【头条】
1、李强主持召开国务院常务会议。会议指出，针对当前经济运行中出现的问题，要加大宏观政策逆周期调节力度，推动经济持续向新向优向好发展，努力完成全年经济社会发展目标任务。 (央视新闻)
2、为贯彻落实党中央、国务院决策部署，促进服务业优质高效发展，进一步增强政策支持的针对性有效性，促进金融资源更多投向服务业重点领域和薄弱环节，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、商务部、文化和旅游部等八部门印发《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》。《意见》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入践行金融工作的政治性、人民性，按照党中央、国务院对服务业工作“需求牵引、改革攻坚、科技赋能、开放合作”的总要求，细化金融支持重点方向和领域，从提升金融机构支持服务业的专业能力、加大对生产性和生活性服务业金融支持、做强做优金融服务业等方面，提出19项务实的工作举措。《意见》指出，要推动金融机构转变传统重资产重抵押的融资支持理念，着力解决轻资产企业融资难题，增强服务业金融产品针对性有效性，持续提升中小企业、个体工商户等服务业经营主体的金融服务触达率，加快构建适应服务业高质量发展的金融服务体系，为服务业扩能提质提供有力金融支撑。《意见》强调，要构建多层次组织服务体系，加大生产性服务业金融支持力度，助力提升科技服务、现代物流、商务服务等发展能级；提高生活性服务业金融服务水平，促进住宿餐饮、居民服务、养老托育、文体旅游等高质量发展；做强做优金融服务业，持续完善支付、征信等服务，加强金融消费和投资权益保护。
【宏观新闻】
1、商务部美大司负责人解读第八轮中美经贸磋商成果。在本轮磋商中，双方同意，在中美经贸磋商机制下，何立峰副总理与贝森特财长作为中美各自牵头人建立人工智能对话，并进行了首次对话，交流人工智能相关风险和惠益。双方约定在今年11月底前举行下一次对话。双方同意建立人工智能事件的沟通渠道。(新华社)
2、李强主持召开国务院常务会议。会议指出，推出一批务实管用的增量政策，优化财政支出安排，用好地方政府债务结存限额，综合运用并适时调整货币政策工具，增加科技创新和技术改造、支农支小等再贷款额度，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。要上下协同合力稳投资，高质量做好项目准备，激发民间投资活力，加强投资项目要素保障，提高投资审批效率。要继续研究储备提振内需的政策举措，谋划更多带动性强的工作抓手，完善相关配套措施，鼓励有条件的地方先行先试。(央视新闻)
3、工信部等七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，提出构建创新引领、安全高效、韧性强健、智能绿色的新型电池产业体系。到2030年，我国新型电池产业规模稳步增长，全链条创新能力持续增强，先进材料和新体系电池研发取得突破，头部企业产品缺陷率达到PPB级别，并加快构建全场景应用生态。
4、中美双方同意在经贸磋商机制项下建立中美贸易理事会，并就“300亿对300亿”对等降税框架及职责文件、降税产品清单等达成共识。双方同意以对等方式降低自对方进口的规模约300亿美元产品的关税，其中各自约90%产品的关税将降至最惠国税率水平；中方自美进口煤炭关税将纳入该框架，有利于中方在2027年和2028年每年自美进口煤炭。双方将履行国内法律程序后同步实施降税安排。(新华社)
5、中国科学院发布《中国科学院“十五五”发展规划》，聚焦抢占科技制高点，围绕基础研究、战略高技术和可持续发展三大领域部署科技攻关重点方向。规划提出加强人工智能赋能科学研究、强化科技基础能力建设，并推进教育科技人才一体发展、科研组织变革、科技成果转移转化及国际科技交流合作。(新华社)
6、中方表示愿同美方通过人工智能政府间对话等渠道保持沟通交流，并主张发挥联合国主渠道作用，构建公正合理的全球人工智能治理体系，以促进人工智能向善普惠发展和中美建设性战略稳定关系。(新华社)
7、中国人民银行等八部门联合印发《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》，提出引导金融机构综合运用信贷、债券、股权等工具支持“人工智能+软件”发展，满足人工智能技术研发、高质量数据集建设、应用场景拓展及产业生态培育等领域融资需求，并强化对全国算力、边缘算力和智算云服务体系建设的金融支持。
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌1.67%，深证成指跌3.44%，创业板指跌4.53%，北证50跌2.76%，科创50指数跌4.06%。全市场成交额17167亿元，较上日放量476亿元，全市场超4500只个股下跌。板块题材上，汽车整车、小家电、猪肉、养鸡、风电设备板块涨幅居前；元件、CPO、铜缆高速连接、通信设备、MLCC概念板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.54%，恒生科技指数跌0.37%。恒指港股通ETF银华跌0.08%，港股通科技ETF鹏华跌1.3%。板块方面，其他能源储存运输、互动家庭娱乐板块涨幅靠前；计算机外围设备、塑料与橡胶板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，纳指生物科技ETF领涨1.65%，港股通医疗ETF涨1.37%，养殖ETF涨1.16%，通信ETF领跌7.66%，通信ETF跌7.33%，创业板算力ETF跌7.14%。
