【头条】
1、国家发展改革委党组成员、副主任岳修虎同志主持召开工作会议，部署加快推进2026年新型政策性金融工具投放工作，加大对民间投资项目支持力度。部分省份发展改革委负责同志，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行负责同志，国家发展改革委各有关司局负责同志参加会议。下一步，国家发展改革委将认真贯彻落实党中央和国务院决策部署，积极会同有关方面，进一步加快推进2026年新型政策性金融工具各项工作。
2、国务院总理李强8月17日主持召开国务院第十二次全体会议，深入学习贯彻习近平总书记关于当前经济形势和经济工作的重要讲话精神，强调要切实把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断和决策部署上来，扎实做好各项工作，努力完成全年经济社会发展目标任务，实现“十五五”良好开局。 李强指出，今年以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，在各方面共同努力下，我国经济运行总体平稳、稳中有进，呈现动能向新、结构向优的发展态势，展现出强大韧性和活力。同时要清醒看到，当前内需不足问题仍然突出，一些行业企业困难增多，外部环境不确定性上升。要锚定发展目标，充分发挥存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，破除各种堵点卡点，推动经济持续向新向优向好发展。（新华社）
【宏观新闻】
1、国家统计局表示，总的来看，1—7月份国民经济运行总体平稳，保持向新向优向好发展态势。但也要看到，外部环境复杂多变，国内供强需弱矛盾突出，部分企业经营困难，经济稳中向好的基础还需巩固。下阶段，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，坚持深化改革开放，加快推动新旧动能转换，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，切实保障和改善民生，增强发展动力、激发社会活力，推动经济持续向新向优向好发展。（国家统计局）
2、国家发展改革委、国家能源局印发《石油天然气发展“十五五”规划》。规划提出，持续完善油气市场机制，推动上游供气主体多元化，促进城镇燃气企业整合重组，落实好天然气上下游价格联动机制。研究完善成品油消费税制度，完善成品油定价机制，并定期校核跨省天然气管道运输价格。
3、国家统计局发布2026年7月份及1—7月份国民经济运行数据。工业方面，7月份规模以上工业增加值同比实际增长4.5%，环比增长0.11%；1—7月份规模以上工业增加值同比增长5.3%。消费方面，7月份社会消费品零售总额39022亿元，同比增长0.6%；1—7月份社会消费品零售总额287744亿元，同比增长1.2%。投资方面，1—7月份全国固定资产投资260328亿元，同比下降6.7%。房地产方面，1—7月份全国房地产开发投资43009亿元，同比下降19.2%，房屋新开工面积下降24.0%，竣工面积下降23.2%。（综合国家统计局）
4、央行公告，2026年8月17日7天期逆回购操作量为零，开展了5655亿元隔夜逆回购操作，这已是央行连续5个工作日7天期逆回购操作量为零。当日有3490亿元1天期、180亿元7天期逆回购到期。
5、贵州省遵义市仁怀市委原常委、茅台镇党委原书记王远强因严重违纪违法被立案审查调查。经查，王远强丧失理想信念，对抗组织审查，违规从事营利活动，利用职务便利为他人在工程项目承揽、企业经营等方面谋利，并非法收受巨额财物。王远强被给予开除党籍、开除公职处分，其涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉。（遵义市纪委监委）
6、中国人民银行新增平安银行、恒丰银行、渤海银行、上海银行、杭州银行、徽商银行、长沙银行、广西北部湾银行成为银行类数字人民币业务运营机构，并接入央行端数字人民币系统。数字人民币业务运营机构已扩容至30家。下一步，中国人民银行将按照市场化、法治化原则有序推进运营机构扩容，建设开放包容、公平竞争的数字人民币发展环境。
7、国务院新闻办公室将于2026年8月18日下午3时举行新闻发布会，请商务部部长助理袁晓明和农业农村部、文化和旅游部、市场监管总局有关负责人介绍激发下沉市场活力活跃县域消费有关情况，并答记者问。
