近日，广州市人民政府办公厅印发《广州市海洋经济发展“十五五”规划》。规划提出壮大海洋电子信息产业，大力发展海底无线通信网络终端、海洋水声通信器件、海洋观测探测传感器（885946）、海洋探测雷达等产品。规划明确推进卫星互联网大星座与海洋产业深度融合，研制具有海洋环境适应性的卫星互联网终端和芯片，建设面向海洋产业的卫星互联网数据服务中枢，发展5G（885556）+北斗融合导航、空天地海一体化组网。规划还提出构建海洋AI基础大模型，发展面向海洋探测、海洋养殖、航运等领域的专用大模型，构建“感知—数据—模型—服务—交易”产业链闭环。
卫星互联网概念指通过发射卫星构建星座，提供覆盖地面网络难以触达区域的通信服务（881162），产业链涵盖卫星制造、运载发射、星载器件、地面终端与运营服务等环节。海外龙头经营数据方面，SpaceX（SPCX）2026年第二季度实现营收78.14亿美元，同比增长92%，其中连接业务收入42.91亿美元，同比增长66%，订阅用户达1200万，同比翻倍。国内组网方面，8月4日，长征八号甲在海南商业航天（886078）发射场成功发射卫星互联网低轨23组卫星，运载能力升级为后续批量化组网提供支撑。
长城证券（002939）指出，全球商业航天（886078）产业持续高景气，SpaceX（SPCX）营收接近翻倍增长、RocketLab积压订单创新高，国内卫星互联网组网进入常态化高密度发射阶段，持续看好卫星互联网及商业航天（886078）全产业链投资机会。
湘财证券表示，SpaceX（SPCX）季报验证行业拐点，卫星互联网从组网走向变现，用户规模翻倍增长印证了发射成本下降、星座扩容、用户扩张、收入增长正向循环的跑通，航空联网、海洋通信、政企专网等B端场景加速落地。SpaceX（SPCX）业绩证实了卫星互联网的商业可行性，对全球产业链具有强映射效应；国内当前处于组网先行、应用滞后阶段，后续政策催化与终端放量将成为价值重心向下游迁移的关键变量，可关注具备星载核心器件能力、终端芯片及运营服务资质的产业链环节。随着可回收火箭技术成熟与星座规模持续扩张，卫星互联网概念有望迎来从主题投资向业绩兑现的估值切换窗口。
参考研报来源：
长城证券（002939）-《通信行业：光互联产业化提速，我国卫星互联网组网加速，持续看好相关产业链投资机会-周报》-2026年8月18日
湘财证券-《国防军工行业：SpaceX（SPCX）季报验证行业拐点，卫星互联网从组网走向变现-周报(08.03~08.07)》-2026年8月10日
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