美股再次被机构“唱多”！
AI投资链条再度迎来重磅消息。最新消息称，万亿级AI巨头Anthropic计划今年年底前拥有约5吉瓦可用算力，并预计到明年年底，算力规模将在此基础上再翻一番。
美股方面，周五尾盘时分，芯片股直线拉升，费城半导体（SOX）指数涨幅达2.78%。其中，存储芯片（886042）概念股集体走强，闪迪（SNDK）大涨10.99%，总市值攀升至2624亿美元(约合人民币1.76万亿元)，希捷科技（STX）涨近7%，美光科技（MU）涨近4%。其他芯片股方面，英伟达（NVDA）涨超1%，SK海力士（SKHY）涨超2%，ARM涨超4%，博通（AVGO）涨近3%。
此外，美股再度迎来机构“支撑”。高盛（GS）集团的策略师表示，标普500（SPX）指数明年将上涨14%至8700点，主要驱动力是盈利增长而非估值扩张。
高盛策略师淡化美企“盈利泡沫”担忧
日前，高盛（GS）集团的策略师表示，美国企业盈利大幅增长的背后是强劲的经济前景和人工智能（885728）的繁荣，这意味着对“盈利泡沫”的担忧被夸大了。
彭博行业研究汇编的数据显示，标普500（SPX）指数成份股公司今年前两个季度的利润均增长了约30%，创历史最佳表现之一。全年盈利预期也达到了自2021年新冠疫情后经济反弹以来的最高水平。
尽管这一增速表明，在人工智能（885728）投资激增之际，企业正在“过度盈利”，但由本.斯奈德领导的高盛（GS）团队表示，他们预计未来几年利润增长将会放缓，而不是彻底崩溃。
斯奈德在一份报告中写道，市场定价反映了对盈利持续增长的预期，但同时也对当前盈利能力的可持续性抱有合理的怀疑。
自8月份创下历史新高以来，美国股市主要因通胀担忧而步履维艰，尽管分析师上调了盈利预期，标普500（SPX）指数估值仍有所下降。彭博行业研究数据显示，市场共识继续预示2027年和2028年利润将分别以19%和17%的健康速度增长。
高盛（GS）对明年11%的增长预测略显保守。其策略团队表示，尽管资本支出持续增长，但他们预计人工智能（885728）投资带来的增长势头将在2027年开始减弱。斯奈德表示，半导体（881121）相关企业的利润率扩张速度明年也可能放缓。
斯奈德预计，标普500（SPX）指数明年将上涨14%，达到约8700点，主要驱动力是盈利增长而非估值扩张。斯奈德是年初最看好市场的人之一。他准确预测，强劲的盈利增长和人工智能（885728）的普及将抵消油价上涨和利率上调的影响，从而维持牛市行情。
与此同时，包括贾里德.伍达德和迈克尔.哈特尼特在内的美国银行（BAC）策略师警告称，鉴于利润增长放缓的前景，投资者仓位仍然过于看涨。美国银行（BAC）援引EPFR Global的数据指出，美国股票基金本周吸引了近640亿美元的资金流入，创三个月来新高。
AI投资再迎重磅消息
据多家媒体报道称，去年Anthropic可用算力约1.5吉瓦，而OpenAI约为2吉瓦。知情人士透露，这家AI实验室向投资者表示，计划在今年年底前拥有约5吉瓦可用算力。公司预计明年年底算力规模将在此基础上再翻一番。
据了解OpenAI预估数据的人士称，这与OpenAI的规划大体一致：今年算力达到约5吉瓦，明年约10吉瓦。Anthropic正在密集达成多项合作。该公司已同意向SpaceX（SPCX）租赁算力，每月费用12.5亿美元，协议持续至2029年5月。这家AI实验室目前还在洽谈向Meta（META）租赁算力，这笔潜在交易两年总价值最高可达100亿美元。
最新数据显示，由于制造商面临投入成本上升，以及企业设备生产降温，美国8月份制造业产值意外下降。美联储周五公布的数据显示，8月份制造业产值环比下降0.3%，此前经济学家的预测中值为环比增长0.3%。
下周，美国股市投资者将重点关注利率走向、中东紧张局势，以及要求放缓人工智能（885728）发展的新一轮呼声，同时权衡股指能否再创新高。市场将继续消化美联储本周三宣布的加息25个基点的决定。
多位美联储政策制定者预计将于下周发表讲话。鉴于美联储主席凯文.沃什本人明确表示不愿就利率路径提供前瞻指引，任何关于本轮加息周期（883436）计划的线索都格外有价值。
近几周，美股走势受到美债收益率上升和中东冲突升级下油价飙升的影响。荷兰国际（ING）集团策略师最新预计，美联储与欧洲央行将在12月各加息25个基点，政策制定者意在阻止能源（850101）价格上涨传导至更广范围的通胀。
由卡斯滕.布热斯基牵头的策略师团队在周五研报中写道：“两家央行正面临能源（850101）价格飙升引发的供给侧冲击，目前该冲击对整体经济的连锁影响尚且有限。”欧洲央行将实施一次“防御性加息”，利率升至2.75%；美联储则将加息至4.25%，并将更聚焦于把通胀拉回2%的目标。