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.41%，深证成指涨2.44%，创业板指涨3.14%，北证50涨1.91%，科创50指数涨4.14%。全市场成交额24025亿元，较上日放量2459亿元，全市场超4300只个股上涨。板块题材上，电子化学品、培育钻石、半导体、粮食概念、CPO板块涨幅居前；白酒、影视院线、游戏、医药商业、煤炭开采加工板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨1.34%，恒生科技指数涨1.58%。恒指港股通ETF银华涨1.77%，港股通科技ETF鹏华涨2.35%。板块方面，休闲设施、可选消费经销Ⅳ板块涨幅靠前；其他专业零售、食品经销板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，科创成长ETF领涨6.52%，科创成长ETF涨6.43%，科创成长ETF涨6.33%，酒ETF领跌2.49%，游戏ETF跌2.02%，游戏ETF跌2.01%。
4、截至8月14日，上交所融资余额报13549.98亿元，较前一交易日减少13.11亿元；深交所融资余额报12845.30亿元，较前一交易日减少5.31亿元；两市合计26395.28亿元，较前一交易日减少18.42亿元。
5、上周（8月10日-8月14日）ETF市场资金整体呈现净流出态势。同花顺iFinD数据显示，ETF资金整体净流出451.22亿元，股票型净流出525.44亿元，宽基型净流出424.38亿元。净流出榜单前三名分别为华泰柏瑞沪深300ETF（净流出77.29亿元）、南方中证1000ETF（净流出71.80亿元）和华夏中证1000ETF（净流出43.08亿元）。
6、韩国投资者近期在A股及港股市场保持活跃。韩国证券存管院（KSD）数据显示，8月10日-8月16日，韩国投资者A股市场净买入前三为长电科技（净买入151.6万美元）、中国化学（净买入127.2万美元）和万华化学（净买入103.6万美元）。港股方面，南方恒生科技被净买入694.7万美元，华夏沪深三百-R被净买入361.7万美元，宁德时代被净买入82.6万美元。
7、8月14日，A股市场融资资金活跃买入个股。新易盛获融资买入32.29亿元居首，兆易创新获买入30.12亿元，中际旭创获买入25.59亿元。当日共有3519只个股获融资资金买入，其中382股买入金额超亿元。
8、多家国际知名投行近期增持了港股标的。摩根大通（JPMorgan）于8月12日将中际旭创H股的多头持仓比例从15.91%增至16.14%，交易平均股价为1084.92港元；同时，摩根大通对立讯精密H股的多头持仓比例从7.99%增至8.36%，交易平均股价为63.67港元。此外，瑞银集团（UBS）对药明康德H股的多头持仓比例从6.95%增至7.67%，贝莱德（BlackRock）对药明康德H股的多头持仓比例从5.94%增至6.0%，交易平均股价为198.87港元。
9、监管层关注中小公募基金公司发展，地方证监局实地调研辖区中小公募基金公司，了解其经营发展现状、面临的困难与挑战，以及差异化、特色化发展的实践探索与成功经验。
10、重庆产业投资母基金与东方证券等机构联合设立新创投基金。重庆东证方大创业投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额30亿元，经营范围为创业投资。该基金由重庆产业投资母基金合伙企业（有限合伙）与东方证券全资子公司上海东方证券资本投资有限公司等共同出资。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，标普500指数跌0.52%，道指跌0.51%，纳指跌0.32%。大型科技股方面，SpaceX涨4.45%，美光科技涨4.13%，阿斯麦涨2.12%，超威半导体跌1.63%，高通跌2.18%，微软跌3.04%，Meta跌3.54%。中概股方面，小鹏集团涨4.27%，拼多多涨2.54%，蔚来涨1.77%，理想汽车涨1.22%，哔哩哔哩跌1.20%，京东跌1.93%。
2、WTI原油上涨3.09%,报84.95美元/桶；布伦特原油上涨2.93%,报91.11美元/桶
3、截至发稿，现货黄金上涨1.06%,报4416.4美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨1.46%,报65.75美元/盎司
【海外新闻】
1、关于美伊关系与霍尔木兹海峡问题，美国总统特朗普于当地时间8月17日表示，美国不寻求延长与伊朗的谅解备忘录。此前美伊于6月17日公布的谅解备忘录设定了60天谈判窗口期，该窗口期已于8月17日期满，由于在霍尔木兹海峡等问题上存在严重分歧，美伊谈判陷入僵局，没有取得实质性进展。同日，伊朗伊斯兰革命卫队政治副司令亚多拉·贾瓦尼表示，一旦美国履行伊斯兰堡备忘录下的承诺，霍尔木兹海峡将重新开放。此外，特朗普证实他与伊朗伊斯兰革命卫队官员之间存在秘密沟通渠道，并称不着急解决伊朗问题，同时警告若阿曼加以阻挠将对其施以重击。但伊朗伊斯兰革命卫队发言人随后否认了与美国通过秘密渠道进行对话的说法。
