同花顺（300033）财经早餐8月15日(机构版)
【头条】
1、财政部、税务总局、国家发展改革委、工业和信息化部联合发布关于集成电路企业、工业母机（885930）企业非货币性资产交换企业所得税政策的公告。集成电路企业、工业母机企业在2026年1月1日至2028年12月31日期间发生非货币性资产交换，按规定确认的非货币性资产交换所得，可在不超过5年期限内分期均匀计入相应年度的应纳税所得额，按现行政策规定计算缴纳企业所得税；企业进行非货币性资产交换所发生的损失，不得分期确认。（综合财政部等）
2、央行发布2026年7月金融统计数据。初步统计，2026年7月末社会融资规模存量为463.27万亿元，同比增长7.4%，前七个月社会融资规模增量累计为22.25万亿元，比上年同期少1.74万亿元。信贷方面，前七个月人民币贷款增加10.38万亿元，其中住户贷款减少8271亿元，企（事）业单位贷款增加11万亿元。货币供应方面，7月末广义货币（M2）余额355.51万亿元，同比增长7.7%，狭义货币（M1）余额115.46万亿元，同比增长4%。存款方面，前七个月人民币存款增加17.79万亿元，其中住户存款增加6.95万亿元。此外，央行于8月14日开展3490亿元隔夜逆回购操作，7天期逆回购操作量为零。（央行）
【宏观新闻】
1、中国疾控中心公布7月份全国新型冠状病毒感染疫情情况。2026年7月1日至7月31日，全国报告新增确诊病例52.2万例，其中重症病例487例、死亡病例1例，报告病例数呈波动上升趋势。中疾控指出，新冠病毒感染已成为常见多发呼吸道传染病，此次疫情上升仍属周期性波动，强度与前两年相当，当前处于本次疫情波动的高峰平台期。（中国疾控中心）
2、2026年8月12日至13日，中国人民银行副行长邹澜出席在印度斋浦尔举行的本年度首次金砖国家财长和央行行长会议。与会各方围绕全球经济发展与治理，完善应急储备安排，加强金砖国家在跨境支付、可持续金融、信息安全和金融科技等方面的合作进行了讨论。（央行）
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.01%，深证成指（399001）涨0.45%，创业板指（399006）涨1.12%，北证50跌0.94%，科创50（1B0688）指数持平。全市场成交额21566亿元，较上日缩量4114亿元，全市场超2900只个股下跌。板块题材上，电子化学品（881172）、非金属材料（881167）、CPO、元件（881270）、光纤概念（886084）板块涨幅居前；影视院线（881274）、电力、乳业（885462）、白酒（881273）、零售板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.1%，恒生科技指数跌1.77%。恒指港股通ETF银华跌0.84%，港股通科技ETF鹏华跌1.32%。板块方面，环保设备（881284）、塑料与橡胶板块涨幅靠前；电脑与电子产品零售、非金属材料（881167）板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，通信ETF领涨3.71%，通信ETF涨3.60%，通信ETF涨3.60%，港股创新药（886015）ETF领跌2.64%，港股通创新药（886015）医疗ETF跌2.63%，恒生生物科技ETF跌2.57%。
4、截至8月13日，上交所融资余额报13563.08亿元，较前一交易日增加10.72亿元；深交所融资余额报12850.60亿元，较前一交易日增加13.17亿元；两市合计26413.68亿元，较前一交易日增加23.89亿元。
5、近期，国际资金正加速布局中国权益资产。截至8月5日的近一个月，中国股票基金净流入508.2亿美元，占新兴市场总额近六成，海外上市的中国ETF规模同步扩张。多家外资机构认为中国企业盈利修复与产业升级将驱动估值重估行情延续，半导体（881121）、互联网、电力及医疗等板块被其视为核心配置方向。
6、8月13日市场资金面与交易数据显示，ETF资金整体净流出122.16亿元，股票型净流出156.90亿元，宽基型净流出128.87亿元。净流出前三的ETF为华泰柏瑞沪深300（399300）ETF（23.34亿元）、易方达创业板ETF（11.78亿元）和南方中证500（399905）ETF（10.38亿元）。融资方面，当日有471股获融资买入超亿元，中际旭创获买入42.70亿元居首，兆易创新（HK3986）、胜宏科技（HK2476）分别获买入35.60亿元、24.26亿元。此外，深股通（885694）席位共现身13只个股龙虎榜，净买入网宿科技50054.03万元，净买入中国稀土23581.96万元。
