同花顺财经早餐8月26日(机构版)
【头条】
1、人民日报钟才文文章指出，基础研究是科学体系源头，应加大长期稳定支持，提升科技创新体系化攻关能力，促进科技创新与产业创新融合。深入实施“人工智能+”行动，推动人工智能赋能千行百业，同时完善人工智能治理体系、加快基础性立法。当前人工智能算力需求快速增长，需强化先进算力供给并避免盲目跟风，推动前沿技术和未来产业发展，促进经济高质量发展。（人民日报）
2、外交部表示，人形机器人正加速从实验室走向产业化，已应用于工业分拣、零部件组装、养老护理等场景，相关发展得益于政策支持、创新驱动和多元应用场景。中方愿同世界各国继续开展人工智能、具身智能等前沿领域对话合作，通过技术互通、标准共建和市场共享，推动创新成果惠及全球。（环球网）
【宏观新闻】
1、十四届全国人大常委会第二十四次会议25日上午在北京人民大会堂举行第一次全体会议。赵乐际委员长主持。 常委会组成人员149人出席会议，出席人数符合法定人数。 会议听取了全国人大宪法和法律委员会副主任委员丛斌作的关于医疗保障法草案审议结果的报告。草案三审稿在立法目的中增加“落实健康优先发展战略”，进一步完善医疗保障体系有关规定，充实医疗保障基金使用、管理有关规定，细化异地就医医药费用结算要求，增加长期护理保险相关规定，完善有关法律责任规定等。 会议听取了宪法和法律委员会主任委员信春鹰作的关于耕地保护和质量提升法草案审议结果的报告。草案三审稿增加鼓励高等学校、科研院所等加强耕地保护和质量提升方面人才培养的规定；明确河湖管理范围内的土地原则上不作为补充耕地来源；强化对高标准农田建设资金的监督管理；增加对沙化、风蚀、水蚀耕地开展综合治理，预防和治理水土流失的规定；加大对黑土地的保护力度等。 会议听取了信春鹰作的关于农业法修订草案审议结果的报告。草案二审稿完善支持农业和农村经济发展的措施，充实农业领域国际交流合作的内容，完善农民权益保护的规定，加强乡村建设和治理，进一步做好与生态环境法典等法律的衔接等。(新华社)
2、第三届中美1.5轨对话8月25日在北京举行。中美相关部委、地方政府、智库及工商、学术等领域代表围绕增进政治互信、拓展经贸合作以及人工智能与科技合作等议题展开讨论。该对话机制创立于2023年，旨在搭建介于官方外交和民间交流之间的沟通平台，并为两国政治、经贸、科技、人文等领域合作提出建议。（央视新闻）
3、提请十四届全国人大常委会会议初次审议的道路交通安全法修订草案，新增“自动驾驶汽车的特别规定”专章，明确自动驾驶汽车和辅助驾驶功能的概念。自动驾驶功能激活状态下发生道路交通违法行为的，由自动驾驶汽车生产企业、进口企业接受处理；未激活自动驾驶功能或仅具备辅助驾驶功能的车辆，按非自动驾驶汽车规定管理。（新华社）
4、成都住建、规划资源、财政及住房公积金等部门发布通知，进一步优化房地产市场平稳健康发展政策。申请住房公积金贷款的最低首付款比例为15%，并给予一年期限、20%的利息补贴；同时鼓励区（市）县发放购房补贴、支持“拆旧建好”，探索收购存量商办用于保障性租赁住房及公共服务配套，并扩大房票安置适用范围。
5、国家能源局发布1—7月份全国电力统计数据。截至7月底，全国累计发电装机容量40.8亿千瓦，同比增长11.0%；其中太阳能发电装机容量12.9亿千瓦，同比增长16.1%，风电装机容量6.9亿千瓦，同比增长19.5%。同期全国发电设备累计平均利用1671小时，同比减少135小时。
6、央行8月25日开展3860亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期持平；当日无7天期逆回购到期，公开市场实现净投放3860亿元。
7、针对美方拟对不参与制裁伊朗的国家采取反制措施，外交部表示，中方坚决反对没有国际法依据、未经联合国安理会授权的非法单边制裁，认为经济战和极限施压无助于解决问题。中国同伊朗的合作始终在国际法框架内进行，中方将密切关注相关动向，采取一切必要措施维护自身正当权益，并呼吁推动局势降温、回归对话谈判。（综合新华社、澎湃新闻）