2、美国财政部数据显示，6月外国持有的美国国债规模出现变动，日本持有美债1.117万亿美元，较5月减少264亿美元，英国持有9399亿美元，环比减少87亿美元。
【债券新闻】
1、摩根大通近日发布研究报告警告，下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于明年爆发。 这份题为《粮食安全即国家安全：一场不断叠加的风暴》的报告中，由驻伦敦资深全球经济学家Nora Szentivanyi领衔的研究团队，将本次危机的潜在驱动因素归纳为“五个W”：战争、天气、仓储、水和浪费。报告明确，霍尔木兹海峡航运中断，以及潜在的历史级超强厄尔尼诺现象的出现，可能削弱农作物产量、制约农业生产，并使食品通胀在2027年上半年持续居高不下。 报告还指出，新兴市场将承受最大压力，特别是 南亚和东南亚 、 西非 以及 东非和南非 部分地区。印度、印尼、巴西、哥伦比亚和韩国等地区的农业对天气更为敏感，且食品在消费篮子中权重较高。 “自新冠疫情以来，接踵而至的冲击不断叠加，侵蚀了粮食生产能力，并使食品价格压力持续高企至2027年。这不是一次短暂的冲击；它降低了近期通胀回落的可能性，食品通胀周期的上行压力或将贯穿2027年上半年。”Nora Szentivanyi预计，全球食品通胀率将从2026年上半年的2.8%，加速升至2027年上半年的5%。
2、里昂发表报告指，中芯国际第二季营收与毛利率均优于指引上限，第三季指引亦高于市场预期。公司将第二季出货增长受惠于产能爬升，以及AI相关芯片订单拉动。中芯国际对需求前景乐观，受AI、海外订单回流与国产化驱动。此外，公司预期晶圆价格至少在2026年全年维持稳定。该行上调对中芯国际2026至28年盈利预估分别69%、44%及38%，并将H股/A股目标价由94.1港元/153.4元上调至97.5港元/180.2元，维持“跑赢大市”评级。（新浪财经）
3、中南文化公告，公司拟披露重大事项，根据深交所《股票上市规则》及《上市公司自律监管指引第6号——停复牌》相关规定，经公司申请，公司股票（证券简称：中南文化，证券代码：002445）于2026年8月17日开市起临时停牌，待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌。
4、上海浦东发展银行股份有限公司公告，拟发行2026年第一期绿色金融债券，发行规模为150亿元，其中品种一基本发行规模为100亿元，品种二基本发行规模为50亿元。品种一为3年期固定利率债券；本期债券品种二为3年期浮动利率债券。簿记建档日为8月20日，募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，用于《绿色金融支持项目目录（2025年版）》规定的绿色产业项目。
5、中信证券研报称，央行2026年二季度货政报告对国内经济定调“稳定运行、向新向优”，国际方面强调对地缘风险和AI发展的关注。货币政策层面要求“综合运用并适时调整货币政策工具”，定调略偏积极；流动性方面要求引导短端资金利率围绕政策利率运行，而降成本层面则提及推动贷款定价基准多元化。总的来看，我们认为下阶段央行或继续加大金融对于实体经济的支持力度。（新浪财经）
【外汇新闻】
1、国家外汇管理局公布2026年7月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。从涉外交易规模看，7月企业、个人等非银行部门跨境收支合计1.7万亿美元，同比增长20%，外汇市场交易量为4.3万亿美元，同比增长8%，均保持较高规模。从跨境资金流动看，7月企业、个人等非银行部门跨境资金净流入598亿美元，其中货物贸易项下资金净流入保持高位，服务贸易、外资企业分红派息等项下资金净流出保持平稳。从外汇市场供求看，7月银行结售汇顺差183亿美元，企业根据实际需求和市场条件变化理性开展结售汇交易，外汇市场供求基本平衡。
【行业新闻】
1、市场监管总局（国家认监委）批准立项的《汽车芯片机构认证审查通用评价要求》等五项认证认可行业标准发布，该五项标准构建了全球首个针对汽车芯片全产业链相关机构的国家层面能力评价标准体系，标志着我国在构建自主可控的汽车芯片质量保障体系方面取得重大制度突破。
2、OpenAI与英伟达宣布扩大合作，OpenAI将在PORTS-Pike建设并运营一座世界级的人工智能工厂，初步部署预计将提供4.25吉瓦的AI工厂产能，到2030年计算规模或达6000亿美元。英伟达将为首个4.25 IT吉瓦项目提供信用支持，并可选择追加3.75 IT吉瓦的产能。OpenAI承诺将在2030年前大规模部署NVIDIA AI基础设施，并正在大规模投入安全控制措施，利用模型帮助保障代码安全。
