9月21日，厦门证监局对长城国瑞证券连开5张罚单，两名证券经纪人因返还佣金输送不正当利益被点名。
据不完全统计，年内已有17家券商因涉佣违规收到约29张罚单，监管正通过资金流水穿透、关联关系排查等手段，对变相返佣实施“实质穿透”式核查。
多名员工涉案
根据厦门证监局披露，长城国瑞证券厦门厦禾路营业部经纪人张朝志在任职期间，存在通过返还部分佣金提成方式向部分客户及其他利益关系人输送不正当利益的情形，被采取监管谈话措施；该营业部及合规管理人员吴一帅、从业人员肖明、经纪人黄春革均被出具警示函。其中，吴一帅作为合规管理人员，存在向营业部证券经纪人介绍客户并收受其提供佣金提成分成的情形；肖明则违反内部管理规定向经纪人介绍客户并收受分成。
在业内人士看来，这起案件的特殊性在于，违规主体覆盖了经纪人、普通从业人员与合规管理人员，呈现出“全链条”失守的特征。合规人员本应是内控防线的最后一环，其“失守”意味着基层网点合规管控已出现系统性漏洞。
类似案例年内并不鲜见。8月，湖南证监局通报某券商分公司及营业部负责人借经纪人名义挂靠客户套取佣金奖励；吉林、宁波证监局相继披露经纪人长期将佣金提成转给特定关系人；北京证监局8月13日对东方证券（600958）北京学院路营业部经纪人吴明出具警示函，因其向北京博晟投资管理有限公司管理的5只私募基金产品返还佣金。上述违规主体均被责令整改。
业内人士表示，廉洁从业监管正从“人管人”转向“制度管权”，把监督嵌入业务全流程，以跨部门协同替代单一合规部门的单点防守。
以制度硬约束封堵灰色空间
监管逻辑的转变不仅体现在罚单数量上，更体现在制度层面的升级。
今年9月14日，中证协就修订《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》向券商征求意见，明确薪酬追索扣回机制：机构确认工作人员存在廉洁从业违规的，可依据劳动合同及公司制度对相关责任人员实施薪酬追索扣回。同时，修订稿要求机构每年排查廉洁从业风险点，并加大对投行、债券交易、经纪等重点业务领域和营销活动等关键环节的内部检查力度。
业内人士指出，薪酬追索扣回解决了问责落地的“最后一公里”问题，使违规成本从行政处分延伸至经济追偿，形成实质威慑。新增条款中禁止利用算法设计、参数配置等方式输送不正当利益的规定，直面数字化展业中技术手段异化为利益输送工具的新风险。
