同花顺（300033）财经早餐9月11日(机构版)
【头条】
1、中美经贸团队正就300亿美元对等降税框架安排进行磋商，争取早日落地实施；外交部表示，中美双方就年内元首互动安排保持着沟通。（新华社）
2、国家发展改革委举行与美在华企业高层圆桌会，亚马逊（AMZN）云、英伟达（NVDA）、戴尔、霍尼韦尔（HON）等60余家美在华企业代表参会。会议围绕“十五五”规划、利用外资、大规模设备更新和消费（883434）品以旧换新、提振消费（883434）等政策开展交流，并推介北京市投资环境。（央视财经）
【宏观新闻】
1、《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，中国人民银行同步制定《中国人民银行“十五五”改革发展规划》并配套出台9份行动方案。“十五五”时期，央行将完善存款准备金制度、更加灵活精准开展公开市场操作，增强政策利率引导作用；金融监管总局将一体推进防风险、强监管和促高质量发展，防范化解地方中小金融机构风险，并整治“价格战”、违规返佣及“高息高返”等行为。当前，境外主体持有境内人民币金融资产超11万亿元，80多个国家和地区将人民币纳入外汇储备，熊猫债发行超1.3万亿元，发行主体覆盖26个国家和地区。（综合新华社、人民财讯）
2、海南省人民政府办公厅印发《境外认证机构在海南自由贸易港（885764）开展出口产品认证活动联合监管办法》，进一步规范境外认证机构在海南自由贸易港（885764）开展出口产品认证活动的监管安排。
3、中国人民银行将于9月14日至9月17日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标方式，每日操作量不超过6000亿元。
4、国家发展改革委发布关于重要工业品低价无序竞争成本核算有关事项的通知，国家发展改革委、市场监管总局将对涉嫌低价无序竞争的经营者进行提醒告诫，必要时组织开展成本调查，并以个别成本或行业平均成本为基础进行核算。
5、第七批国家组织高值医用耗材集采在天津开标，23个品种采购成功，148家企业517个产品获得拟中选资格，主要涉及消化道球囊扩张导管、消化道支架及导丝等产品，患者预计2027年1月左右可使用集采中选产品。（新华社）
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.43%，深证成指（399001）跌0.77%，创业板指（399006）跌0.49%，北证50跌2.81%，科创50（1B0688）指数跌0.69%。全市场成交额16623亿元，较上日缩量2107亿元，全市场超4500只个股下跌。板块题材上，厨卫电器（881174）、银行、元件（881270）、电力、中船系（885860）板块涨幅居前；转基因、农产品加工（881103）、代糖概念（885904）、粮食概念（885995）、养殖业（881102）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.27%，恒生科技指数跌2.04%。恒指港股通ETF银华跌1.0%，港股通科技ETF鹏华跌2.1%。板块方面，穿戴式设备、电子设备板块涨幅靠前；电脑与电子产品零售、塑料包装板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，银行AH优选ETF领涨1.65%，银行ETF涨1.56%，银行ETF涨1.52%，粮食ETF领跌4.21%，粮食ETF跌4.01%，粮食ETF跌3.93%。
4、截至9月9日，上交所融资余额报13378.63亿元，较前一交易日减少20.83亿元；深交所融资余额报12731.61亿元，较前一交易日减少11.11亿元；两市合计26110.24亿元，较前一交易日减少31.94亿元。
5、A股连续第四个交易日成交额低于2万亿元，9月10日成交额为1.66万亿元，创年内次低，年内成交额不足2万亿元的交易日增至16天。9月9日ETF资金整体净流入33.83亿元，其中股票型ETF净流出22.17亿元、宽基型ETF净流出32.37亿元；融资资金买入方面，中际旭创（HK3308）、华工科技（000988）、东山精密（002384）位居前三，分别获买入23.86亿元、17.88亿元和15.07亿元。
6、证监会将持续完善“长钱长投”市场机制，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，大力发展权益类公募基金。今年以来，社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超过6000亿元，持有A股流通市值较2025年底增长12.5%。同时，证监会将强化中长期资金的市场“稳定器”功能，并健全支持资本市场的货币政策工具长效机制。
