同花顺财经早餐9月9日(机构版)
【头条】
1、9月8日，国务院以“高质量推进城市更新、促进城市内涵式发展”为主题，进行第二十一次专题学习。国务院总理李强在主持学习时强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于城市更新工作的重要指示精神和党中央有关决策部署，建立可持续的城市更新模式，促进城市结构优化、功能完善、文脉赓续、品质提升，以城市高质量发展更好满足人民美好生活需要。(新华社)
2、海关总署数据显示，今年前8个月我国货物贸易进出口总值34.78万亿元，同比增长17.6%，其中出口20.17万亿元、同比增长14.6%，进口14.61万亿元、同比增长22%。8月当月进出口4.65万亿元，同比增长19.8%，出口和进口分别增长18.6%和21.7%。此外，8月集成电路出口407.31亿美元，同比增长129.8%；汽车出口183.3亿美元，同比增长43%。（新华社）
【宏观新闻】
1、国家医保局等七部门发布通知，启动灵活就业人员、农民工、新就业形态人员参加基本医保提质专项行动。行动计划用3年左右时间持续提高重点人群参加基本医保人数，特别是参加职工医保人数，并逐步探索适应新就业形态人员特点的参保缴费模式，完善灵活就业人员参保服务体系。（新华社）
2、第二十六届中国国际投资贸易洽谈会在厦门开幕，来自129个国家和地区的客商将开展为期四天的投资对接与项目洽谈。大会首次设立芬兰与沙特阿拉伯“双主宾国”，金融展区面积和展商数量均翻倍，CIPS（人民币跨境支付系统）专区首次落地，并新设新质生产力专区。商务部同期新增84个全国重点外资项目，其中6个标志性项目总投资额194.6亿美元，项目主要集中于制造业等领域。（央视新闻、21世纪经济报道）
3、中吉乌铁路吉尔吉斯斯坦境内段建设全面推进，别迭里口岸已实现临时性通车，巴尔斯科恩—别迭里公路、比什凯克北部绕城公路等配套项目也在加快建设，建设面临高寒冻土等挑战。（新华社）
4、国家版权局印发《版权工作“十五五”规划》，明确未来五年版权工作的指导思想、主要目标和重点任务。《规划》部署完善版权法律制度、建设版权保护生态、优化版权服务机制、深化国际合作和营造尊重版权的社会环境五方面任务，并设立版权法规修订、重点领域版权秩序治理、全国统一著作权登记平台建设等10个专项工程。（央视新闻）
5、工业和信息化部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，提出部署全球领先的网络设施，适时启动6G商用并加快6G核心技术研发攻关，持续开展技术试验，推进6G标准研制，研发6G基站、核心网和智能手机等设备，增强产业链供应链韧性。（央视新闻）
6、2026年全国消费品工业座谈会提出，要落实轻纺产业、生物制造、医药工业发展“十五五”规划，制定化纤、造纸、乳制品、食糖、食盐等产业政策，推动消费品工业智能化、绿色化、融合化发展。工信部将组织开展“人工智能＋三品”专项行动，推进智能家居互联互通，培育生物医药和生物制造产业，并加强重要医疗物资和民生产品供应保障。（央视新闻）
7、河南省住房和城乡建设厅等九部门印发稳定房地产市场措施，提出因地制宜实施购房补贴、贷款贴息，开展“房地产+”复合型促销活动，支持刚性和改善性住房需求。在拟购住房所在县（市、区）范围内无住房的，可认定为首套房；已有住房的多子女家庭再次购房时，套数认定可核减一套。（来源未标注）
8、外交部发言人毛宁表示，《联合国宪章》中的“敌国条款”作为针对二战战败国的特殊制度安排，至今仍然有效。中方指出，日本应正确认识和对待历史，以史为鉴，同军国主义彻底切割，并以实际行动取信亚洲邻国。（澎湃新闻）
【国内股市】