8、国家数据局发布第五批公共数据“跑起来”示范场景，共推出50个公共数据应用示范场景，涵盖交通运行、卫星遥感、医疗卫生等领域，可用于物流优化、防灾减灾和新药研发。交通运输、社会管理、医疗健康、应急管理等重点领域占比达到32%，12个部委及新疆生产建设兵团首次参与申报，显示公共数据开发利用进一步深化。（央视新闻）
9、受今年第18号台风“沙德尔”（强台风级）影响，国家海洋预报台8月25日上午发布海浪橙色警报。预计8月25日上午至26日上午，东海东部将出现7到12米的狂浪到狂涛；北部湾将出现2.5到3.8米大浪，海南北部、西部及广东西部近岸海域将出现2到3米中浪到大浪，相关船只和沿海单位需提前采取防浪避浪措施。（央视新闻）
【国内股市】
1、截至收盘，上证指数涨0.19%报3889.44点，深证成指跌0.35%报13745.87点，创业板指跌1.00%报3397.52点，北证50涨0.91%报1063.20点。三市成交额18442亿元，较上日缩量1769亿元。全市场超4200只个股上涨。板块题材上，粮食概念、小家电、CRO概念板块涨幅居前；贵金属、能源金属板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.02%，恒生科技指数跌0.12%。恒指港股通ETF银华跌0.3%，港股通科技ETF鹏华涨0.45%。板块方面，医疗研发外包、计算机外围设备板块涨幅靠前；电力与燃气贸易Ⅲ、电力与燃气贸易Ⅳ板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，港股通医疗ETF领涨4.66%，港股通医疗ETF涨4.65%，港股医疗ETF涨4.20%，有色ETF领跌3.65%，黄金股ETF跌3.53%，黄金股ETF跌3.37%。
4、截至8月24日，上交所融资余额报13464.71亿元，较前一交易日减少23.46亿元；深交所融资余额报12743.44亿元，较前一交易日减少18.40亿元；两市合计26208.15亿元，较前一交易日减少41.86亿元。
5、2026年8月24日ETF资金整体净流入190.71亿元，其中股票型净流入106.38亿元、宽基型净流入94.08亿元。资金净流入排名前三的ETF分别为华夏上证科创板50成份ETF21.52亿元、易方达创业板ETF19.74亿元、华泰柏瑞沪深300ETF15.17亿元。A股当日成交额18443亿元，较上一日缩量1769亿元，年内第10次不足2万亿元。8月24日共有311只个股融资买入金额超亿元，其中中际旭创、兆易创新、长鑫科技分别以45.73亿元、23.09亿元、21.72亿元位列前三。
6、港股君正股份上市首日平开，开盘价100.00元，与发行价一致。北京君正集成电路股份有限公司主营集成电路设计、开发及产业化，业务涵盖处理器芯片及平台式解决方案研发。
【全球市场】
1、日经225指数收涨0.50%，报65856.43点。韩国综指收涨0.68%，报6742.73点。
2、WTI原油下跌4.59%,报81.11美元/桶；布伦特原油下跌5.01%,报86美元/桶
3、截至发稿，现货黄金下跌0.46%,报4658.42美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌1.52%,报68.65美元/盎司
【海外新闻】
1、加拿大将美国钢铁产品关税从25%提高到50%，并对价值约200亿美元的美国产品加征15%至50%的关税。
2、接近伊朗谈判团队的消息人士称，伊朗希望通过巴基斯坦向美国转达有关霍尔木兹海峡的立场和谈判条件，包括美国遵守伊斯兰堡谅解备忘录并履行相关条款，其中第五条涉及伊朗对霍尔木兹海峡的管理安排。巴方正寻求将相关条件转达给美国。
3、英伟达将于周三盘后公布季度业绩，分析师预计其营收增速仍将领先多数同行。公司仍是AI加速器及相关软件、网络设备的主要供应商，但内存芯片成本上涨可能推高产品价格并影响利润率，客户和竞争对手也在降低对英伟达产品的依赖。
4、美国国防部长赫格塞思表示，如有必要，美国仍会军事打击伊朗，但目前看来经济施压对伊朗的伤害最大。面对军备问题，他称美国现在和未来都有“足够多的武器”。
