受隔夜美债收益率飙升影响，日债也被卷入海外债市抛售潮之中。
彭博数据显示，9月24日，日本10年期国债收益率上涨10个基点至3.075%，创下1996年以来的最高水平。日本5年期和20年期国债收益率也分别上涨约10个基点，至2.375%和3.915%。
近日，美国国债抛售加剧。截至发稿，Wind数据显示，美国10年期国债收益率至5.14%，为2007年以来最高。
分析认为，强劲的美国经济数据和疲软的债券拍卖需求，推动美债收益率大幅攀升。与此同时，油价上涨加剧了通胀担忧，并强化了市场对美联储进一步加息的预期，也成为债券收益率上行的驱动因素。
日本方面，日本央行在9月会议中以7票赞成、2票反对决定加息25个基点至1.25%。日本央行行长植田和男表示，将基于中东局势、AI需求扩张以及汇率波动对日本经济和物价的影响决定未来具体的加息时点和节奏。随着市场对央行加息以应对持续通胀的可能性进行计价，债券收益率攀升至多年来的高位。
日本国内财政压力也加剧了日债的抛售。据彭博社此前报道，日本正在考虑制定一项新的中期国防支出目标，将国防开支提高至国内生产总值(GDP)的3.5%，与北约及美国其他盟友的水平看齐。此举可能给金融市场带来冲击，因为投资者目前已经对日本首相高市早苗的财政支出计划感到担忧。
消息公布后，日本官员予以否认。日本防卫省新闻秘书Kimihito Aguin在新闻发布会上表示，日本并未向美方表达将开支大幅提升至3.5%的意向。
尽管如此，市场对日本财政压力仍保持警惕。“在债务高企的背景下，推行扩张性财政政策将提高市场对财政不可持续的担忧，或进一步推升投资者对日债索要的风险溢价并加大政府偿还债务的成本。”工银国际在近日发布的一份研报中认为。
华福证券研报也认为，日债收益率中枢则有进一步上移的压力。日本货币政策正常化抬高利率预期，财政扩张增加供给压力，央行减少购债则削弱需求支撑，长端和超长端债券收益率的波动可能更加明显。从更长周期（883436）看，低通胀、超低利率和央行大规模购债所提供的低成本融资环境正在改变，高债务问题将更加突出。财政扩张、货币收紧与汇率和通胀压力相互交织，政策走向与经济前景的不确定性或将持续上升。