7、证监会将进一步加强监管和投资者保护，聚焦欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等重大违法行为，提高执法威慑力。监管方面将深入实施上市公司治理专项行动，进一步严格规范控股股东、实际控制人减持行为，加强董事高管全流程监管。针对财务造假，将坚持“惩防治”并举、“行民刑”协同，推动重大案件严查快办；同时推进证券投资基金法、上市公司监管条例等法律法规制定修改，修订后的证券公司（399975）监管条例有望近期出台。
8、证监会将进一步建设安全高效的金融基础设施，加快建设世界一流交易所，提升交易结算设施的安全性和科技化水平。资本市场体系建设方面，将健全多元股权融资体系，发展多层次债券市场，发挥资产证券化和REITs盘活存量作用，并完善期货品种布局、提升大宗商品价格影响力。同时，证监会将加快建设一流投资银行和投资机构，推动行业机构专注主业、完善治理、错位发展。
9、证监会提出“十五五”时期资本市场工作总目标，力争到2030年资本市场建立四十周年之际，基本形成高质量发展新格局，综合实力和国际竞争力明显提升。改革将围绕打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，聚焦制度包容性、市场稳定性、监管与投资者保护、多层次市场体系、上市公司质量、机构发展、金融基础设施和高水平开放等八方面推进。
10、证监会将提高上市公司质量和投资价值，更大力度释放并购重组改革活力，支持企业转型升级、做优做强，并引导上市公司通过股权激励、分红回购提升价值。2024年“并购六条”出台以来，上市公司累计披露重大资产重组370单；新“国九条”以来累计分红、回购超过7万亿元，超2000家公司连续五年分红。证监会还将优化发行上市制度，支持新兴产业和新质生产力企业发展，沪深两市IPO平均审核周期（883436）已缩短至6个多月，并继续严格执行退市制度。
11、据香港交易所（HK0388）披露，贝莱德（BLK）对宁德时代（300750）H股的多头持仓比例于2026年9月4日由6.07%降至5.85%，交易平均股价为570.1397港元。
12、深圳提出全力打造最具活力和效率的产业金融中心、科技金融中心，推动金融机构围绕“20+8”产业集群创新产品和服务。深圳金融业增加值在去年增长12.1%的基础上，今年上半年增速达10.6%；截至9月9日，深圳今年新增IPO企业29家，融资规模超过1000亿元，均在一线城市中领跑。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，道指跌0.6%，纳指跌0.65%，标普500（SPX）指数跌0.58%。存储板块下挫，费城半导体（SOX）指数跌超2%，SK海力士（SKHY）跌超5%，美光科技（MU）跌近5%，西部数据（WDC）、闪迪（SNDK）跌超4%。铜概念股下跌，麦克莫兰铜金（FCX）跌超6%，南方铜业（SCCO）跌超7%。苹果（AAPL）涨3.56%，领涨七巨头。
2、日经225（N225）指数收涨0.20%，报65270.95点。韩国综指收跌0.24%，报7034.87点。
3、WTI原油上涨8.2%,报103.93美元/桶；布伦特原油上涨7.82%,报109.12美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌1.77%,报4316.43美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌5.4%,报63.56美元/盎司
【海外新闻】
1、伊朗下令暂时暂停对进出伊朗、运输能源产品的外国船舶收取10%的运费附加费。
2、美国8月PPI同比增长5.4%，高于预估的5.3%和前值4.7%。数据公布后，市场加大对美联储9月15日至16日会议加息的押注，加息25个基点的概率由约65%升至约70%。“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，周五公布的通胀报告将成为判断美联储是否加息的关键。
3、美国气象预报机构CPC表示，厄尔尼诺现象正在增强，2026-27年北半球秋冬期间出现极强厄尔尼诺事件的可能性超过90%。
【债券新闻】
1、金价回升至每盎司4400美元上方，交易员静待美国通胀数据，从中寻找美联储是否会加息的线索。美元指数连续第四日下跌，令黄金对多数买家更具吸引力；但10年期美债收益率走高，对黄金形成利空。美联储将于9月14至15日召开会议，本周投资者将密切关注美国生产者物价指数与消费（883434）者物价指数。互换市场交易员定价显示，加息概率约为60%。（新浪财经）