4、截至9月24日，上交所融资余额报13318.42亿元，较前一交易日减少89.4亿元；深交所融资余额报12676.68亿元，较前一交易日减少83.6亿元；两市合计25995.1亿元，较前一交易日减少173亿元。
5、国泰君安国际自2026年9月26日起调整中国内地存量投资者账户服务：当账户登录IP显示为中国内地时，投资者将无法入金和买入，只能出金和卖出；登录IP显示为中国境外时，账户出入金及交易功能不受影响。客户取得新身份并更新证件信息后，可不受该规则限制。
6、上交所向五连板新华传媒下发关于公司股价波动事项的监管工作函，涉及上海新华传媒股份有限公司有关股价波动事项。
7、深交所公告，深圳市鸿富诚新材料股份有限公司股票将于2026年9月29日上市，证券简称为“鸿富诚”，证券代码为“301716”。公司人民币普通股股份总数为7492.24万股，其中1245.33万股股票自上市之日起开始交易。
8、多位绑定过Apple Pay的万事达卡持卡人反映信用卡出现境外异常交易。相关知情人士表示，涉及客户均已通过客服联系到，资金都得到了保障。业内人士提醒，移动支付和Token化技术在跨境支付中的应用使交易链路和风险识别更加复杂。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，纳指跌0.92%，标普500指数跌0.77%，道指跌0.67%。光通信、存储芯片板块跌幅居前，ARM跌超8%，高通跌超7%，英特尔、SK海力士跌超5%，Meta、Coherent跌逾4%，闪迪、AMD、迈威尔科技跌超3%。黄金矿业股普跌，金田跌超12%，哈莫尼黄金跌超6%，埃氏金业跌超5%，纽曼矿业、泛美白银跌超4%，金罗斯黄金跌超3%。英伟达涨超1%，公司宣布将股票回购授权增加1500亿美元。MongoDB Inc.跌超18%，创3月份以来最差单日表现。
2、WTI原油上涨0.95%,报93.29美元/桶；布伦特原油上涨1.14%,报98.55美元/桶
3、截至发稿，现货黄金下跌3.41%,报4114.58美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌4.83%,报60.63美元/盎司
【海外新闻】
1、Anthropic发布Sonnet 5.5模型，其运行速度显著快于Sonnet 5，并作为Opus 5.5的低成本替代互补方案。Sonnet 5.5定价为每百万输入token 2美元、每百万输出token 10美元、每百万缓存读取0.2美元；Haiku 5.5即将推出，面向快速、高吞吐量任务。
2、英伟达将股票回购授权增加1500亿美元，使回购计划总额达到2350亿美元。
3、截至7月的过去12个月内，外国投资者净买入美国股票及投资基金份额达到创纪录的9420亿美元，刷新美国财政部自1985年可追溯数据中的滚动12个月最高纪录，反映海外资金一定程度上由美国债市转向美股。
4、美国官员表示，美方正通过中间人渠道与伊朗积极讨论，若核问题无法解决将不会达成协议；特朗普准备以放宽对伊朗制裁、解冻被冻结资产换取核问题进展。伊朗议会相关官员则表示，美国在谈判前必须接受伊朗提出的条件，并称霍尔木兹海峡已成为谈判重点。
【债券新闻】
1、9月20日至23日，中美经贸团队在美国纽约和华盛顿举行经贸磋商，取得积极共识，为两国元首会晤贡献了经贸领域的成果。商务部美大司负责人就有关经贸磋商成果进行解读。(新华社)
2、亿万富翁投资者、被誉为“华尔街之狼”的比尔.阿克曼(Bill Ackman)最新表示，在人工智能时代，收紧货币政策可能会被证明是一个错误。 阿克曼在社交媒体平台X上发帖指出，美联储9月会议上加息的决定是错误的，因为人工智能可能正在改写指导央行应对通胀的规则。他认为，加息通过抑制需求来降低通胀的原则可能不再适用。 “如果旧模式不适用于当前形势，而美联储错了呢？我认为美联储可能只是犯了个错误。”他补充道。阿克曼认为，虽然在正常时期较高的利率会抑制需求，但在人工智能时代，情况未必如此。 他写道：“如果更高的利率不会减少需求和投资，因为对智能和能源的需求不受更高利率的影响，因为赢得超级智能竞赛的投资回报率几乎是无限的，而且对计算的需求也将是无法估量的，那该怎么办？” 阿克曼并不是近期唯一质疑美联储加息的人。穆迪分析首席经济学家马克.赞迪(Mark Zandi)在美联储上周行动之前也表示，提高利率可能是一个错误，不过他的理由与阿克曼不同。赞迪认为，加息可能进一步压制消费者，却难以解决当前经济面临的一些主要供应端问题，例如伊朗战争导致的油价冲击。
3、据多家媒体报道，以色列总理内塔尼亚胡27日秘密访问了阿联酋。按照以媒的说法，虽然两国官方均未证实这次访问，但在中东战事的背景下，两国越走越近是不争的事实。以色列公共广播公司、美国阿克西奥斯新闻网站和路透社等多家媒体均以匿名知情官员为消息源报道了访问。报道说，内塔尼亚胡27日上午搭乘一名以色列商人的私人飞机到访阿布扎比，与阿联酋总统穆罕默德会谈，并于当天晚些时候返回以色列。以色列总理办公室和阿联酋外交部均未回应上述报道。(新华社)
