，毛利率达54.4%，受益于产品结构优化及全产品线涨价。公司预计FY27Q1营收与毛利率同环比继续增长，每TB定价同比提升high-teens。未来增长动力强劲，新一代40TB EPMR硬盘已启动出货，并计划于CY2027上半年落地44TB HAMR产品。公司需求能见度高，已与头部客户签订覆盖至2029-2031年的长期协议，且针对AI的高带宽硬盘已开始送样。【聚焦领域：电子】 |
| 中金公司（HK3908） | 非住宅用地续期正从个案处理转向地方规则细化阶段，一线城市已形成差异化探索，政策边际意义在于提高长期经营权可预期性。土地年期延长有助于扩大DCF模型现金流区间、改善长期分派预期，续期制度明确可降低折现率压力，支持优质项目估值折价修复。建议关注核心城市、剩余年限偏短、所在城市已出台续期细则、原始权益人资信较强的成熟商业资产。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 中泰证券（600918） | 客车行业正处第三轮景气大周期（883436），兼具成长与红利属性。海外市场存在接近翻倍空间，中资份额仅14%，凭借新能源（850101）与性价比优势，2026年起出海将加速放量。国内受益于新能源（850101）公交以旧换新政策延续及换车周期（883436），销量稳中有升，头部份额持续集中。建议关注绩优高分红龙头宇通客车（600066）、经营改善的金龙汽车（600686）及潜力成长的中通客车（000957）。【聚焦领域：商用车】 |
| 天风证券（601162） | 中国医保体系已完成从“城镇职工专属”到“覆盖全民”的跨越，2025年参保率达94.7%，进入“存量巩固”阶段。医保基金规模与经济发展协同增长，2025年收入达35873.1亿元。当前基金运行稳健，2025年总收入35921.32亿元，同比增长2.89%，当期结存率16.33%，累计结存58966亿元，整体呈现收支平衡、略有结存的发展态势。【聚焦领域：医药生物】 |
| 长江证券（000783） | 全球半导体（881121）资本开支进入上行阶段，集中于先进逻辑、DRAM、HBM、NAND及先进封装（886009）。美光、台积电（TSM）等头部厂商投资维持高位，资本开支结构向高价值环节集中。全球主要半导体（881121）项目正从投资规划进入厂房建设、设备搬入和产能爬坡阶段，工程需求逐步兑现。测算显示，成熟制程晶圆厂单位产能投资约5.9-16.7亿美元/万片月产能，先进逻辑项目单位投资更高。【聚焦领域：半导体（881121）】 |
| 中信证券（600030） | 2026年WCLC与ESMO将构成中国创新药（886015）下半年重要且密集的临床价值验证窗口。截至2026年8月4日，WCLC有19项Oral或MiniOral报告，ESMO有47项ProfferedPaper或RapidOral报告。从已公开题名看，全球或多区域随机研究、III期结果分析及一线和新辅助治疗研究较为集中。研报认为，RAS、二代IO与ADC是两会最值得跟踪的三条主线。【聚焦领域：创新药（886015）】 |
| 国盛证券（002670） | 煤炭（850105）行业监管进入历史最严阶段，超产认定规则调整但总量严控，供给端收缩明显，产地库存处低位。预计煤价长期向上趋势不变，2026年底5500大卡动力煤价或达900元/吨以上，供需已趋势性反转。投资建议关注动力煤龙头陕西煤业（601225）、中国神华（601088）等，焦煤反转看好平煤股份（601666）、淮北矿业（600985）等，以及海外布局煤企力量发展（HK1277）、兖煤澳大利亚（HK3668）等。【聚焦领域：煤炭开采（884014）】 |
