同花顺（300033）财经早餐8月12日(机构版)
【头条】
上海市经济和信息化委员会印发《上海市软件和信息服务（III）业发展“十五五”规划》，提出多项重点举措。在技术攻关方面，攻坚下一代模型架构，推动基于状态空间模型、循环神经网络变体、液态神经网络等非Transformer架构的多技术路线探索，加快布局物理智能、世界模型、量子智能、类脑智能等前沿基础模型技术体系。在算力硬件方面，围绕高性能计算芯片（GPU/NPU）、量子芯片（QPU）、高速光互连（CPO）、高带宽内存（HBM）及异构服务器等核心环节，提升智算硬件的供给能力，推动自主芯片与主流大模型深度融合。在算力集群建设上，实施“百千万”智算集群工程，在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群，在宝山、浦东、嘉定等布局建设千卡级智算集群，引导传统数据中心向百卡级边缘智算中心转变。在产业转型方面，创新算力要素市场化改革，持续探索算力作价入股等新型投资方式以及“算力资源+应用场景”新招商模式，并推动建设综合性智算公共平台，打造垂类模型标杆应用场景。此外，推动软件产品AI化发展，支持软件企业广泛使用Coding平台，探索将词元（Token）、数据治理、大模型部署及再训练等投入纳入企业技术改造支持方向。
【国内股市】
1、A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.82%，深证成指（399001）跌0.4%，创业板指（399006）涨0.34%，北证50跌0.86%，科创50（1B0688）指数跌1.63%。全市场成交额23356亿元，较上日缩量2031亿元，全市场超3700只个股下跌。板块题材上，影视院线（881274）、MLCC概念（886112）、油气开采及服务（881107）、医药商业（881143）、减速器（886008）板块涨幅居前；贵金属（881169）、小金属（881170）、能源金属（881267）、工业金属（881168）、军工装备板块居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.1%，恒生科技指数跌1.93%。恒指港股通ETF银华跌0.75%，港股通科技ETF鹏华跌1.3%。板块方面，加密货币挖矿、被动元件（884093）板块涨幅靠前；焦炭加工（884015）Ⅲ、焦炭加工（884015）Ⅳ板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，标普油气ETF领涨6.82%，标普油气ETF涨6.06%，石油ETF涨3.08%，创业板综（399102）ETF领跌16.43%，民企300ETF跌8.6%，黄金股ETF跌5.94%。
4、截至8月10日，上交所融资余额报13500.88亿元，较前一交易日增加54.71亿元；深交所融资余额报12782.04亿元，较前一交易日增加85.60亿元；两市合计26282.92亿元，较前一交易日增加140.31亿元。
5、8月10日，ETF市场资金动态显示，ETF资金整体净流出143.57亿元，其中股票型净流出116.49亿元，宽基型净流出90.47亿元。净流出榜单前三名分别为南方中证1000（399852）ETF净流出28.89亿元、南方中证500（399905）ETF净流出16.49亿元、华宝添益净流出16.44亿元。
6、东方港湾董事长但斌回应投资人质疑称，长江东方港湾2号目前依旧保持满仓状态，该基金重仓AI产业链标的，在本轮7月大跌行情中未做大规模减仓，仅做了极小比例的结构性微调。东方港湾在2023年把握了英伟达（NVDA）为代表的全球AI核心机会，对A股本土AI产业链的布局直到2026年才全面全力以赴重仓。
7、8月11日晚间，宇树科技（688836）网上网下中签结果出炉，网上中签率为0.01809759%，在今年已上市的93只新股中偏低；网下投资者的配售比例为0.03341824%，在有网下打新的46只上市新股中位居第六位。宇树科技（688836）的网上中签率仅为今年最高中签率新股长鑫科技（688825）的3.8%，不到1/26。
8、8月10日，共有3515只个股获融资资金买入，其中440股买入金额超亿元。中际旭创获融资买入61.91亿元居首，兆易创新（603986）获买入36.42亿元，长鑫科技（688825）获买入30.20亿元。
9、深交所消息，超纯应材（证券代码：301717）于2026年08月11日登陆创业板。本次公开发行股票2546.15万股，发行价格65.99元/股，新股募集资金16.8亿元，发行后总股本1.02亿股。公司主要从事半导体设备（884229）特殊涂层零部件和精密光学器件的研发、生产和销售，2025年度实现营业收入4.96亿元，净利润1.85亿元。
【全球市场】
1、美股收盘，三大指数集体下跌，道指跌0.34%，标普500（SPX）指数跌0.32%，纳指跌0.6%。“科技七巨头”多数下跌，Meta（META）涨0.71%，特斯拉（TSLA）涨0.58%，英伟达（NVDA）跌0.02%，微软（MSFT）跌0.44%，苹果（AAPL）跌1.09%，亚马逊（AMZN）跌2.09%，谷歌跌3.61%。