3、国家统计局新闻发言人付凌晖在国新办新闻发布会上表示，今年1至7月份，我国工业机器人产量同比增长28.5%，3D打印设备、锂离子电池产量同比分别增长52.3%、40.2%，装备制造业和高技术制造业增势良好。
4、国家发展改革委、国家能源局印发《石油天然气发展“十五五”规划》，坚持炼油产能“减量置换”，优化存量，严控新增，以市场化、法治化方式，引导支持重点区域炼厂整合重组和淘汰落后产能。规划提出持续推进“油转化”“油转特”“油转材”，提升炼化行业集约化、精细化、绿色化水平，沿海区域重点打造炼化一体化产业集群。
5、路透社援引美国国务院信函草稿及匿名官员消息称，美政府计划致函30多个国家，要求各国在中美人工智能竞赛中“作出选择”，如果参加由中国主导的AI框架，这些国家将被排除在美国主导的“AI联盟”之外。中国专家表示，美方借“硅和平”倡议拉拢多国，如今又逼各国选边站队，科技霸凌意味十足。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 84.95 | +2.55 | +3.09% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4473.1 | +35.8 | +0.81% |
| 纽约银 | 65.91 | +0.8 | +1.22% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1216 | +23.5 | +1.97% |
| 农产品 | 美玉米 | 489 | +5.75 | +1.19% |
| 糖11 | 16.9 | +0.3 | +1.81% | |
| 2号棉花 | 85.52 | +0.72 | +0.85% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3259.5 | +14.5 | +0.45% |
| 伦锌 | 3758 | -4 | -0.11% | |
| 伦铜 | 14130.5 | -42 | -0.3% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 原油主连 | 596.5 | +27.9 | +4.91% | 4.21万 |
| 乙二醇主连 | 5214 | +150 | +2.96% | 26.68万 |
| 合成橡胶主连 | 14290 | +315 | +2.25% | 6.71万 |
| LPG主连 | 5516 | +99 | +1.83% | 3.53万 |
| 燃油主连 | 3962 | +62 | +1.59% | 16.76万 |
| 沪锌主连 | 25770 | -125 | -0.48% | 6.99万 |
| 氧化铝主连 | 2681 | -15 | -0.56% | 6.64万 |
| 沪铜主连 | 108070 | -920 | -0.84% | 5.25万 |
| 玉米淀粉主连 | 2496 | -26 | -1.03% | 9.85万 |
| 沪锡主连 | 425090 | -6330 | -1.47% | 8.84万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 爱丽家居 | 股票停牌核查完成，8月18日复牌 |
| 宇树科技 | 将于8月19日科创板上市 |
| 多氟多 | 2026年上半年净利润5.12亿元，同比增长897.19% |
| 紫光股份 | 拟定增募资不超54.1亿元，收购新华三6.98%股权 |
| 芯原股份 | 2026年上半年净利润亏损6.12亿元，上年同期亏损3.2亿元 |
| 共进股份 | 目前公司800G高速交换机产品主要客户为国内品牌商，收入占比较小 |
| 紫光股份 | 转让紫光数智51%股权，被动形成1600万元财务资助 |
| 瑞芯微 | 2026年上半年净利润8.59亿元，同比增长61.73% |
| 石药创新 | 2026年半年度净利润12.61亿元，实现扭亏为盈 |
| 大恒科技 | 拟以1.1亿元受让中石光芯5%股权，推动公司切入光芯片领域 |
| 招金黄金 | 2026年上半年净利润2.27亿元，同比增407.44% |
| 华阳集团 | 控股股东筹划转让股份，可能导致控制权变更 |
| 宁波韵升 | 2026年上半年净利润2.74亿元，同比增长154.18% |
| 融捷股份 | 2026年上半年净利润10.02亿元，同比增长1076.14% |
