同花顺财经早餐8月13日(机构版)
【头条】
1、中国共产党中央委员会、中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会、中华人民共和国国务院、中国人民政治协商会议全国委员会沉痛宣告：中国共产党的优秀党员，久经考验的忠诚的共产主义战士，杰出的无产阶级革命家、政治家，党和国家的卓越领导人，中国共产党第十四届、十五届中央政治局常委，国务院原总理朱镕基同志，因病医治无效，于2026年8月12日11时06分在北京逝世，享年98岁。(新华社)
2、中国人民银行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告，央行将及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，继续实施好适度宽松的货币政策，综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松。报告提出，充分发挥货币信贷政策导向作用，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持，以市场化方式引导地方法人金融机构加大对民营企业的信贷投放，提升民营中小微企业融资可得性。同时，中国人民银行将在8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元。（综合央行、第一财经）
【宏观新闻】
1、民政部网站发布的数据显示，今年上半年，全国结婚登记为327.5万对，离婚登记138.3万对。近年来，我国大力提倡适龄婚育，构建、完善全社会的婚育支持体系，2025年5月10日起，新修订的《婚姻登记条例》实施，婚姻登记地域限制取消，新人领证不再需要户口本，婚姻登记全国各地通办。（第一财经）
2、最高人民法院发布7件关于特许经营的典型案例，引导和规范经营主体诚信合规经营，促进特许经营健康有序发展。人民法院明确被特许人享有的“冷静期”单方解除权属于法定权利，被特许人可以在经营资源尚未被实际利用的合理期限内依法行使。同时，特许人在合同履行期间被撤销备案资格，履约能力明显弱化，人民法院依法支持了被特许人解除合同的诉请。（央视新闻）
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.32%，深证成指涨1.09%，创业板指涨1.49%，北证50涨0.23%，科创50指数涨1.61%。全市场成交额21672亿元，较上日缩量1684亿元，全市场超4100只个股上涨。板块题材上，房地产、光纤概念、CPO、通信设备、教育板块涨幅居前；油气开采及服务、可燃冰、芬太尼、煤炭开采加工板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.83%，恒生科技指数跌0.99%。恒指港股通ETF银华跌0.68%，港股通科技ETF鹏华跌0.77%。板块方面，非金属材料、服务器板块涨幅靠前；可选消费经销Ⅳ、可选消费经销Ⅲ板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，房地产ETF领涨4.97%，地产ETF涨4.66%，房地产ETF涨4.18%，石油ETF领跌2.87%，巴西ETF跌2.48%，港股互联网ETF跌2.36%。
4、截至8月11日，上交所融资余额报13504.24亿元，较前一交易日增加3.35亿元；深交所融资余额报12791.68亿元，较前一交易日增加9.64亿元；两市合计26295.92亿元，较前一交易日增加12.99亿元。
5、2026年8月11日，ETF资金整体净流出50.05亿元，其中股票型净流出64.46亿元，宽基型净流出47.64亿元。当日ETF资金净流出榜单排名前3依次为：易方达创业板ETF净流出14.56亿元，南方中证1000ETF净流出7.19亿元，上证综指ETF净流出6.52亿元。同日，共有3514只个股获融资资金买入，有422股买入金额超亿元。其中，中际旭创、新易盛、兆易创新融资买入金额排名前三，分别获买入37.61亿元、29.54亿元、24.82亿元。
6、中金公司研报认为，近年来我国PCB产业加速发展，为内资企业发展干膜制造产业提供了机会。干膜技术壁垒高，叠加需求持续增长，具备长期投资价值。测算2026感光干膜市场规模约23.33亿美元，到2030年有望达到33.48亿美元，CAGR 9.44%。根据Prismark数据，2025全球PCB市场规模达到858亿美元，同比+16.7%，今年有望达到1020亿美元，同比+19%，Prismark预期2030年市场规模约1446亿美元。AI领域增速迅猛，多层板/HDI/封装基板等高阶PCB板需求快速增长，预计2030年多层板/HDI/封装基板对应干膜市场规模较2026年分别增长45.2%/50.6%/54.4%。中信证券研报认为，全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。相关公司Q2业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，相关公司目前正以3–5年期LTA落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.04%，纳指涨0.54%，标普500指数涨0.26%。AI概念股飙升，存储芯片股方面，SK海力士涨超9%，闪迪涨超5%；新一代AI云服务公司方面，Nebius涨超34%，CoreWeave涨超19%；光通信和光子产品公司方面，Lumentum涨超13%，Coherent涨超8%。
