英国央行准备停止出售长期政府债券，因为借贷成本飙升正给英国财政大臣带来越来越大的压力。
据英国媒体消息，英国央行官员已与英国财政部以及代表政府发行债券的债券管理办公室(DMO)制定计划，以全面改革其“印钞”计划。
根据该计划，英国央行将停止出售其在金融危机和新冠疫情期间为稳定经济而积累的20年期和30年期英国国债。经济学家认为，自2022年以来，出售这些长期债券已使纳税人损失220亿英镑。
与此同时，全球债券抛售正给英国新任财政大臣约翰.希利(John Healey)带来压力。他将于10月28日发布首份预算。
由于对通胀上升和政府债券水平不可持续的担忧，英国上周支付的借款利率为逾25年来最高。与此同时，美国借款成本周一也自2023年以来首次触及5%。
英国央行在价格高企时根据其“量化宽松”计划购买了大量长期债券，如今正以低得多的价格将其卖回市场，这导致纳税人损失。
德意志银行（DB）分析师表示，英国央行正通过所谓的“量化紧缩”以约50%的平均折价出售长期债券。英国预算责任办公室估计，未来五年，解除其债券组合的总成本将使纳税人付出约1000亿英镑。
不同的做法可能给希利更多空间来缓解生活成本压力。与继续当前债券出售相比，到2030年末，停止以巨额亏损出售较长期债券预计每年可节省约25亿英镑。
尽管这可为英国财政大臣节省数十亿英镑，但会使其更难实现日常支出收支平衡的财政规则。这是因为，停止出售“印钞”产生的亏损债券，会使英国央行持有更多必须支付利息的准备金。
消息人士称，最终决定权在英国央行。预计本周四将发布公告，同时进行关键的利率投票，市场警告未来一年将加息四次。
自2009年推出量化宽松以提振经济以来，英国央行一直在迅速缩减其积累的8950亿英镑债券存量。目前该存量已降至4900亿英镑，其中约1500亿英镑为期限超过20年的长期金边债券。
经济学家批评英国央行的债券出售做法，称其在七国集团中属于最快之列。
英国央行是唯一一家在债券到期前主动向市场出售债券的主要央行，这给纳税人造成数十亿英镑的损失。
根据英国央行的最新计划，主动债券出售将继续，投资者预计未来一年的债券出售规模将达200亿英镑，但将排除长期债券，因为这类债券的损失要大得多。
英国央行还将停止直接向投资者抛售债券，并开始将其持有的短期和中期债券直接出售给英国财政部的债券管理办公室，以帮助管理额外的债券供应。
英国央行官员此前曾在2022年考虑将债券直接卖回给债券管理办公室，就像新西兰的做法一样。然而，由于担心这可能削弱英国央行的独立性，该计划未能推进。
英国财政部官员对“印钞”成本上升越来越紧张。英国前财政大臣蕾切尔.里夫斯呼吁重新关注国债出售的“性价比”。然而，英国央行行长安德鲁.贝利多次为英国央行的债券出售方式辩护，认为停止出售只会将损失分摊到更长的时间范围内。
然而，经济学家越来越多地警告，随着油价飙升，伊朗战争将迫使英国央行提高借贷成本以抑制通胀。
IPPR智库的威廉.埃利斯表示，调整量化紧缩会带来“现实世界的影响”：它能向英国财政部释放资金，并缓解利率上升，从而减轻生活成本压力。