| 日丰股份 | 拟投资7亿元建设光纤预制棒及光纤项目 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 本期跟踪海外养老金动态：美国CalSTRS 2025-26财年净回报13.9%，跑赢业绩基准；挪威GPFG上半年投资收益9.4%，并收购西班牙购物中心股权；荷兰PFZW二季度投资收益5.7%。各国在养老金管理与投资方面持续推进，如德国批准“早起步”养老金计划，捷克养老计划资产规模突破7000亿捷克克朗。【聚焦领域：非银金融】 |
| 东吴证券 | 电网改造与AIDC双重驱动下，全球电力设备行业进入高景气周期。燃机及输变电龙头订单与业绩高速增长，供给稀缺的燃机厂商订单已排至五年后。北美AIDC建设拉动配用电需求爆发，施耐德、维谛、伊顿等龙头在美业绩大幅增长。AIDC高功率电源持续放量升级，台达、光宝收入利润创新高。重点推荐四方股份、麦格米特、思源电气、东方电气、蔚蓝锂芯等标的。【聚焦领域：电力设备】 |
| 华泰证券 | 广州、上海出台工商业用地续期新政，将续期期权显性化、可计价化，核心锚定为续期价格不低于基准地价的70%。测算显示，剩余年限越短的商业地产价值重估空间越显著，剩余10年资产扣除续期成本后估值可提升62%。新政对公募REITs影响最大，解决了土地剩余年限错配的堵点，为短年限优质资产进入REITs申报扫清障碍，推动REITs扩容。建议关注持有临近年限门槛但经营良好的持有型平台及具备精细化资管能力的运营商。【聚焦领域：房地产开发】 |
| 浙商证券 | 西式快餐门店加速扩张但客单价承压；茶饮头部品牌扩张提速，部分品牌客单价跌幅收窄；咖啡赛道持续高增，火锅客单价降幅收窄；酸菜鱼、卤味及小酒馆客单价持续承压。整体来看，茶饮咖啡品类扩张势头强劲，但行业价格端仍处于下行通道。【聚焦领域：酒店餐饮】 |
| 中金公司 | 二季度银行业绩环比大幅改善，单季净利润同比增长3.0%，净息差出现2022年以来首次单季环比回升，主要得益于负债端成本改善。但贷款定价仍在下行，未来净息差稳定面临挑战。行业不良生成率同比走高，供给侧改革加速推进，银行信贷呈现区域和主体上的K型分化。看好受益于财政加杠杆或科技金融的银行，以及具备高股息属性的国有大行和招商银行。【聚焦领域：银行】 |
| 中泰证券 | 锂电方面，三星SDI与通用达成电池合作，看好钠电和固态电池主题行情。储能领域，汇川技术调涨变流器及系统产品价格。电力设备方面，英伟达联手华尔街六大金融机构筹建5000亿美元算力融资平台。光伏方面，硅料底价确立并带动硅片价格上调。风电方面，海外海风拍卖启动，国内项目取得进展，下半年板块业绩有望改善。报告建议关注各细分领域相关标的。【聚焦领域：电力设备】 |
| 长江证券 | 报告认为，以TB2无人机在纳卡冲突后军贸订单大增为鉴，中国核心主机厂在印巴冲突一年后或将迎来军贸订单集中落地。供给端约束是过去中国飞机军贸占比低的核心原因，以歼-10为代表的自主研制装备崛起是未来中国装备更大规模走向世界的核心逻辑。投资建议为坚定看好低位军贸核心标的。【聚焦领域：军工】 |
| 天风证券 | 电容器薄膜是薄膜电容器的核心成本基石，占总生产成本39%。行业核心壁垒在于超薄化制造，国内生产线高度依赖海外供应商。下游新能源需求驱动市场高增，2024年全球薄膜电容器规模289亿元，预计未来五年复合增速10.9%；中国2024年市场规模132亿元，2025-2029年复合增长率15.4%。行业呈现高端市场外资领跑、新能源赛道国产厂商快速崛起特征。相关标的包括法拉电子、铜峰电子、江海股份。【聚焦领域：有色金属】 |
| 中信证券 | 核心观点认为，光散热投资逻辑是AI光通信高景气向可靠性约束环节扩散。短期1.6T放量拉动VC/TIM/TEC、液冷cage等价值提升；中期NPO/CPO推动热管理向封装级、交换机级和机柜级迁移；长期看，具备客户认证、精密制造、材料平台和液冷系统协同能力的公司将受益。投资建议：VC端推荐思泉新材，TIM端推荐德邦科技，液冷cage端推荐奕东电子。【聚焦领域：能源化工】 |
| 国盛证券 | 上周传媒板块跑赢大盘，个股横盘震荡。AI方向继续看好WorkAgent与云计算，新增关注AI数据方向，因字节跳动设立AI数据与安全团队，反映高质量数据重要性上升。游戏板块中期配置性价比显现，短期超额收益取决于产品周期与业绩兑现。影视方面，暑期档票房突破100亿元，头部新片接力推动热度，影片供给改善逻辑持续验证。A股建议关注AI应用、游戏及影视内容出品方，港股关注AI及影视娱乐标的。【聚焦领域：传媒互联网】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·14:00 英国失业率
·17:00 德国ZEW经济景气指数
·17:00 欧元区ZEW经济景气指数
·20:30 美国营建许可总数(户)
·21:15 美国工业产出同比(%)
·21:15 美国工业产出环比(%)