1、A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.2%，深证成指跌0.52%，创业板指跌1.15%，北证50跌0.97%，科创50指数跌1.52%。全市场成交额19782亿元，较上日放量140亿元，全市场超3400只个股上涨。板块题材上，代糖概念、草甘膦、种植业与林业、油气开采及服务、煤炭开采加工板块涨幅居前；电子化学品、光刻机、半导体、消费电子、中国AI 50板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.38%，恒生科技指数跌1.61%。恒指港股通ETF银华跌0.53%，港股通科技ETF鹏华跌1.14%。板块方面，休闲设施、专业工程板块涨幅靠前；建筑产品Ⅲ、建筑产品Ⅳ板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，粮食ETF领涨4.77%，粮食ETF涨4.72%，粮食ETF涨4.58%，港股通信息技术ETF领跌3.69%，港股通信息技术ETF跌3.64%，港股通信息技术ETF跌3.64%。
4、截至9月7日，上交所融资余额报13394.47亿元，较前一交易日增加78.04亿元；深交所融资余额报12728.56亿元，较前一交易日增加37.24亿元；两市合计26123.03亿元，较前一交易日增加115.28亿元。
5、据同花顺iFinD数据，2026年9月7日ETF资金整体净流出4.48亿元，其中股票型净流出31.30亿元、宽基型净流入3.00亿元。资金净流出前三的ETF分别为易方达创业板ETF26.97亿元、华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF12.56亿元、华夏上证科创板50成份ETF9.50亿元。
6、2026年上半年上市券商盈利能力系统性修复，净资产收益率（ROE）整体重回十年高位。长江证券以8.39%的ROE排名第一，中信建投、招商证券、华安证券、广发证券的ROE也均突破8%。机构认为，权益市场上行周期及头部券商商业模式变革有望推动ROE持续回升。
7、9月7日共有3521只个股获融资资金买入，其中325股融资买入金额超过1亿元。中际旭创、长鑫科技、新易盛位居前三，分别获融资买入42.51亿元、25.63亿元和24.76亿元。
8、浦发银行公告称，因贵金属风险管理和业务需要，拟于2026年9月25日后择时停办代理上海黄金交易所个人贵金属业务，并关闭手机银行、网上银行及网点柜面等渠道的交易权限。银行建议存量持仓客户在2026年9月25日前完成卖出、平仓或提货，业务关闭后相关操作权限将受到限制。
9、上交所国际合作部总监张斌表示，中国市场已成为国际资金配置的必选项，长期资金正加速配置人形机器人、算力产业链、半导体设备等中国硬科技领域。上交所将通过优化互联互通机制等举措，推动中长期资金入市；沪港通开通以来已实施二十余项制度优化举措，涵盖扩大投资额度、拓宽标的范围和类型、优化交易日历等。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，道指跌1.17%，纳指跌0.32%，标普500指数跌0.58%。光通信板块大涨，Lumentum涨超11%，康宁涨超7%，Coherent涨超7%；AI算力租赁商走高，CoreWeave涨超11%，Nebius涨超7%。英特尔涨超9%，公司拟上调PC端CPU价格10%；SpaceX涨超3%，总市值重回2万亿美元。医疗板块领跌，诺华制药跌超13%，此前一周内遭遇第三次临床试验挫折。
2、日经225指数收跌1.70%，报65269.33点。韩国综指收跌0.58%，报6954.52点。
3、WTI原油上涨3.03%,报94.25美元/桶；布伦特原油上涨2.47%,报99.4美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌1.53%,报4354.99美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌1.22%,报65.73美元/盎司
【海外新闻】
1、伊朗方面和伊媒称，一艘伊朗油轮在哈尔克岛附近遭美国军队导弹袭击，事发位置分别被描述为距哈尔克岛约4英里或4海里。事件未造成人员伤亡，船员正在撤离，相关部门正调查油轮受损程度及事件具体情况；伊朗官方和美国方面暂无回应。
2、日本央行计划在9月会议上将利率上调至1.25%。
3、也门胡塞武装称已对沙特南部军事和石油设施发动导弹及无人机袭击，并警告沙特产油区、工业场地及各类关键设施均不再安全。
【债券新闻】