7、交易所持续加强一线监管。上交所本周对98起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了自律监管措施，对爱丽家居、百花医药等严重异常波动股票以及财通福鑫LOF等溢价较高的基金进行重点监控，对38起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索6起。深交所本周对近期股价严重异常波动的“蓝盾光电”进行重点监控，共对8起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。
【全球市场】
1、美股收盘，三大指数集体下跌，标普500（SPX）指数跌0.17%，道指跌0.2%，纳指跌0.28%。大型科技股方面，超威半导体（AMD）涨6.50%，美光科技（MU）涨2.30%，英特尔（INTC）跌1.97%。中概股方面，哔哩哔哩（BILI）涨2.17%，网易（NTES）涨2.01%，阿里巴巴（BABA）涨1.30%。
2、日经225（N225）指数收涨0.59%，报68713.80点。韩国综指收涨2.41%，报6977.34点。
3、WTI原油上涨1.42%,报82.4美元/桶；布伦特原油上涨1.84%,报88.67美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨0.42%,报4374.86美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨0.17%,报64.64美元/盎司
【海外新闻】
1、美国7月零售销售月率录得-0.6%，为去年5月以来最大降幅，低于市场预期的+0.1%。受此影响，交易员减少对美联储在2027年中期前加息超过一次的押注。
2、美国总统特朗普于8月14日和15日接连就伊朗问题发表强硬言论。特朗普声称将宣布霍尔木兹海峡为“美国领土”，并称将在经济上对伊朗实施严厉打击。
【债券新闻】
1、深交所公告，“玉禾转债”盘中成交价较发行价首次上涨达到或超过30%，自今日09时30分00秒起对该债券实施临时停牌，于14时57分00秒复牌。
2、隔夜shibor报1.3630%，下调0.40个基点；7天shibor报1.3900%，下调0.91个基点；3个月shibor报1.4300%，与上日持平。
3、据上证报，近日，作为主承销团成员之一，交银集团助力上海电气（HK2727）发行全市场首单企业自贸离岸债，总额15亿元，这也是自贸离岸债首次在香港交易所（HK0388）挂牌。本次发行是上海自贸试验区离岸金融创新的重要进展，也是2026陆家嘴（600663）论坛《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》发布后自贸离岸债领域的标志性成果。
4、2026年8月14日，2026年广西壮族自治区政府一般债券(九期)招投标结果，中标利率1.4600%，全场倍数22.6100000000。2026年广西壮族自治区政府再融资一般债券(七期)-2026年广西壮族自治区政府一般债券(十期)招投标结果，中标利率1.4600%，全场倍数21.7600000000。2026年广西壮族自治区政府再融资专项债券(七期)-2026年广西壮族自治区政府专项债券(十九期)招投标结果，中标利率1.7600%，全场倍数22.7100000000。2026年广西壮族自治区政府再融资专项债券(六期)-2026年广西壮族自治区政府专项债券(十八期)招投标结果，中标利率1.3200%，全场倍数21.1700000000。
5、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.09%报116.39元，10年期主力合约涨0.06%报109.54元，5年期主力合约涨0.05%报106.615元，2年期主力合约涨0.01%报102.636元。
【外汇新闻】
1、中国人民银行、国家外汇管理局决定在全国范围内推广跨国公司本外币跨境资金集中运营业务。开展资金池业务的跨国公司需满足下列条件：境内全部成员企业上年度本外币国际收支规模合计金额不低于等值7亿元人民币，或境内全部成员企业上年度营业收入合计金额不低于10亿元人民币且境外全部成员企业上年度营业收入合计金额不低于等值2亿元人民币。主办企业注册在自由贸易试验区内的跨国公司开展资金池业务，境内全部成员企业上年度本外币国际收支规模合计金额不低于等值3.5亿元人民币，或境内全部成员企业上年度营业收入合计金额不低于5亿元人民币且境外全部成员企业上年度营业收入合计金额不低于等值1亿元人民币。
2、2026年二季度，我国经常账户顺差13337亿元，其中，货物贸易顺差19065亿元，服务贸易逆差3584亿元，初次收入逆差2572亿元，二次收入顺差428亿元。资本和金融账户逆差13337亿元，其中来华直接投资保持净流入。此外，人民币兑美元中间价报6.7878，较上日调高10点。
【行业新闻】