5、受AI交易热情降温及监管措施影响，韩国挂钩芯片企业的杠杆ETF本月出现近10亿美元资金流出：挂钩三星电子的杠杆产品流出3.81亿美元，跟踪SK海力士的同类产品流出6.01亿美元。这是该类产品自5月末上市以来首次出现月度资金净流出；韩国监管机构还提高新投资者最低入金门槛，并要求完成五天模拟交易。
【债券新闻】
1、中国银行股份有限公司发布关于400亿美元中期票据计划上市的公告。兹提述本行于2026年4月27日刊发的400亿美元中期票据计划于香港联合交易所有限公司上市之通告，本行已向香港联合交易所有限公司提出申请，在未来拟根据采用财务代理结构发行票据，财务代理结构的400亿美元中期票据计划(「计划」)自2026年8月24日起计十二个月内仅以向专业投资者(定义于香港联合交易所有限公司上市规则第37章)发行债务证券的方式上市，详情于2026年8月24日刊发之发售通函详述。预期计划的上市将于2026年8月25日开始生效。本次计划发行由中国银行担任安排行及交易商。
2、内蒙古自治区2期地方债中标结果出炉，投标倍数均超22倍。具体来看，10年期“26内蒙古20”中标利率1.73%，全场倍数22.72，边际倍数1.36；15年期“26内蒙古21”中标利率2.07%，全场倍数23.2，边际倍数1.54。
3、2026年8月25日，国家开发银行2026年第八期金融债券(增发4)(5年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4902%，投标倍数3.50。国家开发银行2026年第十七期金融债券(增发)(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4888%，投标倍数2.19。
4、上海市9期地方债中标结果出炉，投标倍数均超8倍。具体来看，3年期“26上海债01(续发)”中标利率1.25%，全场倍数10.07，边际倍数1.48；10年期“26上海债03(续发)”中标利率1.69%，全场倍数9.49，边际倍数1.45；3年期“26上海债06(续2)”中标利率1.25%，全场倍数10.39，边际倍数2.05；5年期“26上海债08(续2)”中标利率1.39%，全场倍数9.98，边际倍数1.64；7年期“26上海债11(续2)”中标利率1.52%，全场倍数9.39，边际倍数1.33；10年期“26上海债12(续发)”中标利率1.69%，全场倍数9.68，边际倍数2.14；15年期“26上海债14(续发)”中标利率2.01%，全场倍数8.69，边际倍数2.48；30年期“26上海债17(续发)”中标利率2.19%，全场倍数9.96，边际倍数1.05；20年期“26上海债22”中标利率2.17%，全场倍数8.98，边际倍数1.12。
5、中证转债指数收盘涨0.59%，报492.78点，成交额为495.08亿元。N派克转涨55.72%，万讯转债涨19.89%，航宇转债涨8.98%，奥普转债涨8.59%，特宝转债涨7.01%；严牌转债跌4.0%，恒逸转2跌3.54%，大中转债跌3.36%，财通转债跌3.15%，中仑转债跌2.28%。
【外汇新闻】
1、人民币兑美元中间价报6.7852，较上日调低11点。
【行业新闻】
1、中国聚变能源有限公司牵头联合8家单位组建长三角创新联合体，围绕中国环流四号聚变装置需求，建设高温超导强场托卡马克磁体研制能力与工程化技术体系；目标2028年前建成首条25T高温超导强场磁体研制和测试线，2030年前完成原型磁体研制。
2、OpenAI称自研Jalapeno芯片在单位功耗AI工作负载和响应速度两项测试中领先英伟达GB300，计划于2026年晚些时候用于支持自身AI模型，并与博通合作推进自有AI基础设施。英伟达推出Jetson Orin Nano 2机器人计算机；同时宣布Groq 3 LPX架构已全面量产，相关技术源自其去年12月以200亿美元收购的Groq，重点面向低延迟推理需求。
3、关于下半年新申报锂电产能不再审批的消息尚未得到证实。工信部工作人员表示未在官网查询到相关信息，先导智能称该说法为“5月份的消息，不实”，协鑫科技也表示未得到相关消息。中国化学与物理电源行业协会储能应用分会秘书长刘勇认为，政策不太可能“一刀切”，但工信部进行相应调整的可能性存在。