1、中信证券研报认为，北交所当前处于底部抬升、等待增量催化的阶段。估值底与情绪底在8月下旬二次探底中再次确认，9月2日放量验证增量资金入场意愿，半年报双位数增长与合同负债高增提供基本面支撑，回购增持与次新承接改善优化资金结构。行情进一步点燃取决于三个催化：北证50ETF与三个月持有期主题基金等指数化产品落地，量能站稳200亿元以上；11月15日开市五周年临近，政策礼包存在释放窗口；次新承接改善经更多样本确认后，将强化一级打新与二级次新的正反馈。配置上重申景气成长与低估修复双主线，逢低分批布局，以时间换空间，跟踪量能与政策信号择机加仓。（人民财讯）
2、据CME“美联储观察”，美联储到9月维持利率不变的概率为39.6%，累计加息25个基点的概率为60.4%。美联储到10月维持利率不变的概率为29.1%，累计加息25个基点的概率为54.9%，累计加息50个基点的概率为16.1%。
3、2026年9月8日，国家开发银行2026年第六期金融债券(增发5)(1年期)，招投标结果：加权中标收益率1.3800%，投标倍数1.88。国家开发银行2026年第八期金融债券(增发6)(5年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4981%，投标倍数3.96。国家开发银行2026年第十七期金融债券(增发2)(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4887%，投标倍数2.54。国家开发银行2026年第十期金融债券(增发7)(10年期)，招投标结果：加权中标收益率1.7388%，投标倍数2.63。
4、华泰证券研报称，9月2日—3日华泰证券组织了2026年秋季策略会，会上围绕AI算力基础设施的各个细分方向展开交流。华泰证券发现，AI算力建设正推动产业竞争由单一加速器向材料、互连、通用计算与先进封装等系统环节延伸：800G、1.6T光模块迭代带动有源光芯片需求增长，InP衬底高规格、良率及稳定交付能力更加关键，国产供应链加快验证与导入；AI数据中心显著提升光纤用量，光棒扩产周期较长，高性能光纤供需有望偏紧，空芯光纤等新技术加速演进；智能体持续规划、工具调用和多任务协同提升CPU编排与调度价值；大尺寸、高密度封装升级为玻璃基板打开新应用空间，量产能力将决定产业化节奏。
5、中信证券研报指出，据中国基金报报道，含权二级债基、偏债混合基金（包含普通偏债混合基金以及偏债混合FOF基金）有望纳入个人养老金基金产品名录。此次纳入是继指数基金纳入后个人养老金基金产品名录的第二次大扩容，有望显著拓宽中低风险投资工具的选择范围。本次拟纳入产品设置了6个维度的筛选条件，涵盖基金规模、基金回撤水平、基金权益仓位、基金投资者结构等多方面，兼顾权益资产收益增强和组合整体风险形态，旨在纳入持有体验较好的普惠型产品。扩容带来“换道竞争”机会，深耕零售业务的“固收+”基金的管理人有望率先受益。
【行业新闻】
1、中金公司认为，超节点有望成为AI算力的重要组织方式，AI基础设施瓶颈正由单芯片算力转向互联效率、资源调度和系统协同。银河证券指出，首部以人工智能服务商为主体的国家级专项政策出台，产业重心从模型竞赛转向落地交付，AI应用端有望迎来价值重估。互联网厂商已从产品验证转向批量采购，预计下半年国产超节点加速交付，芯片、服务器、电源、液冷、连接器等环节有望受益。
2、大连工程学院与宇树科技共建东北地区首家具身智能产业学院，并于9月7日举行签约暨揭牌仪式。该学院也是宇树科技在东北高校布局落地的首个产业学院，校企双方将共建课程、共编教材、共享师资，培养具身智能产业所需的复合型人才。
3、TrendForce集邦咨询预计，2026年9月电视、显示器和笔电面板价格均持稳。
4、乘联分会数据显示，8月全国广义乘用车市场零售155.4万辆，同比下降23.7%。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 94.25 | +2.77 | +3.03% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4400 | -76.6 | -1.71% |