2、日经225指数收涨0.83%，报67524.06点。韩国综指收涨3.68%，报6579.04点。
3、WTI原油下跌0.75%,报82.58美元/桶；布伦特原油下跌0.48%,报88.48美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨0.84%,报4408.06美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨0.82%,报65.29美元/盎司
【海外新闻】
1、美国7月未季调CPI年率录得3.4%，为3月以来最小增幅，符合市场预期。数据公布后，交易员略微降低9月份美联储加息的压注，最新概率为45%，公布前为47%。随后交易员进一步降低9月份美联储加息的压注，最新概率为36%，一天前为48%。美国7月未季调CPI年率录得3.4%，为3月以来最小增幅，符合市场预期。
2、据媒体报道，白宫管理和预算办公室周一发布备忘录，撤销2023年发布的一项指令。该指令因担心TikTok存在安全风险，禁止在政府设备上使用这一短视频服务。此前，美国司法部上月出具书面意见，结论是TikTok已不再符合2022年通过的一项法律中定义的“受管制应用”标准，该法律禁止在联邦平台上使用TikTok。白宫管理和预算办公室周一发布备忘录，撤销2023年发布的一项指令，美国政府设备重新允许使用TikTok。
3、美国总统特朗普表示，美国白宫新闻秘书莱维特将于月底离职。美国白宫新闻秘书莱维特将于月底离职。
【债券新闻】
1、8月11日，据上交所网站，宜宾三江沿江供应链金融第1-10期资产支持专项计划的项目状态更新为“终止”，拟发行金额为30亿元，原始权益人为深圳前海联捷商业保理有限公司，受理日期为2025年08月29日。 财通资管-联易融-岳阳供应链4-5期资产支持专项计划的项目状态更新为“终止”，拟发行金额为3.72亿元，原始权益人为深圳前海联易融商业保理有限公司，受理日期为2026年01月19日。 申港-鸿瓴第1期资产支持专项计划的项目状态更新为“终止”，拟发行金额为4.51亿元，原始权益人为中兴信远商业保理有限公司，受理日期为2025年07月28日。
2、中信证券研报指出，字节跳动近期成立一级部门“AI数据与安全”，进一步提升数据在AI战略中的组织定位。我们认为，随着公开互联网数据逐步被充分利用、模型向Coding、Agent、世界模型及专业领域持续延伸，大模型竞争正由“算力+算法”进一步走向“算力+算法+数据”，训练数据需求亦由通用公域数据向高质量、专业化、多模态及过程数据迁移。高质量、合规且版权清晰的数据供给稀缺性持续提升，优质版权数据资产价值有望迎来重估。
3、财政部将发行300亿元91天期贴现国债，发行价格通过竞争性招标确定，以低于票面金额的价格贴现发行。本期国债自2026年8月13日开始计息，于2026年11月12日按面值偿还。竞争性招标安排时间为2026年8月12日上午10:35至11:35，采用修正的多重价格招标方式，标的为价格。中标承销团成员需于2026年8月13日前将发行款缴入财政部指定账户。（财政部）
4、8月12日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3545%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.4%，上日加权平均价报1.4%。
5、2026年8月12日，2026年山东省地方政府再融资一般债券(六期)招投标结果，中标利率1.7600%，全场倍数22.3700000000。2026年山东省政府专项债券(五十期)招投标结果，中标利率1.7600%，全场倍数20.0700000000。2026年山东省政府专项债券(四十九期)招投标结果，中标利率1.7600%，全场倍数20.0000000000。2026年山东省政府专项债券(四十八期)招投标结果，中标利率1.5900%，全场倍数19.3600000000。
【行业新闻】
1、8月12日15时许，由国产大飞机C919执飞的国航CA723航班从北京首都国际机场起飞，前往蒙古国首都乌兰巴托，标志着C919首条国际航线正式开通。目前，国航已运营12架C919客机，开通北京至上海、广州、香港、哈尔滨、重庆等航线，执飞超1.2万班次，安全运送旅客超162万人次。