2、2026年9月10日，2026年新疆维吾尔自治区政府一般债券(十三期)招投标结果，中标利率1.5700%，全场倍数14.9700000000。
3、记者今天了解到，国际电工委员会近日正式发布《可穿戴电子设备与技术 前臂与手部穿戴表面肌电传感器（885946）测试方法》国际标准。该标准由我国专家提出并担任标准项目负责人，联合美国、英国、日本、韩国、芬兰等多国专家共同完成，填补了肌电传感类智能穿戴（885454）设备领域测试方法的国际标准空白，是我国在可穿戴电子国际标准化领域取得的重要成果。(央视新闻)
4、2026年9月10日，国家开发银行2026年在上海清算所第九期金融债券(增发)(7年期)，招投标结果：加权中标收益率1.6605%，投标倍数2.77。国家开发银行2026年在上海清算所第二期金融债券(增发14)(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4543%，投标倍数3.36。
5、9月10日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3217%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.37%，上日加权平均价报1.4014%。
【外汇新闻】
1、9月10日，国家外汇局副局长、新闻发言人李斌在国新办“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上表示，我国直接投资项下已实现基本可兑换，跨境证券投资已形成以机构投资者制度、互联互通机制和境外投资者直接入市为主的制度安排，并对跨境融资实施全口径宏观审慎管理。“十五五”时期，我国外贸出口和进口发展将更加协调，对外投资和来华投资进一步扩展，国际收支有望保持基本平衡。国家外汇局将持续推进跨境贸易和投资便利化，健全外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，有效防范跨境资金大进大出可能形成的系统性风险。
【行业新闻】
1、英伟达（NVDA）CEO黄仁勋在高盛（GS）会议上表示，网络安全（885459）是AI的下一个重要应用场景；Grace Blackwell出货量环比增长27%，公司在Anthropic的份额快速增长，并称相关投资并非循环投资。英伟达（NVDA）还被曝考虑将下一代Rubin Ultra加速器的HBM方案由12层调整为8层，以应对存储成本上涨并优化单位带宽成本和整机经济性。
2、9月10日，DeepSeek正式发布DeepSeek V4.1 Flash模型。该模型为新模型结构系列中尺寸最小的版本，具备原生多模态视觉理解能力；其KV Cache缓存规模大幅缩减，相较上一代模型，HBM需求降至1/4、SSD需求降至1/8，有助于降低Agent类任务的使用成本。
3、锂电隔膜行业在经历价格下行和产能出清后，迎来供需改善与盈利修复窗口，龙头企业业绩回暖并密集推进扩产。佛塑科技（000973）拟投资约71.58亿元建设两大隔膜项目并定增募资不超过40亿元；恩捷股份（002812）拟投资40亿元建设年产50亿平方米项目，璞泰来（603659）计划投资56亿元建设年产72亿平方米项目。中国塑料加工工业协会提醒行业警惕盲目扩产和低水平重复建设，竞争将转向技术、客户与资本效率。
4、OpenAI持续加码企业及开发者市场：公司推出面向投资银行家和股票研究人员的“ChatGPT金融服务工具”，旨在推动AI在金融机构中的应用并与Anthropic争夺企业客户；同时推出Agents API公开测试版，向所有开发者开放，开发者无需支付额外费用，仅需承担Token使用费和工具调用费。
5、苹果（AAPL）首款折叠屏手机iPHONe Duo发布后，二手交易平台出现大量首发代抢服务，部分黄牛报价最高达9.9万元。iPHONe Duo加价普遍约5000元，最低加价超过1000元；1TB、2TB版本行情价仍在上涨，部分消费（883434）者预约抢购定金已被炒至800元且“跑单不退”。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 103.93 | +7.88 | +8.2% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4358.5 | -102.2 | -2.29% |
