近期，上市城商行（884251）、农商行（884252）等中小银行集中召开2026年半年度业绩说明会，上市银行管理层围绕净息差、资产质量、信贷投放、资本补充及分红安排等市场关切问题进行回应。这也成为透视中小银行下一阶段经营策略的重要窗口。
在传统规模扩张模式面临约束的背景下，中小银行正在重新寻找增长与稳健之间的平衡。记者注意到，部分中小银行开始更加主动谈及资产负债结构调整、特色化经营等话题。
上半年，多家上市城商行（884251）、农商行（884252）净息差企稳或回升。银行管理层普遍提及，在资产收益率整体依旧面临下行压力的情况下，负债端成本压降成为支撑净息差企稳回升的重要抓手。例如，上半年，江阴银行（002807）的净息差为1.57%，较一季度回升3个基点；青岛银行（002948）的净息差为1.63%，与一季度持平。
贵阳银行（601997）管理层在业绩说明会上表示，上半年，该行在资产端持续提高信贷投放质效，为利息收入增长提供有力支撑。在负债端，推动付息成本进一步下降，有效对冲资产收益率下行压力，计息负债成本下降是息差改善的核心因素。
兰州银行（001227）管理层在业绩说明会上回应称，该行上半年利息净收入增长主要得益于紧抓存款重定价契机，先后开展三轮差异化定价调整。
伴随存款到期重定价，负债端成本压力持续释放。贷款收益率走势成为净息差能否延续企稳的关键变量。杭州银行（600926）副行长章建夫在业绩说明会上坦言，上半年全行净息差企稳回升，但是新发放贷款收益率和存量贷款收益率还是有一定差距。未来几年，受贷款收益率下行等各方面因素影响，净息差企稳能否延续仍需进一步观察。
苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者分析称，上半年，上市城商行（884251）、农商行（884252）呈现盈利稳增、息差企稳、资产质量总体平稳的特征。需要关注的是，净息差出现边际企稳信号，但回升主要来自负债端存款重定价释放的成本红利，资产端收益率仍在走低。
扎根地方的城商行（884251）、农商行（884252）天然具备区域经营优势。从各家上市城商行（884251）、农商行（884252）管理层在业绩说明会上的回应来看，增强分红回报与加码特色化经营正在成为稳定市场预期、推动估值修复的重要抓手。
例如，江阴银行（002807）管理层提到，上半年，该行紧扣本土产业发展需求，搭建分层分类实体服务体系，科技金融、绿色金融、供应链金融增速分别达到11.48%、27.01%、47.32%。齐鲁银行（601665）将县域金融确立为全行核心业务板块和区域深耕的战略主阵地。截至6月末，该行县域贷款余额为1278亿元，较2025年末增长12.93%。
薛洪言表示，目前上市城商行（884251）、农商行（884252）的经营压力集中在以下方面：一是净息差虽然出现企稳信号，但根基不牢，修复主要依靠负债端成本压降。二是房地产（881153）及建筑业存量风险仍在出清，个别区域机构不良率因此抬升。三是投资收益受去年债市走强导致的高基数影响，非息收入支撑作用明显减弱。