| 纽约银 | 66.38 | -0.37 | -0.56% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1316.75 | +7 | +0.53% |
| 农产品 | 美玉米 | 532.75 | -4 | -0.75% |
| 糖11 | 19.08 | +0.03 | +0.16% | |
| 2号棉花 | 86.39 | +0.06 | +0.07% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3334 | +21.5 | +0.65% |
| 伦锌 | 4021 | +31.5 | +0.79% | |
| 伦铜 | 14728 | +234 | +1.61% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 甲醇主连 | 3408 | +129 | +3.93% | 137.21万 |
| 烧碱主连 | 1984 | +36 | +1.85% | 24.01万 |
| 焦煤主连 | 1678.5 | +28.5 | +1.73% | 27.53万 |
| PVC主连 | 5118 | +82 | +1.63% | 74.98万 |
| 对二甲苯主连 | 9010 | +144 | +1.62% | 15.12万 |
| 菜粕主连 | 2342 | -20 | -0.85% | 30.17万 |
| 豆油主连 | 9130 | -80 | -0.87% | 15.40万 |
| 棕榈油主连 | 10324 | -97 | -0.93% | 27.16万 |
| 沥青主连 | 5087 | -51 | -0.99% | 21.49万 |
| 豆二主连 | 4138 | -42 | -1% | 9.08万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 龙版传媒 | 股价累计涨幅约为93.47%，9月9日停牌核查 |
| 冰轮环境 | 拟收购烟台铭祥45%股权 |
| *ST萃华 | 2026年9月8日收到终止上市事先告知书 |
| 珠免集团 | 康格投资拟受让海投公司96.28%股权 |
| 美力科技 | 不存在向特斯拉供应悬架弹簧的情形 |
| 本川智能 | 20亿元HDI项目议案获董事会通过 |
| 南大环境 | 南大资本拟转让不低于15.00%股份，控制权或变更 |
| 有研新材 | 公司2024年度向特定对象发行股票注册程序终止 |
| 中京电子 | 公司9-11阶高阶HDI产品主要用于算力加速卡，目前处于导入拓展阶段 |
| 乾照光电 | 和君正德基金拟减持公司不超过3%股份 |
| 中际旭创 | 控股股东解除200万股股票质押 |
| 万向德农 | 公司主营业务为玉米种子的研发、生产与销售，与商品玉米市场属于不同环节 |
| 巨人网络 | 一致行动人腾澎投资减持计划届满，完成减持2.8201% |
| 正邦科技 | 南昌新振邦减持0.9458420%至4.9999994% |
| 株冶集团 | 3.21亿股限售股2026年上市流通 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券 | 国产存储测试设备接连获超15亿元订单，合计超30亿元，行业正由小批量验证迈向批量采购和规模替代。AI提升芯片复杂度与测试强度，HBM测试机用量约为传统DRAM的5-6倍，测试需求量价齐升。预计国内存储测试机市场将由2026年48亿元增至2027年155亿元，国产化率有望在扩产及海外交期拉长背景下加速提升。重点推荐长川科技、联讯仪器，关注精智达、联动科技、悦芯科技。【聚焦领域：专用设备】 |
| 兴业证券 | AI集群向超节点和大规模集群演进，通信开销提升使高带宽、低时延互联及网络调度成为算力利用率关键，竞争由单芯片性能转向系统协同效率。Scale-up与Scale-out将协同发展，支撑万卡、十万卡级训练推理。国产厂商加快芯片互联、超节点及智算网络布局，互联有望成为算力基建升级重点。关注GPU、互联、服务器及算力服务方向，标的包括海光信息、寒武纪、盛科通信、澜起科技、浪潮信息、紫光股份等。【聚焦领域：计算机】 |
