本文首发日期丨2026 / 8 / 26
导语
近日国家发展改革委、国家能源（850101）局关于印发《石油天然气（885430）发展“十五五”规划》的通知，旨在加快推进石油天然气（885430）行业高质量发展，积极推进和实现碳达峰以及石油消费（883434）达峰。同时深化绿色低碳转型以及油气领域深度融合发展，保障国内能源（850101）安全，力促炼油以及成品油行业加快转型升级，对构建新型能源（850101）体系以及现代油气产业体系至关重要。
当前国内处于油气转型的重要阶段，为了明确未来五年油气行业发展方向和重点工作，近日国家发展改革委、国家能源（850101）局关于印发《石油天然气（885430）发展“十五五”规划》的通知，以保障能源（850101）安全以及绿色低碳发展两大核心任务，主要围绕实现能源（850101）安全、国际合作、绿色低碳、科技创新以及油气市场活力五个水平的持续提升。未来国内持续加快石油天然气（885430）行业高质量发展，积极推进和实现碳达峰以及石油消费（883434）达峰，深化绿色低碳转型以及油气领域深度融合发展，保障国内能源（850101）安全，对炼油以及成品油行业方面，加快炼油行业转型升级将成为油气行业发展的核心任务，对构建新型能源（850101）体系以及现代油气产业体系发挥重要作用。
1. 绿色低碳背景下 炼油行业加快转型升级
在《石油天然气（885430）发展“十五五”规划》的通知背景下，炼油行业主要围绕绿色低碳转型和高质量发展。绿色低碳转型背景下，碳达峰不断引领炼油行业持续深化减油增化、控油增化以加快炼油行业转型升级，以及炼化提质增效，推进炼油行业逐步迈向高端化、精细化以及绿色低碳能源（850101）发展新路径，对提升国内炼化一体化行业的竞争力，以及打造区位一体化的绿色石化产业基地具有重要作用。
当前炼油行业坚持炼油产能减量置换，优化存量、控制新增倒逼行业整合重组，持续推进油转化以及油转特，加快新材料以及新能源（850101）产业布局和发展，绿色燃料发展持续补充替代传统的石油产品。目前在全球能源（850101）供应链收缩的背景下，中国炼油行业产能接近达峰，国内成品油消费（883434）进入下行周期（883436），中国能源（850101）供需格局结构性重塑，成品油行业已经从燃料型转向化工（850102）以及新材料高端石化的转变。随着成品油产出不断下降，同时增加乙烯芳烃基础化工（850102）原料，带动下游化工（850102）产品附加值从而提升行业竞争力。
图1 近年中国炼油产能走势图
数据来源：卓创资讯（301299）
截至2025年底，中国炼油产能规模在9.68亿吨，同比增幅仅在0.94%，同比增速相比去年进一步放缓，且产能集中度持续提高，千万吨级别的炼厂占比在57%以上，传统炼油产业优化升级，未来尽管仍有一批大炼化投产，华锦阿美、古雷炼化、富海石化等大型炼化项目后续建成投产，中国炼油能力保持增长，但是在严格控制新增产能要求下，新建以及改扩建炼化一体化产能与淘汰落后产能加快低效产能出清交替运行，整体炼油规模仍控制在10亿吨以下的红线，随着部分落后低效产能退出，预计2026年底中国的一次炼油产能将达到9.57亿吨，相比较2025年同期降低1.08%。
后期炼油行业继续要深化供给侧结构性改革，确保炼油产能总量规模达峰，供需动态平衡以及产品结构优化升级。沿海区域重点打造炼化一体化产业集群，提升高端化工（850102）材料的供给能力，打造世界级的炼化一体化产业集群，进一步提升行业的集中度和产业链的竞争力，实现炼油行业高质量发展以及技术创新关键支撑。炼化行业转型升级的同时，发展实施绿电以及清洁低碳氢替代，降低碳排放，发展低碳产业集群，加快人工智能（885728）、物联网（885312）等新一代信息技术的应用，深化绿色低碳转型与数智化融合发展。
2. 推动石油消费达峰背景下，成品油消费持续下滑
受到国内能源（850101）结构调整、宏观运行以及新能源（850101）和替代资源规模持续扩大的多重影响，国内成品油消费（883434）达峰后已经进入下行周期（883436），汽柴油需求均呈现负增长局面。能源（850101）结构调整背景下，在替代能源（850101）销售方面，最新数据显示，7月新能源汽车（885431）销售渗透率已经提高至60%，1-7月份新能源汽车（885431）销售渗透率提高至50%以上，新能源（850101）渗透率高占比从趋势转变为常态。新能源（850101）商用车方面，新能源（850101）重卡在重卡终端市场销量的占比达到年内新高录得47.25%，较上月提高2.5个百分点，较去年同期提高了超20个百分点。今年1-7月，新能源（850101）重卡在重卡市场终端销量的占比达到35.29%，比2025年全年占比（28.89%）高了超6个百分点。替代占比方面，截至2026年上半年，新能源汽车（885431）对汽油消费（883434）替代占比提高至25.31%，新能源（850101）商用车对柴油消费（883434）量替代占比提高至24.35%，预计全年汽柴油消费（883434）替代占比进一步攀升。
图2 2022-2026年6月汽油替代量及占比走势图
数据来源：卓创资讯（301299）
图3 2022-2026年6月柴油替代量及占比走势图
数据来源：卓创资讯（301299）
当前物流行业总体运行平稳但是缺乏扩张，物流景气度持续位于荣枯线附近，大宗商品工业（600528）物流需求放缓，不过服务业物流领域的仓储邮政业务量同步增长，对物流运输用油需求数据起到积极的动态支撑，未来如果相关规划及政策落地实施，将对物流运输市场向好起到有力促进作用。基建投资方面，7月基建投资单月同比增速为-14.7%，相比6月-10.2%继续下滑，上半年以来受部分时段极端天气，地方财政以及资金到位速度等因素影响，基建投资增速持续回落，对柴油消费（883434）带来利空冲击。
3. 燃料转型迈向新发展阶段 但是成品油保供仍至关重要
随着新能源（850101）渗透率持续攀升以及下游消费（883434）行业对成品油需求放缓影响加剧，一定程度上不断挤压传统的汽柴油消费（883434），预计2026年汽油消费（883434）同比下降11.17%，柴油消费（883434）同比下降10.29%。成品油消费（883434）下行周期（883436）背景下，面对成品油需求不断萎缩，石化行业继续加快由燃料领域转向化工（850102）、新材料和精细化工（850102）品领域，针对国内成品油需求见顶回落的趋势，炼油行业全面推进减油增化、控油增化改革，主要通过调整炼厂工艺、优化产品收率，压降成品油产出、提升乙烯、芳烃等化工（850102）原料收率。
《石油天然气（885430）发展“十五五”规划》通知要求下，以绿色低碳转型为核心趋势，持续施压成品油消费（883434），未来成品油消费（883434）仍处于减量发展阶段，结构性矛盾仍然突出，因此严控新增产能、优化产业布局，推动炼厂通过优化产品结构，增加高附加值化工（850102）品以及新材料产品对冲成品油收益下滑。不过考虑到国家能源（850101）安全，提高国内成品油的保供能力，降低国内成品油受地缘政治局势波动的影响，提升市场的抗风性能力，国内成品油供应端仍会通过汽柴油裂解价差水平动态调整成品油收率，但是整体维持在一定的水平区间，成品油保障对能源（850101）安全仍至关重要。
