、焦炭
● 乙二醇：国内负荷方面，因效益改善，8月下旬以来乙二醇负荷快速提升；进出口方面，海外乙二醇。装置负荷仍处于近几年低位，目前面临东西海岸物流均受阻的情况，7月底开始红海内的船只绕行苏伊士运河，近期虽观察到4-5艘乙二醇相关船只驶出海峡，但半数仍在阿联酋海域附近停留，剩余两船持续航行的船只目的地为巴基斯坦以及印度，到中国的船货较为稀少，9月内可体现的波斯湾货源十分有限，8~9月进口量预计继续维持20万吨以下的低位水平，持续关注到中国的船货情况。需求端，EG货源偏紧逐渐成为下游负荷的限制因素，近期短纤瓶片装置集中减产，上周聚酯负荷明显下降。库存方面，8月EG平衡表去库幅度预计在40万吨以上，远月能否转向有效累库仍需挂钩海峡实际通行情况以及新装置投产情况。
● 焦炭：由于焦企大幅亏损，叠加原料煤采购不足，导致焦炭产量骤降，库存加速去化，价格持续上涨，因此短期焦炭价格波动主要跟随焦煤价格变化。
● 美伊冲突升级，美国长债重回高位
● 中观：中游回落
● 股指：指数震荡，军工领涨
● 国债：国债期货小幅回调
● 航运：双节揽货背景下报价修正速度加快，关注PA联盟价格是否快速跟随马士基线上实际成交价
02
● 原油：中东航线油轮运费飙升，到货成本显著增加
● 燃料油：俄罗斯炼厂检修量仍较高，关注其恢复进程
● 液化石油气：中东紧张局势延续，现货价格偏强运行
● 石油沥青：地缘情绪叠加基本面驱动，现货持续推涨
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● 甲醇：港口重新进入去库周期
● 聚酯：现货紧后续松，PTA冲高回落
● 乙二醇：基差延续强势，主力合约再度涨停
● 纯苯苯乙烯：美伊冲突持续，纯苯系价格走高
● 丙烯：美伊冲突仍紧张，丙烯跟随成本端走高
● 聚烯烃：地缘风险仍存，成本端强势支撑
● 尿素：厂内库存小幅累库
● 氯碱：烧碱山东累库江苏去库
● 橡胶：天然橡胶社会库存环比小幅增加
04
● 美经济温和增长地缘不确定性仍在
● 铜：宏观因素多变铜价高位震荡
● 铝：海外升水走强
● 锌：海外升水回落风险逐步释放
● 铅：现货成交整体仍偏淡铅价高位回落
● 镍不锈钢：8月美国ADP低于预期，厄尔尼诺冲击印尼电力供应
● 工业硅&多晶硅：双硅同步回落，基本面持续弱势
● 碳酸锂：盘面情绪走弱，短期区间交易为主
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● 钢材：市场交投冷清，钢价震荡回落
● 铁矿石：交投情绪转弱，铁矿小幅下跌
● 双焦：通关预期摆动，盘面价格回调
● 动力煤：供给减量明显，煤价持续上移
● 玻璃纯碱：下游需求一般，玻碱震荡运行
● 锰硅硅铁：成本支撑偏强，双硅冲高回落
06
● 油脂：马棕出口收窄，油脂震荡运行
● 油料：豆一冲高回落，花生弱势运行
● 饲料：现货表现坚挺，豆粕延续震荡
● 养殖：行情仍偏弱，肥标价差缩
● 果蔬品：苹果震荡走弱，红枣弱势收跌
● 软商品：原糖维持强势，郑棉减仓下行
07
● 能源化工板块增仓首位，基本金属板块减仓首位