| 纽约银 | 64.09 | -4.56 | -6.64% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1331.75 | +22.25 | +1.7% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 533.5 | +5.75 | +1.09% |
| 糖11 | 19.78 | +0.39 | +2.01% | |
| 2号棉花 | 88.2 | +0.92 | +1.05% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3274.5 | -85.5 | -2.54% |
| 伦锌 | 3855 | -209 | -5.14% | |
| 伦铜 | 14182.5 | -629.5 | -4.25% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 原油主连 | 816 | +47.6 | +6.19% | 16.39万 |
| 燃油主连 | 4248 | +147 | +3.58% | 52.12万 |
| 低硫燃油主连 | 5418 | +169 | +3.22% | 8.47万 |
| 玻璃主连 | 982 | +20 | +2.08% | 126.23万 |
| 沥青主连 | 5374 | +84 | +1.59% | 22.94万 |
| 沪铝主连 | 24125 | -450 | -1.83% | 12.29万 |
| 沪锡主连 | 414050 | -9240 | -2.18% | 8.12万 |
| 沪铜主连 | 108360 | -3370 | -3.02% | 12.71万 |
| 沪锌主连 | 26760 | -890 | -3.22% | 11.45万 |
| 沪银主连 | 15593 | -832 | -5.07% | 35.31万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 远望谷（002161） | 签订股权投资意向书拟收购光泰通信100%股权 |
| *ST清越（688496） | 连续20个交易日收盘价低于1元，触及交易类强制退市 |
| 优彩资源（002998） | 控制权变更签约，9月11日复牌 |
| 唐人神（002567） | 2026年8月生猪销量49.23万头，同比增长21.22% |
| 多氟多（002407） | 控股子公司增资3000万元，公司持股降至46.36% |
| 敦煌种业（600354） | 敬请广大投资者勿受市场情绪过热影响，注意交易风险 |
| 海鸥住工（002084） | 除控制权拟变更外无重大事项 |
| 中国卫星（600118） | 控股股东中国空间技术研究院减持计划期限届满，累计减持1.26% |
| 桂林旅游（000978） | 桂圳公司解除租赁合同，广西元创欠款约740万元 |
| 旭光电子（600353） | 2026年度向特定对象发行A股股票获同意注册 |
| 沃森生物（300142） | 玉溪沃森mRNA疫苗获批上市许可，适用18周岁以上 |
| 新华百货（600785） | 累计回购股份392.33万股，支付4453.12万元 |
| 京泉华（002885） | 远致高新2026年持股降至12.00% |
| 鼎信通讯（603421） | 电力业务未能中标国家电网2026年第一批次，消防市场持续收缩 |
| 哈森股份（603958） | 公司日常经营正常 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券（601555） | 7月股票型ETF大额净流入，呈现宽基、主题、行业无差别承接，资金重点流向中小盘；8月中小盘上涨但ETF份额减少，资金由“越跌越买”转为“越涨越换”，并在中小盘内部继续下沉至中证2000。研报判断边际定价权可能由配置盘转向交易盘，中小盘对情绪和催化的敏感度将上升。后续关注ETF净申购天数占比能否回升至50%以上、融资余额及中证1000（399852）成交量能否恢复。【聚焦领域：中小盘】 |
| 兴业证券（601377） | 工行、农行第二批定向增发落地，合计募集2600亿元，财政部认购2000亿元、中国烟草（885851）及子公司认购600亿元，计划中期分红后实施。注资预计使工行、农行核心一级资本充足率分别提升33bp、61bp，股息率摊薄有限。【聚焦领域：银行】 |