1、8月14日，由渣打银行（香港）、安拟集团及香港电讯共同成立的碇点金融（Anchorpoint）正式发布港元稳定币HKDAP（HKD At Par）。港元稳定币正式被发行，目前HKDAP已面向机构分销商和专业投资者开放Beta测试准入通道，香港两大持牌虚拟资产交易平台OSL与HashKey成为首批授权分销商。渣打银行方面表示，随着更多生态合作方陆续加入，未来将推进面向普通零售用户的应用布局，目标最快于2026年底开放零售服务。
2、美国本周总钻井数593口，高于前值588口。
3、《江苏省商业航天（886078）高质量发展三年行动计划（2026-2028年）》印发，提出多项支持商业航天（886078）发展的举措。在企业发展方面，支持火箭卫星总体、卫星载荷等领域龙头企业对接资本市场，加快上市步伐，并支持核心配套企业成长为单项冠军和专精特新（885929）“小巨人”企业。在技术攻关方面，拟突破大运力和可重复使用火箭关键技术，支持先进液氧/煤油、液氧/甲烷火箭发动机研制，强化发射回收验证能力建设，推进海上机动发射装备研制。在应用场景方面，推进太空计算全链条降本，支持太空超算中心等前瞻性试验建设，推动打造一批“卫星+X”应用场景。此外，将组建省航空航天产业发展工作专班，积极争取国家部委在发射许可审批、频率轨道资源协调等方面的政策支持。
4、8月1日，《个人贷款业务明示综合融资成本规定》正式施行，要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表。多家小贷公司已经披露个人贷款业务综合融资成本上限，其中不少机构将上限设定在24%，也有部分公司将上限控制在12%以内。
5、上海航运交易所数据显示，截至8月14日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）SCFI报3355.24点，与上期相比上涨79.10点，中国出口集装箱运价综合指数CCFI报1846.96点，与上期相比涨0.4%。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源（850101）化工（850102） | 美原油 | 82.4 | +1.15 | +1.42% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4432 | +11.6 | +0.26% |
| 纽约银 | 64.83 | -0.17 | -0.26% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1191.25 | +9 | +0.76% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 483.75 | +11.75 | +2.49% |
| 糖11 | 16.6 | -0.22 | -1.31% | |
| 2号棉花 | 84.72 | +1.22 | +1.46% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3245 | +7 | +0.22% |
| 伦锌 | 3762 | +17 | +0.45% | |
| 伦铜 | 14172.5 | +37 | +0.26% |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 贵州茅台（600519） | 2026年上半年净利润445.17亿元，同比降1.95% |
| 星网锐捷（002396） | 2026年上半年净利润3.73亿元，同比增长75.86% |
| 中恒电气（002364） | 控股股东获宁德时代（300750）增资41亿元，签署增资协议 |
| 生益科技（600183） | 2026年上半年净利润32.87亿元，同比增130.42% |
| 星网锐捷（002396） | 拟以3.96亿元现金收购广州芯德46%股权 |
| *ST闻泰（600745） | 2026年上半年净利润亏损4.06亿元，由盈转亏 |
| 锐捷网络（301165） | 2026年上半年净利润6.94亿元同比增53.54% |
| 创新医疗（002173） | 2026年上半年净利润亏损5283.09万元 |
| 达实智能（002421） | 2026年上半年净利润亏损1819.83万元 |
| 汇金股份（300368） | 终止筹划收购库珀新能20%股权重大资产重组 |
| 紫光国微（002049） | 2026年上半年净利润7.98亿元，同比增长15.29% |
| 城地香江（603887） | 终止2024年度向特定对象发行A股股票，0票反对 |
| 生益电子（688183） | 2026年上半年净利润11.11亿元，同比增109.36% |
| 科达利（002850） | 2026年上半年净利润9.43亿元，同比增长22.57% |