2、WTI原油上涨1.34%,报83.23美元/桶；布伦特原油上涨1.81%,报89.31美元/桶
3、截至发稿，现货黄金下跌0.78%,报4367.57美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌1.76%,报64.66美元/盎司
【海外新闻】
1、巴基斯坦国防部长阿西夫表示，美国与伊朗已接近达成“某种安排”，并补充说持久和平符合该地区利益。
2、美国至7月25日当周ADP就业人数周度变动0.825万人，前值1.5万人。
3、伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，美国是霍尔木兹海峡、波斯湾和阿曼湾不安全的根源，并称除非美国改变其行为并接受伊朗的条件，否则霍尔木兹海峡不会开放。他指出，美国必须结束战争，支付伊朗被冻结的资金，并满足通过中间人传达的其他条件。
4、英伟达（NVDA）正在开发一款新的Nemotron 4开源AI模型。此外，一项与英伟达（NVDA）相关的信用风险指标周二回落，此前该公司表示将限制自身在一项5000亿美元融资计划中的风险敞口，该计划旨在为人工智能（885728）投资提供融资。
【债券新闻】
1、据同花顺（300033）iFinD数据，昨日黄金ETF持续净流入15.54亿元，自7月15日以来，黄金ETF呈现连续19个交易日申赎资金净流入状态，累计近142亿元。其中华安黄金ETF累计申赎净流入98.64亿元，华夏黄金ETF累计申赎净流入13.06亿元，易方达黄金ETF累计申赎净流入11.18亿元。
2、法国30年期国债收益率升至4.8004%，创2008年10月以来新高，最新上涨3个基点。
3、2026年8月11日，国家开发银行2026年第六期金融债券(增发2)(1年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4268%，投标倍数3.36。国家开发银行2026年第八期金融债券(增发2)(5年期)，招投标结果：加权中标收益率1.5203%，投标倍数3.04。国家开发银行2026年第十七期金融债券(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4900%，投标倍数2.69。
4、2026年8月11日，2026年河南省政府专项债券(五十期)招投标结果，中标利率1.7600%，全场倍数23.0800000000。2026年河南省政府再融资专项债券(二十期)-2026年河南省政府专项债券(五十三期)招投标结果，中标利率1.7600%，全场倍数23.0500000000。2026年河南省政府再融资专项债券(十九期)-2026年河南省政府专项债券(五十二期)招投标结果，中标利率1.7600%，全场倍数23.9600000000。2026年河南省政府再融资专项债券(十八期)-2026年河南省政府专项债券(五十一期)招投标结果，中标利率1.7600%，全场倍数22.5100000000。
5、8月11日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3486%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.39%，上日加权平均价报1.39%。
【行业新闻】
1、上海市经济和信息化委员会印发《上海市软件和信息服务（III）业发展“十五五”规划》，提出多项重点举措。在技术攻关方面，攻坚下一代模型架构，推动基于状态空间模型、循环神经网络变体、液态神经网络等非Transformer架构的多技术路线探索，加快布局物理智能、世界模型、量子智能、类脑智能等前沿基础模型技术体系。在算力硬件方面，围绕高性能计算芯片（GPU/NPU）、量子芯片（QPU）、高速光互连（CPO）、高带宽内存（HBM）及异构服务器等核心环节，提升智算硬件的供给能力，推动自主芯片与主流大模型深度融合。在算力集群建设上，实施“百千万”智算集群工程，在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群，在宝山、浦东、嘉定等布局建设千卡级智算集群，引导传统数据中心向百卡级边缘智算中心转变。在产业转型方面，创新算力要素市场化改革，持续探索算力作价入股等新型投资方式以及“算力资源+应用场景”新招商模式，并推动建设综合性智算公共平台，打造垂类模型标杆应用场景。此外，推动软件产品AI化发展，支持软件企业广泛使用Coding平台，探索将词元（Token）、数据治理、大模型部署及再训练等投入纳入企业技术改造支持方向。
2、中汽协发布2026年7月汽车市场数据，2026年7月全国乘用车市场零售146.1万辆，同比下降20.9%，环比下降8.8%，今年以来累计零售1,017.3万辆，同比下降20.3%。