| 西部证券（002673） | 大模型参数规模持续提升，传统8卡服务器难以满足通信需求，国产超节点生态加速发展。随着国产AI芯片渗透率提升，2026年有望成为超节点落地元年，连接器、液冷将成为规模化部署的关键增量。建议关注胜蓝股份（300843）、奕东电子（301123）、鼎通科技（688668）、英维克（002837）、川环科技（300547）、飞龙股份（002536）、申菱环境（301018）、科创新源（300731）、高澜股份（300499）、飞荣达（300602）、川润股份（002272）。【聚焦领域：机械设备】 |
| 华泰证券（HK6886） | 8月港银指数收涨1.05%，本地银行经营改善、港银中报亮眼及避险情绪支撑估值。香港贷款增速持续改善，不良率降至1.82%，财富管理发展有望推动净利息收入和非息收入继续改善。港银高股息及股东综合回报优势突出，建议关注汇丰控股（HK0005）、渣打集团（HK2888）和中银香港（HK2388）。【聚焦领域：银行】 |
| 招商证券（HK6099） | 2026年H1工程机械（881268）板块收入2403.06亿元，同比+12.7%，内外销双增；归母净利润同比-5.28%，主要受人民币升值导致汇兑损失拖累，但经营性现金流和经营质量持续改善。挖机内销、出口保持增长，行业β有望延续全面景气，板块短期波动后回归业绩上行通道，建议布局整机厂三一重工（HK6031）、徐工机械（000425）、中联重科（HK1157）等，零部件恒立液压（601100）、艾迪精密（603638）等，以及高机、叉车龙头浙江鼎力（603338）、安徽合力（600761）、杭叉集团（603298）。【聚焦领域：机械】 |
| 中金公司（HK3908） | 1H26汽车行业业绩整体符合预期。乘用车（884099）盈利分化，预计4Q受新品爬坡、出口增长及旺季规模效应推动利润率修复；零部件盈利承压但出口型企业表现亮眼；商用车受益内需恢复和出口高景气，龙头业绩仍有支撑。维持覆盖公司盈利预测、评级及目标价不变，关注中国重汽（HK3808）、宇通客车（600066）、耐世特（HK1316）、敏实集团、福耀玻璃（HK3606）、比亚迪、吉利汽车等。【聚焦领域：汽车零部件（881126）】 |
| 中泰证券（600918） | 2026H1两轮车行业销量同比下滑约15%，Q2环比修复但同比承压，预计头部品牌Q3后销量同比转正。行业呈量降价升，电摩占比提升及成本上涨推动ASP上升。雅迪利润下滑，爱玛电自毛利率改善、利润有望逐季修复，九号因定价调整毛利率承压。原文未明确投资标的或评级。【聚焦领域：家用电器】 |
| 长江证券 | 2026H1化工行业景气改善，营收、归母净利润同比增长13.8%、38.6%，但子行业分化明显。磷化工景气有望高位维持，钾肥、涤纶长丝、氟化工、聚氨酯具备上行空间，纯碱、农药、轮胎、氯碱处于底部或有望修复。中长期资本开支放缓，行业景气有望逐步上行；建议布局核心龙头、涤纶长丝、氨纶、钾肥、磷矿、制冷剂、有机硅、纯碱及AI和半导体材料，并重视轮胎长期价值。【聚焦领域：基础化工】 |
| 天风证券 | 2026年6月末四大行NSFR加权平均为129.01%，虽较年初下降0.58个百分点，但仍显著高于100%监管要求。近期大行通过发行二永债、9M-1Y CD、商金债等补充中长期负债，基本对冲存款结构变化造成的缺口，预计9月NSFR及CD提价压力可控，司库或仍执行1.50%预算上限。长期看，建议适度放松NSFR内部限额，以平衡流动性与息差。【聚焦领域：银行】 |
| 中信证券 | 7月中国高端消费（883434）局部修复延续，但全面复苏仍待量价协同、品类扩散及内地终端改善。日本免税增长主要由人均消费（883434）提升驱动，韩国购物人次增而人均消费（883434）降，渠道基础不均；贵金属（881169）珠宝、烈酒较强，手袋及瑞表偏弱。短期对全面复苏谨慎，关注品牌竞争力和份额提升。看好老铺黄金、普拉达；博彩首选银河娱乐，推荐金沙中国，关注金界控股。【聚焦领域：社会服务】 |
| 国盛证券 | 2026Q2通达系“反内卷”弹性兑现，申通、韵达、圆通、中通归母净利分别同比增长165.3%、146.3%、84.6%、50.3%；直营制顺丰、京东物流受油价上涨压制。2026H1通达系整体修复，极兔受海外件量高增带动。行业件量增速维持4%-6%，竞争由价格转向价值，头部企业份额提升；提价推动单票毛利、净利同比改善，中通、圆通仍实现降本增效。原文未明确投资建议。【聚焦领域：交通运输】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·14:00 英国贸易帐(英镑)
·20:30 美国CPI环比(%)
·20:30 美国实际个人收入环比(%)
·20:30 美国未季调CPI同比(%)
·20:30 美国未季调CPI环比(%)
·20:30 美国未季调核心CPI同比(%)
·20:30 美国核心CPI环比(%)
