本报讯(记者张文湘见习记者占健宇)近年来，随着资本市场监管体系持续完善以及企业风险管理意识不断提升，董责险正在从过去上市公司的“小众险种”，逐渐成为企业完善治理体系、提升风险管理能力的重要工具。
近日，上海耀达保险代理有限公司(以下简称“耀达保险代理”)创始人、总经理张剑锋接受《证券日报》记者采访时表示，近年来董责险市场快速发展，背后反映的是企业风险管理理念的转变，即从过去“出了问题再应对”，转向提前做好风险预案。与此同时，随着企业国际化步伐加快，保险服务也正在从单一保障向综合风险管理延伸。
在张剑锋看来，未来董责险行业竞争的核心，将不再只是价格竞争，而是专业能力和服务能力的竞争。保险中介机构需要从传统的产品销售角色，转变为企业风险管理服务伙伴。
董责险市场迎来需求释放期
“董责险投保率从2020年之后出现了明显提升。”张剑锋表示，过去A股上市公司董责险投保率不足10%，如今全市场5000多家A股上市公司中，已有超过30%公告披露投保，市场认知正在发生变化。
在他看来，推动市场增长的核心因素来自制度环境变化。一方面，新证券法强化了上市公司信息披露责任以及董监高个人责任；另一方面，新公司法进一步明确公司可以为董事因履职承担的赔偿责任投保责任保险，制度层面的推动提升了企业配置董责险的积极性。
“以前企业更多是出了问题之后考虑风险应对，现在越来越多企业开始提前做风险预案。”张剑锋表示，董责险的价值已经不只是发生诉讼后的赔付，而是在企业治理过程中提前建立风险缓冲机制。
在实际业务中，他也观察到企业客户结构正在变化。过去金融、地产等行业对董责险关注度较高，如今制造业、科技企业等更多行业也开始主动了解相关保障。同时，国企、金融机构的投保意愿相对更高，而随着风险意识提升，民营企业市场空间仍然较大。
“未来A股董责险市场仍有较大提升空间。”张剑锋认为，随着资本市场监管持续完善，企业对于董事、高管履职风险的关注还会进一步增强，董责险有望逐步成为公司治理体系的重要组成部分。
保险中介竞争进入专业化阶段
市场快速发展的同时，董责险行业也面临新的竞争环境。张剑锋认为，保险中介机构未来不能只依靠价格优势，更需要通过专业服务（884257）建立长期竞争力。
“企业真正需要的，不是一张简单的保单，而是一套风险解决方案。”他说，当前企业购买董责险时，关注点已经从过去的保费、保额，逐渐转向保障范围、责任边界以及后续服务能力。
他表示，在耀达保险代理的业务实践中，服务不仅涵盖投保环节，更从投保前的风险识别就已启动。团队会结合企业治理结构、董监高风险暴露情况、历史争议以及业务特点，对企业风险进行梳理，再匹配相应保障方案。
“董责险条款比较复杂，企业最难的不是买，重点是理解。”张剑锋表示，不同保险公司的保障范围、除外责任以及承保政策存在差异，如果企业不了解自身风险特点，仅进行简单比价，可能最终无法获得真正匹配的保障。
因此，在他看来，保险中介的价值正在发生变化。“过去可能更多是促成交易，现在需要成为风险管理顾问。”张剑锋认为，专业机构不只是承担销售环节，还需要覆盖风险识别、方案设计、投保管理、理赔协助等全过程。
目前，耀达保险代理已累计服务超过300家上市公司客户，并覆盖A股、港股、美股中概股企业。张剑锋表示，长期服务积累形成的行业经验和风险案例，是专业机构区别于普通销售渠道的重要壁垒。
保险服务走向全球风险管理
随着越来越多中国企业拓展海外市场，企业面临的风险也从单一经营风险，延伸至海外法律、合规、监管以及跨境诉讼风险。
张剑锋表示，企业出海过程中，一个容易被忽视的问题是“业务走出去，但风险保障没有同步跟上”。部分企业仍习惯用国内保险方案简单覆盖海外业务，但不同国家和地区在法律环境、监管要求、赔偿标准等方面存在差异，容易出现保障不足的问题。
“海外董责险不能只是国内方案的复制，还需要根据当地法律环境、治理结构以及业务特点重新设计。”他说，对于正在海外布局的上市公司和成长型企业而言，董责险不仅能够提供责任保障，也能够降低管理层海外履职的不确定性，为企业国际化决策提供支持。
围绕企业全球化需求，保险中介机构也在推进全球化服务布局。张剑锋介绍，耀达保险代理已推出全球出单服务，通过“境内统一管理+区域联络人+属地实体”的模式，为企业提供跨境保险管理服务。
在他看来，未来保险行业的发展方向，将进一步延伸至企业风险管理体系建设。“全球风险越来越复杂，企业需要的是一站式、全生命周期（883436）的风险管理服务。”
对于保险中介行业未来竞争，张剑锋总结为三个关键词：专业深度、服务能力和长期信任。“真正有价值的机构，重心在于帮助企业看懂风险、管理风险。”