4、日本政府正推动军工体系向民间科技企业扩张，美国人工智能企业加速寻求进入日本防务市场。相关企业正在推动将AI还原的无人机攻击训练系统引入日本，并已与一家与日本政府存在业务往来的军事咨询公司展开洽谈，AI与无人机技术在日本防务领域的应用持续推进。
5、蒙古国拟将从中国进口的燃油量提高至国内消费量的30%，以扩大石油产品进口渠道、缓解矿业柴油供应风险。蒙古国工业与矿产资源部长已与在蒙约30家中国投资企业沟通，请求其与中国国家发展和改革委员会及中国石油合作保障燃料供应；相关企业将于8月29日前反馈具体工作安排。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 81.11 | -3.9 | -4.59% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4715.9 | +18.1 | +0.39% |
| 纽约银 | 69.42 | +0.04 | +0.06% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1238.75 | +14.5 | +1.18% |
| 农产品 | 美玉米 | 524.25 | +8.75 | +1.7% |
| 糖11 | 17.25 | -0.4 | -2.27% | |
| 2号棉花 | 88.31 | -0.52 | -0.59% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3244 | +31.5 | +0.98% |
| 伦锌 | 3884.5 | +57.5 | +1.5% | |
| 伦铜 | 14324.5 | +79.5 | +0.56% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 菜粕主连 | 2273 | +37 | +1.65% | 40.53万 |
| 不锈钢主连 | 14375 | +225 | +1.59% | 20.69万 |
| 沪锌主连 | 26375 | +320 | +1.23% | 10.26万 |
| 沪铝主连 | 23975 | +175 | +0.74% | 11.79万 |
| 沪铜主连 | 108700 | +540 | +0.5% | 4.48万 |
| 原油主连 | 569.3 | -22.5 | -3.8% | 8.71万 |
| 乙二醇主连 | 5281 | -216 | -3.93% | 74.35万 |
| 合成橡胶主连 | 14125 | -635 | -4.3% | 13.76万 |
| 燃油主连 | 3738 | -197 | -5.01% | 54.63万 |
| 低硫燃油主连 | 4827 | -272 | -5.33% | 5.79万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 北方华创 | 2026年上半年净利润33.7亿元，同比增长5.05% |
| 光线传媒 | 2026年半年度净利润同比下降98.52% |
| 老铺黄金 | 2026年上半年净利润42.6亿元，同比增长88.2% |
| 杭电股份 | 2026年半年度净利润3.93亿元，同比增长938.67% |
| 沪电股份 | 2026年半年度净利润29.23亿元，同比增长73.72% |
| 天通股份 | 14600吨项目完成生产场地整体规划布局 |
| 中科曙光 | 上半年净利润9.71亿元 同比增长33.31% |
| 罗博特科 | 2026年半年度净利润655.68万元，同比扭亏为盈 |
| 红板科技 | 2026年上半年净利润5.39亿元，同比增长124.74% |
| 泸州老窖 | 2026年上半年净利润43.39亿元，同比下降43.37% |
| 江西铜业 | 2026年上半年净利润86.32亿元，同比增长106.77% |