| 平安银行（000001） | 2026年上半年净利润256.96亿元，同比增3.3% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券（601555） | 游戏（881275）行业供给改善，增长转向新品增量与存量长线运营双驱动，2026年上半年国内收入同比增长12.17%，海外收入同比增长30.22%。AI正从通用工具深入内容生产与智能投放环节，产业竞争重点将转向场景、内容与用户。传媒ETF广发覆盖游戏（881275）、营销及AI应用龙头，有望同时配置传统业务景气修复与AI应用价值兑现的双重红利。【聚焦领域：传媒】 |
| 兴业证券（601377） | 顶层政策推动算电协同，绿电直连机制理顺，叠加国内绿电消费（883434）考核与国际碳关税压力，绿电需求持续上行。“十五五”期间重点行业绿电消费（883434）增量可支撑近650GW风光消纳，有望缓解电站消纳压力并释放电价溢价空间，直供协议电价或较市场交易电价高10%-15%。当前绿电直连项目加速落地，利好因素累积，推荐福能股份（600483）、龙源电力（001289）H等优质风电（885641）运营商。【聚焦领域：公用事业】 |
| 华泰证券（601688） | 英伟达（NVDA）800VDC白皮书2.0版标志着行业从方向探讨转向落地执行，800VDC已进入订单与认证卡位阶段。未来电源架构将采取四条路径并行，800VDC与AC共存，初期聚焦GPU算力机柜。落地节奏上，电源机架方案预计26Q3投产，行电中心方案最早27Q3部署，下一代SST方案预计29年推出。英伟达（NVDA）、谷歌、微软（MSFT）通过OCP共同开发，规格公开降低了国产导入门槛。推荐盛弘股份（300693）、科士达（002518）、特锐德（300001）、阳光电源（300274）、欧陆通（300870）、宏发股份（600885）、鹏辉能源（300438），看好AIDC电源及上游元器件环节。【聚焦领域：电力设备与新能源（850101）】 |
| 中金公司（601995） | 2Q26全球动力电池装机量同比增29%，中国供应地位进一步增强。日韩厂商业绩因储能（885921）需求扩张有所改善，但资本支出收缩，或促使欧美对中国锂电出口限制松绑。中国在LFP电池领域代际领先，日韩在圆柱电池领先，固态电池（886032）进展相当。展望下半年，欧洲需求预计稳健增长，美国需求承压。推荐宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）等锂电产业链龙头。【聚焦领域：电力电气设备】 |
| 中泰证券（600918） | 当前保险行业平均久期缺口约为-9年，但2025年以来呈现收窄趋势。中小险企缺口收窄主要得益于负债端久期显著缩短，头部险企则通过增配长久期债券将缺口控制在-3年左右。低利率环境下，险企面临久期与收益双重挑战，但行业整体资产负债匹配能力增强，板块估值底部有望获得支撑。建议关注中国太保（HK2601）、中国财险（HK2328）、中国平安（HK2318）、中国人寿（HK2628）、新华保险（HK1336）。【聚焦领域：保险】 |
| 天风证券（601162） | 长丝行业供需格局趋于平衡，盈利修复趋势显现。供给侧，2024-2025年产能扩张放缓，增速降至6%以下，行业集中度提升。需求侧，国内纺服社零温和复苏，内外需协同拉动。供需改善促使产业链利润向长丝制造环节回归。2026年以来，上游原料价格企稳走高提供成本支撑，长丝提价覆盖成本涨幅，各品类毛利整体向好，盈利中枢边际改善逻辑正稳步兑现。【聚焦领域：化学纤维（881264）】 |
| 长江证券（000783） | 多维度政策有望托底需求。北京新政放松限购、提升公积金贷款额度并支持装修提取，政策强度与上海相当，叠加“金九银十”，有望带动交易量提升。智能家居（885478）补贴品类扩容。供给端，行业供给退出正在加速，分化扩大，家居行业迎来整合大时代。H2展望：多维度政策托底叠加基数走低，H2有望弱改善，但中期需求仍有压力。投资建议关注具备长期竞争力的龙头，现金流优且股息率高，配置价值突出。【聚焦领域：家庭装饰品（884141）】 |
| 中信证券（HK6030） | 2026Q2海外家电公司收入稳健增长，但盈利能力受关税及原材料成本影响有所波动。分区域看，北美商用暖通景气延续，数据中心订单高增；北美白电与户用暖通需求环比修复但同比仍有压力；欧洲暖通需求改善，白电平稳；亚太、拉美需求稳健增长，中东受地缘因素扰动。展望后续，建议关注海外暖通企业商用订单兑现和北美户用需求修复。【聚焦领域：家电】 |
| 国盛证券（002670） | DeepSeek-V4-Pro正式版软件工程能力跻身全球前列，SWE-bench Verified解决率位列第二。模型支持百万Token上下文与工具调用，能连贯完成复杂任务，加速企业场景落地。DeepSeek已形成成熟的模型优化方法，可缩短迭代周期（883436）。未来自研Harness框架发布后，有望根据任务难度自动选择Pro与Flash模型，在保持效果的同时降低整体成本，形成模型、框架与API服务的一体化性价比优势。【聚焦领域：传媒】 |