2、中国汽车工业协会12日发布数据显示，2026年7月份，新能源汽车月度新车销量占比首次超过60%、累计占比首次超过50%，月度出口量连续两个月突破100万辆，新能源汽车出口占比连续两个月超过50%。前7个月，我国汽车产销分别完成1756.7万辆和1760.2万辆，其中新能源汽车产销分别完成901.4万辆和900.7万辆，同比增长均近10%。7月，新能源汽车产销分别完成157.6万辆和156.1万辆，同比分别增长26.8%和23.7%，纯电动汽车产销量均超过100万辆，同比增长均超过三成。
3、最新行业研究数据显示，今年上半年全球人形机器人出货量总计约1.91万台，是去年同期5100台的三倍多，中国人形机器人出货量全球占比达97%以上。在市场份额方面，智元机器人出货量为8400台，全球占比44%，位列第一；宇树科技的出货量为5900台，全球占比31%，这两家公司的出货量远超美国人形机器人头部企业。另外三家中国企业银河通用、优必选和乐聚出货量全球占比分别为5%、4%和3%。在用途方面，被用于工业和商业的人形机器人的数量超全球总出货量七成，去年同期这一比例约为50%。预计今年全年全球人形机器人的出货总量将增长至约6万台，到2030年将达50万台。
4、浙江省人民政府办公厅印发《关于推进脑机接口产学研联动的若干措施》的通知。其中提到，制定脑机接口产品医疗应用清单，根据产品获批上市情况动态更新，鼓励脑机接口企业自主合理定价，开通医用耗材挂网“绿色通道”，在申报后10个工作日内办结。鼓励医疗机构根据临床需要，按照“应配尽配”原则配备使用列入医疗应用清单的脑机接口产品，或设立临时采购绿色通道。试点开展脑机接口创新医疗器械示范推广应用项目，推动重点产品和典型场景申报国家高端医疗装备推广应用项目。
5、2026中国算力大会将于9月11日至13日在河北省廊坊市举行。大会首次举办“算力首创首发发布会”，设置技术、产业两大单元，将集中发布一批首创首发算力软硬件新品，重点展示国产算力芯片、智能体、绿色算力等突破性成果；围绕人工智能、具身智能、算电协同、太空算力、Token新经济等前沿热点，举办10余场专题分论坛，深度探讨算力从“建好”到“用好”的价值转化路径。
6、Omdia发文称，由于AI需求持续超过全球供应能力，推动DRAM和NAND市场实现强劲增长，Omdia将2026年全球半导体市场营收增长预测上调至同比增长94.1%。预计2026年存储器芯片收入将占全球半导体总营收的50%以上。与此同时，AI需求已超出当前半导体产业的芯片制造和封装能力，高带宽内存、先进封装以及先进制程产能等关键环节的瓶颈预计至少将持续至2027年。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 82.58 | -0.62 | -0.75% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4469 | +27.9 | +0.63% |
| 纽约银 | 65.53 | +0.59 | +0.92% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1183.25 | +14.5 | +1.24% |
| 农产品 | 美玉米 | 481 | +20.5 | +4.45% |
| 糖11 | 16.43 | -0.3 | -1.79% | |
| 2号棉花 | 84.24 | -0.15 | -0.18% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3313.5 | -49 | -1.46% |
| 伦锌 | 3745 | +10.5 | +0.28% | |
| 伦铜 | 14109.5 | -43.5 | -0.31% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 纸浆主连 | 4654 | +56 | +1.22% | 17.09万 |
| 合成橡胶主连 | 13405 | +160 | +1.21% | 3.45万 |
| 燃油主连 | 3775 | +43 | +1.15% | 24.42万 |
| 菜油主连 | 10197 | +81 | +0.8% | 6.72万 |
| 短纤主连 | 7370 | +52 | +0.71% | 8.64万 |
| 菜粕主连 | 2279 | -16 | -0.7% | 15.38万 |
| 氧化铝主连 | 2693 | -22 | -0.81% | 6.93万 |
| 焦煤主连 | 1322 | -14.5 | -1.08% | 22.76万 |
| 纯碱主连 | 976 | -14 | -1.41% | 64.04万 |
| 玻璃主连 | 868 | -20 | -2.25% | 66.08万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 腾讯控股 | 大幅增加了算力采购，将助力把应用及模型的使用转化为收入 |
| 巨轮智能 | 2025年RV减速器销售收入837.03万元，占营业收入1% |
| 宁德时代 | 拟参与投资海南时代绿色产业投资基金，认缴24.75亿元持有49.50%份额 |