| 巨化股份 | 2026年上半年净利润26.5亿元，同比增长29.23% |
| 三七互娱 | 2026年上半年净利润17.66亿元，同比增长26.14% |
| 高德红外 | 2026年上半年净利润13.51亿元，同比增长646.81% |
| 万泰生物 | 钟睒睒拟捐赠3300万股 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 利率下行、专利悬崖驱动并购回暖及FDA审评改革共振，支撑XBI上行。2026H2关注肿瘤精准治疗、自免长效化/口服化与免疫重置、Lp(a)机制验证及CETP商业化、长效VEGF、神经可塑性疗法和罕见病递送技术的关键临床数据兑现。研报未明确推荐具体标的。【聚焦领域：医药生物】 |
| 西部证券 | 健康管理由治疗转向预防与品质生活，药食同源市场在政策、健康意识和口感改善推动下加速向日常化、零食化、便捷化发展，冲饮市场规模超600亿元。建议关注具品牌壁垒、产品创新及渠道扩张优势、盈利改善清晰的龙头：五谷磨房、西麦食品、固生堂及H&H国际控股。【聚焦领域：食品饮料】 |
| 浙商证券 | 中国创新药BD已由License-in转向License-out，全球定价由折价走向平价及局部溢价；MNC在专利悬崖和IO+ADC布局下加速引入中国资产。国产管线临床质量、技术差异化和海外注册能力提升，退货风险收敛。未来5-10年将进入美元化兑现期，短期首付款及里程碑增厚利润，中长期全球III期、BLA及海外分成推动重估。关注具持续BD能力的平台型企业、海外中后期管线企业及小核酸、分子胶、mRNA、多抗等前沿赛道龙头；包括科伦博泰、信达、恒瑞、康方、百济、百利天恒等。【聚焦领域：医药生物】 |
| 中金公司 | 全球LNG短期维持紧平衡，低库存及供给扰动下，秋季JKM或为15-25美元/MMBtu、冬季中枢或升至25-35美元/MMBtu。若卡塔尔2027年复产并叠加美国项目投产，供需或自2H27转宽松；中期价格中枢或上修至10-15美元/MMBtu。中国气需2026-2027年偏弱，2028年后有望恢复中高个位数增长。推荐中海油-H、北京控股、昆仑能源。【聚焦领域：能源】 |
| 长江证券 | Stripe拟以超70亿美元收购OpenRouter，对应约50倍P/ARR，验证Token聚合、调度与分发平台的商业价值。随着模型扩容、能力分化及Agent应用落地，Token消耗有望持续高速增长，Token运营平台价值或迎重估。看好具备行业Know-How的Token运营平台及拥有高频Token消耗场景的AI应用赛道；易点天下TokenLX已接入超190个主流大模型。【聚焦领域：传媒】 |
| 中信证券 | 工信部拟构建覆盖全产业链的脑机接口标准体系，目标2028年制修订标准40项以上、2030年累计80项以上。标准建设有望加快技术验证与产品定型，促进产业链专业化分工，推动产业化提速。建议关注核心硬件自主可控、数据及算法能力领先，以及医疗临床转化突破或具备明确落地场景和商业化渠道优势的应用端标的。【聚焦领域：医疗产业链】 |
| 国盛证券 | AI算力需求和政策支持推动半导体材料全产业链高景气及涨价，硅片、电子特气、靶材、湿电子化学品、封装材料等供需趋紧，建议关注雅克科技、鼎龙股份、安集科技、中船特气等国产替代企业。AI推动PCB向高多层、HDI及高速CCL升级，CCL量价齐升；电子布供给紧张，高阶HVLP铜箔国产化率低且缺口或扩大，树脂向PPO、碳氢、PTFE升级。关注南亚新材、生益科技、国际复材、铜冠铜箔、东材科技等。【聚焦领域：基础化工】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·01:00 美国M2货币供应量
·20:30 美国核心PCE物价指数同比(%)
·20:30 美国实际GDP年化当季环比(%)
·20:30 美国GDP平减指数当季环比(%)
·20:30 美国PCE物价指数同比(%)
·20:30 美国PCE物价指数环比(%)
·20:30 美国核心PCE物价指数环比(%)
·22:00 亚特兰大联储GDPNow经济增长预测