3、据报道，SK海力士重启了中国大连NAND闪存生产基地2号工厂的建设，将产能扩大约50%。该工厂于4年前动工，但受存储器行业低迷影响长期停滞，SK海力士（SKHY）计划在今年年底前引入半导体（881121）生产设备，并于明年上半年正式投产。
4、中信证券（HK6030）研报认为，AI芯片性能与密度提高带来智算中心（AIDC）功耗跃升，传统不间断电源（UPS）架构已触及瓶颈，AIDC供配电加速向高压直流化演进。长期看，800VDC+固态变压器（SST）凭借中压直入、高频隔离及“硅进铜退”优势，或成为高密算力供电的终局解决方案，建议关注SST整机及SiC、高频磁件、电容和固态断路器等核心环节。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 83.23 | +1.1 | +1.34% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4427.8 | +8.1 | +0.18% |
| 纽约银 | 64.86 | -0.41 | -0.63% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1167.75 | -11.75 | -1% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 460.5 | -1.25 | -0.27% |
| 糖11 | 16.74 | +0.27 | +1.64% | |
| 2号棉花 | 84.43 | +0.57 | +0.68% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3362.5 | +27.5 | +0.82% |
| 伦锌 | 3734.5 | -1 | -0.03% | |
| 伦铜 | 14153 | +33 | +0.23% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 燃油主连 | 3716 | +77 | +2.12% | 30.01万 |
| 焦煤主连 | 1332 | +21.5 | +1.64% | 26.08万 |
| 低硫燃油主连 | 4644 | +56 | +1.22% | 4.59万 |
| 焦炭主连 | 1904 | +19 | +1.01% | 1.02万 |
| 氧化铝主连 | 2718 | +25 | +0.93% | 6.92万 |
| 豆二主连 | 3779 | -24 | -0.63% | 4.68万 |
| 玉米（885811）淀粉主连 | 2576 | -17 | -0.66% | 4.75万 |
| 菜粕主连 | 2288 | -16 | -0.69% | 13.00万 |
| 纸浆主连 | 4556 | -44 | -0.96% | 6.83万 |
| 瓶片主连 | 7060 | -76 | -1.06% | 2.16万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 宇树科技（688836） | 首次公开发行股票网上中签号码已公布，末“4”位3426等 |
| 行云科技（300209） | 算力卡被卡在海关传闻不实，在手算力长期3-5年订单约150.82亿元 |
| 工业富联（601138） | 2026年上半年净利润237.4亿元 同比增长95.99% |
| 百花医药（600721） | 连续六个交易日涨停，涨幅达77.07%，不涉及创新药（886015）研发 |
| 佰维存储（688525） | 拟以2亿元-2.5亿元回购公司股份 |
| 太极实业（600667） | 董事王毅勃提前终止减持计划，已减持38300股 |
| 美诺华（603538） | 2026年上半年净利润6368.91万元，同比增29.83% |
| 源杰科技（688498） | 拟投资约42.68亿元建设半导体（881121）科技产业园项目 |
| 广聚能源（000096） | 上修业绩预期 预计2026年上半年净利润6555.96万元～6856.42万元，同比增长603.02%～635.24% |
| 钛能化学（002145） | 全资子公司拟投资54.62亿元建设年产60万吨磷酸铁项目 |
| 蓝盾光电（300862） | 股价异动，公司正推进发行股份收购苏州岚创科技事项 |
| ST逸飞（688646） | 撤销其他风险警示，8月13日复牌并更名逸飞激光 |
| 波长光电（301421） | 2026年上半年净利润2884.68万元，同比增长102.65% |
| 强瑞技术（301128） | 拟定增募资不超过10.5亿元 用于AI服务器精密液冷部件等 |