| 频准激光 | 科创板IPO发行价格186.88元/股 |
| 城地香江 | 2026年8月11日、12日涨幅偏离值累计超20%，暂未有算力租赁业务 |
| 腾讯控股 | 2026年第二季度净利润560.22亿元，同比增0.7% |
| 亚泰集团 | 公司股票2026年8月11日、8月12日收盘价格涨幅偏离值累计超20% |
| 腾讯控股 | 二季度录得负自由现金流人民币138亿元，若剔除算力采购预付款项自由现金流为376亿元 |
| 毕得医药 | 股东合计持股比例由10%降至5% |
| 腾讯控股 | WorkBuddy实现了快速的用户增长和健康的用户留存率 |
| 宝丰能源 | 2026年上半年净利润97.28亿元 同比增70.14% |
| 兆日科技 | 控股股东新疆晁骏拟转让14.18%股份，控制权拟发生变更 |
| 中坚科技 | 涉嫌信息披露违法违规，收到浙江证监局行政处罚事先告知书 |
| 金龙鱼 | 2026年上半年净利润22.94亿元，同比增长30.69% |
| 中鼎股份 | 澄清与腾讯云战略合作传闻，协议尚无实质落地内容 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 显示行业正从强周期转向稳健成长，供给端格局优化、折旧压力缓解，需求端大屏化与MiniLED高端渗透双轮驱动，全产业链盈利中枢上移。全球彩电话语权加速向国内转移，海信、TCL电子显示业务营收弹性分别达153%、76%，终局整体营收弹性分别达119%、115%。推荐海信视像、TCL电子及面板龙头TCL科技。【聚焦领域：家用电器】 |
| 华泰证券 | 7月香港银行指数跑赢恒指2.76pct，本地银行经营改善及资金避险情绪支撑估值。香港贷款增速延续逐月改善，HIBOR处于年内高位，预计港银净利息收入将持续改善。港股资金面整体向好，银行高股息及避险优势有望吸引资金持续配置，跨境人民币业务有望成为新增长引擎。建议关注回调后配置机会，个股关注汇丰控股、渣打集团、中银香港。【聚焦领域：银行】 |
| 中金公司 | 2026年7月证券行业受A股及境外利率波动影响面临业绩压力，但头部券商仍具韧性：科创投资通过流动性折扣与限售股浮盈释放熨平波动，新上市项目浮盈对冲压力；权益投资向客需衍生品、量化及OCI高分红策略转型提升收益韧性；债券投资多元化与去方向性对抗波动；稳健财富管理成为收入压舱石。看好大财富、科创投资、境外扩表优势突出的头部券商（广发A、华泰A、招商A、国泰海通A、中信A）及低估互联网券商（东方财富、同花顺）。【聚焦领域：券商】 |
| 中泰证券 | 报告梳理海外线下零售AI化路线，包括智能购物车、巡检机器人、SaaS平台、机器视觉及AI购物助手等。判断此轮AI浪潮与线下终端场景直接关联，线下零售是预期差较大的方向。AI应用不止于节流，已开始提升客单或收入，并衍生广告等新商业模式。产业整体处于早期但落地有望加速，Caper智能购物车26年部署量预计同比增长200%，Walmart SparkyAI助手周活环比增幅超110%。建议关注产品与解决方案提供商（汉朔科技、多点数智等）及线下零售场景方（永辉超市、家家悦、重百集团等）。【聚焦领域：商贸零售】 |
| 天风证券 | 欧盟碳排放交易体系修订以减轻工业企业碳成本压力、实现2040年气候目标，政策分为三类：为工业碳成本减负、扩大碳市场行业范围、推动工业脱碳投资。大部分条款2028年及以后生效，26/27两年影响有限。利好CBAM商品出口及绿色燃料需求：CBAM免费配额最后期限从2034年延长至2038年，中国出口企业准备时间增加；航空扩围不涉及中欧航线，但中国出口欧盟绿色燃料潜在需求扩大，利好相关产业发展。【聚焦领域：综合】 |
| 长江证券 | UA FY2027Q1营收11.0亿美元，同比-3%，毛利率同比+5.9pct至54.1%，净利润扭亏。北美和亚太疲软，电商渠道拖累显著，鞋类下滑明显。库存同比-3%，结构良好，公司计划未来18个月减少25%SKU。基于需求疲软，公司下调FY2027全年指引至营收同比中单下滑，北美中单下滑，EMEA和亚太低单下滑；预计毛利率同比提升2.2-2.7pct，调整后EPS为0.08-0.12美元。FY2027Q2收入预计同比高单下滑。【聚焦领域：纺服】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·14:00 英国贸易帐(英镑)
·14:00 英国GDP同比(%)
·17:00 欧元区工业产出环比(%)
·17:00 欧元区工作日调整后工业产出同比(%)
·17:00 中国M2货币供应同比(%)
·17:00 中国人民币贷款余额同比(%)
·17:00 中国新增人民币贷款(人民币)
·17:00 中国社会融资规模(人民币十亿元)
·20:30 美国核心PPI环比(%)
·20:30 美国除食品/能源/运输外PPI同比(%)
·20:30 美国除食品/能源/运输外PPI环比(%)
·20:30 美国核心PPI同比(%)
·20:30 美国PPI环比(%)
·20:30 美国PPI同比(%)
