上周国内A股在横盘整理后震荡回落，上证指数（1A0001）重回3900点下方，最终收报3888.11点，周度跌幅为1.07%。四大期指品种全部收跌，IF、IC及IM主力合约当周分别下跌0.72%、0.47%和0.78%，IH主力合约跌幅超过1%。基差方面，各品种贴水幅度明显收窄。截至上周五，IF、IH、IC及IM主力合约分别贴水6.8点、1.3点、11.5点和12点。
量能层面，期指总持仓继续大幅上升，当周合计增仓5万余手，总持仓量升至1227348手。分品种来看，IF增仓19958手，持仓升至297609手；IH增仓4308手，持仓升至128204手；IC增仓3825手，持仓升至309531手；IM增仓25021手，持仓升至492004手。
主力持仓结构方面，期指四大品种前20席位(主力)持仓增减各异。IF多头主力增仓16339手(交易所公布合约9月11日与9月4日主力持仓总和的差值，下同)，空头主力增仓16775手，净空持仓升至26092手；IH多头主力增仓678手，空头主力减仓1554手，净空持仓降至16549手；IC多头主力增仓3892手，空头主力增仓4937手，净空持仓升至20076手；IM多头主力增仓24847手，空头主力增仓22507手，净空持仓降至46761手。
从具体席位来看，IF多数席位的持仓均出现不同程度增加。多头方面，海通期货席位(代客，下同)多头持仓大幅增加4035手，净多持仓升至2510手；摩根大通（JPM）席位多头增仓831手，净多持仓升至1362手；兴证期货席位多头增仓136手，净多持仓升至3013手；宝城期货席位多头减仓936手，净多持仓降至2413手。空头方面，国信期货席位空头增仓2341手，净空持仓升至4252手；广发期货席位空头增仓1149手，净空持仓升至1882手；中金财富席位空头增仓661手，净空持仓升至7568手。
整体来看，尽管交割周临近，但外围市场宏观因素发生较大变化，上周指数波动幅度扩大，期指总持仓显著上升。短期来看，市场分歧明显加大，预计期指短期内延续宽幅震荡走势。(作者期货投资咨询从业证书编号Z0001635)