| 雅本化学（300261） | 拟定增募资不超过8.41亿元用于创新医药CDMO项目 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券（601555） | 武田制药（TAK）2026财年Q1核心经营利润率同比提升0.3个百分点，核心品牌ENTYVIO、ADCETRIS及呋喹替尼等放量对冲专利到期影响。三款重磅新药临近上市，其中oveporexton为全球首个口服食欲素激动剂，泽索昔替尼头对头III期显著优于氘可来昔替尼，有望开启新增长曲线。投资建议关注信达生物（HK1801）、和黄医药（HCM）等具备双抗、ADC平台及成熟出海品种的国内企业，以及布局TYK2、食欲素等新靶点的创新药（886015）企。【聚焦领域：医药生物】 |
| 华泰证券（HK6886） | AI驱动的高容MLCC需求真实，已获公司与海关数据双重印证，村田上调数据中心收入指引，太诱订单强度领先。但原厂对涨价态度分歧明显：村田明确不普涨，国巨、三星电机则已启动调价。增量需求部分或来自渠道囤货，日本6月出口增量剔除香港后转负。建议持续关注日韩海关月度数据以验证需求持续性。【聚焦领域：科技】 |
| 浙商证券（601878） | 报告提出三重方法交叉扫描方法论，穿透建行三级股权架构，发现其通过六家核心主体、五条典型路径，形成以半导体（881121）为核心的硬科技投资版图。建行股权投资正从“分散、单平台、多元化”转向“聚焦、多平台、链条化”，半导体（881121）投资从点状布局走向链条覆盖。战新基金成为A股退出主力，投资进入集中收获期，多平台协同趋势增强，前沿新赛道集中涌现。【聚焦领域：银行】 |
| 中金公司（HK3908） | 光伏低价竞争治理机制配套成型，八家硅料企业承诺不低于成本销售，叠加成本核算通则与能耗限额国标，供需关系有望改善。储能（885921）方面，“十五五”规划量化顶峰时长要求，长时储能（885921）趋势明确，储能（885921）在电力系统中作用将提升。建议关注龙头高功率组件企业、有望兑现业绩及具备第二增长曲线的辅材公司。【聚焦领域：电力电气设备、公用事业】 |
| 中泰证券（600918） | 核心观点：经济K型分化下银行业保持稳健，科技金融是亮点。科技贷款对总贷款增量贡献超40%，增速维持20%左右；AIC股权投资及投贷联动收益可观，测算长鑫项目投资收益占相关银行2025年净利润均值的11.3%；科创债快速扩容，银行承销份额过半。投资建议：关注对公业务，重点推荐优质城农商行（884252）及高股息大行。【聚焦领域：银行】 |
| 长江证券（000783） | 全球主要汽车市场关税壁垒趋于提升，且税收优惠与本地生产挂钩，推动车企出海模式从CBU整车出口转向KD组装及本地化生产。欧洲、东南亚、拉美是建厂先行地区，大洋洲、中东非本地化紧迫性稍后。我国新能源车具备全球竞争力，叠加海外产能、渠道等配套建设，中长期有望实现量利双升，孕育全球龙头。重点推荐比亚迪（002594）、吉利汽车（HK0175）、零跑汽车（HK9863）。【聚焦领域：汽车与汽车零部件（881126）】 |
| 天风证券（601162） | 下游纺织业进入补库周期（883436），有望带动上游化纤及染料（885633）需求。氨纶（884045）行业低库存叠加需求增长，盈利明显回升，预计三季度价格仍有上行空间。染料（885633）核心中间体价格强势上涨，全行业库存处历史低位，旺季涨价预期明确。粘胶（884043）短纤维持高开工低库存，价格中枢上移。相关标的包括浙江龙盛（600352）、华峰化学（002064）、中泰化学（002092）等。【聚焦领域：基础化工】 |
| 中信证券（HK6030） | 生成式AI正推动游戏（881275）行业从“产能约束”走向“稀缺性重估”，降低研发门槛但加剧了注意力与差异化竞争。短期看，AI将进入头部厂商研发管线，提升长青产品维护与全球化试错能力；中长期将通过AIUGC和AINative扩大内容供给与市场规模。行业价值锚点转向持续创造精品与商业化兑现能力，头部公司最为受益。重点推荐腾讯控股（HK0700）、网易（HK9999）、心动公司（HK2400）、Roblox（RBLX），并建议关注赤子城科技（HK9911）、哔哩哔哩（BILI）、快手。【聚焦领域：互联网】 |
| 国盛证券（002670） | 房地产（881153）行业基本面仍处L型左侧，新房无量、二手房有量无价，等待催化。投资机会在于结构分化：首选多元化商业运营龙头华润置地（HK1109）；轻资产模式看好中介贝壳（BEKE）及物业板块；开发类关注融资顺畅、布局核心城市且历史包袱轻的国央企，如华润置地（HK1109）、建发国际、滨江集团（002244）、招商蛇口（001979）等。股票适合底仓配置，反复试探右侧。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·14:00 德国CPI同比(%)
·16:00 意大利CPI同比(%)
·18:30 印度CPI同比(%)
·20:30 美国CPI环比(%)
·20:30 美国核心CPI环比(%)
·20:30 美国未季调CPI同比(%)
·20:30 美国实际个人收入环比(%)
·20:30 美国未季调核心CPI同比(%)
·20:30 美国未季调CPI环比(%)