| 华泰证券 | AI产业仍处发展早期，关注重点将由算力投入转向应用落地与商业变现，Token定价或成为重要投资框架。应用端关注已有需求及业绩支撑公司；基础设施端关注能源、数据中心等稀缺资源；硬件端关注国产替代、半导体设备和先进封装。AIDC需综合评估电力、运营、客户消纳、融资及退出，物理AI有望在自动驾驶封闭场景和家庭具身智能等多场景拓展商业化。【聚焦领域：科技】 |
| 西部证券 | 消费板块收入增速普遍放缓至个位数，未来一年营收增速及两年CAGR多数低于双位数。食品饮料基金配置比例已由2022年约11%降至2026H1约1.5%，筹码出清较充分，基本面预期企稳后或具备增配空间和交易弹性。7月以来板块估值修复，后续建议关注持仓低、前期涨幅小且成长性较强的方向；重点关注立高食品、西麦食品、小菜园、古茗、鲟龙科技、十月稻田。【聚焦领域：食品饮料】 |
| 浙商证券 | 化纤行业供给重塑，盈利上行周期或开启。氨纶供给出清、需求修复，若华海退出或现约19万吨缺口，景气有望提升；粘胶长丝供给高度集中、需求结构升级，价差或维持高位；涤纶长丝旺季低库存下有望量价齐升，长期利润中枢或抬升。建议关注新乡化纤、华峰化学、吉林化纤、桐昆股份、新凤鸣。【聚焦领域：基础化工】 |
| 中金公司 | 8月挖机销量1.97万台，同比增长19.3%，其中国内增长3.9%、出口增长32.7%，出口增速超预期，海外矿山及资源品设备需求、主机厂渠道和产品竞争力形成支撑。金属价格高位下，出口增长有望延续；3Q26人民币升值幅度收窄，汇兑对主机厂利润拖累有望减弱，经营性增长或更充分反映。行业估值较低，看好板块反弹，推荐三一重工、徐工机械、中联重科和柳工。【聚焦领域：机械】 |
| 中泰证券 | 2026H1器械板块收入同比+7.56%、扣非净利+4.70%，Q2收入/利润分别+10.79%/+16.93%，国内负面扰动边际减弱，基本面触底回升。低值耗材受手套涨价驱动最强，设备收入修复，高值耗材关注集采后份额提升，IVD企稳并看好创新出海。建议关注进口替代的联影、惠泰、华大智造，全球化的迈瑞、南微、新产业，以及科技转型的海泰新光、奕瑞科技和脑机接口、AI医疗主题标的。【聚焦领域：医疗器械】 |
| 天风证券 | 2026H1公司营收162.57亿元、归母净利12.08亿元，同比分别增21.95%、20.93%，业绩稳健增长。玻纤景气提升及高端特种布放量带动毛利率上行；锂膜受益储能需求高增、国际客户放量，销量和盈利显著修复。特种纤维布及超低损耗低介电项目按计划推进，海外风电叶片双基地持续布局。原文未披露投资评级或投资建议。【聚焦领域：非金属新材料】 |
| 长江证券 | 研报认为生猪周期存在非上市企业去产能、上市公司产能调控及猪价高度三项超预期，仔猪与淘汰母猪价格走弱、养殖端现金流紧张将推动去产能加速，板块处于猪价和股价双底部。肉牛供给持续收缩，预计2027-2028年缺口扩大并迎来两年以上盈利周期；白羽鸡链有望景气复苏。重点推荐德康农牧、牧原股份、温氏股份、神农集团及圣农发展。【聚焦领域：农产品】 |
| 中信证券 | 2026H1供需宽松致电力行业营收微增1%、净利润同比降8%，仅水电业绩增长，新能源板块下滑尤为明显。火电成本控制较好，利用小时及电价下滑下利润率和ROE温和回落。行业资本开支已收缩，供给收缩将推动行业向新的平衡点演进。【聚焦领域：公用环保】 |
| 国盛证券 | 住房销售制度改革推动封顶预售及现房销售，开发商回款后移将增强装配式建造需求。装配式可缩短施工交付周期、降低资金占用；在现房销售情景下，若回款提前12个月、资金成本8%，扣除200元/㎡增量造价后净节约520元/㎡。关注中国建筑国际、鸿路钢构、精工钢构、华阳国际、江河集团、亚厦股份、金螳螂及中联重科。【聚焦领域：建筑装饰】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
00:14 中国出口年率-美元计价(%)(同比)
00:14 中国进口年率-美元计价(%)(同比)
00:15 中国贸易帐(美元)
09:30 中国CPI同比(%)
09:30 中国CPI环比(%)
09:30 中国PPI同比(%)