4、摩根大通将特斯拉目标价从445美元下调至415美元。
5、被誉为“AI教父”的杰弗里.辛顿曾经预测，AI让人类文明终结的概率大概在10%左右。但在近日的一次专访中，黄仁勋表示，这个数字没有任何科学依据，只是一位知名科学家的个人直觉。披上权威的外衣之后，它对公众认知的干扰非常大。(澎湃新闻)
【行业新闻】
1、AI算力需求猛增推动液冷行业从配角跃升为基础设施，产业链订单放量、企业扩产并吸引新玩家进入。部分液冷企业订单已排到2027年，营收增速超过400%，但行业仍面临竞争激烈、技术路线分歧及制造工艺持续迭代等挑战，具备核心供应链、核心工艺和持续迭代能力的企业有望穿越周期。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 93.29 | +0.88 | +0.95% |
| 贵金属 | 纽约银 | 61.03 | -3.77 | -5.82% |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1287.75 | -31.25 | -2.37% |
| 农产品 | 美玉米 | 522.25 | -6 | -1.14% |
| 糖11 | 18.57 | +0.07 | +0.38% | |
| 2号棉花 | 82.82 | +0.11 | +0.13% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3248 | -29.5 | -0.9% |
| 伦锌 | 3851 | -42.5 | -1.09% | |
| 伦铜 | 14478 | -154 | -1.05% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 甲醇主连 | 3359 | +126 | +3.9% | 97.41万 |
| 苯乙烯主连 | 9763 | +166 | +1.73% | 39.97万 |
| 低硫燃油主连 | 5663 | +83 | +1.49% | 4.74万 |
| 燃油主连 | 4455 | +65 | +1.48% | 29.13万 |
| 瓶片主连 | 8192 | +72 | +0.89% | 2.78万 |
| 氧化铝主连 | 2645 | -56 | -2.07% | 13.44万 |
| 橡胶主连 | 19025 | -430 | -2.21% | 12.58万 |
| 菜粕主连 | 2253 | -53 | -2.3% | 17.20万 |
| 原油主连 | 711.6 | -22.5 | -3.06% | 13.57万 |
| 20号胶主连 | 16435 | -610 | -3.58% | 4.17万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 长鑫科技 | 拟241亿元和108亿元分别投建技术研发项目和存储器晶圆后道测试基地二期项目 |
| 粤芯半导体 | 中签号码共有358,848个 |
| 三峡新材 | 拟购赛纬不低于53.14%股份并停牌 |
| 新华传媒 | 交易涉及的审计、评估等工作尚未完成 |
| 吉鑫科技 | 全资子公司拟投不超7亿元建一期风电项目 |
| 广汽集团 | 拟发行股份收购一汽丰田50%股权预案获通过，2026年9月29日复牌 |
| 蜂助手 | 签署算力业务重大合同，服务协议57.17亿元 |
| 联创光电 | 控股股东占用16.92亿元，9月30日起实施其他风险警示 |
| *ST华幸 | 与产业投资人签署重整投资协议，拟受让20亿股 |
| ST应急 | 撤销其他风险警示获深交所同意，9月30日复牌 |
| 芯联集成 | 预计2026年前三季度净利润约6.81亿元，同比扭亏为盈 |
| 宁波能源 | 拟收购岳西风电100%股权，增资7900万元 |
| 力勤资源 | 2026年9月30日主板上市 |
| 东山精密 | H股获中国证监会备案，不超2.34亿股 |
| 利扬芯片 | 调整定增方案，拟募资不超过8.7亿元用于测试项目等 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券 | 中美经贸关系有望持续改善，贸易政策环境趋稳，全球贸易不确定性下降，并推动企业投资和资本开支预期改善。若后续降税安排落地，中国制造业对美出口成本、相关企业订单及盈利预期有望改善。工程机械、叉车及高机、机床、油服装备等出口链受益，装备出海仍是重要增长驱动力。推荐三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压、浙江鼎力、杭叉集团、安徽合力、巨星科技、华中数控等。【聚焦领域：工程机械】 |
| 兴业证券 | 中美会谈达成“300亿美元”对等降税安排，国内纺织企业出口竞争力有望提升，代工企业最差时期或将过去。房车政策加码户外经济，On计划拓展足球、高尔夫赛道，Salomon预计2028年营收达30亿美元。建议关注华利集团、伟星股份、开润股份、海澜之家、比音勒芬、水星家纺、新澳股份、台华新材等。【聚焦领域：纺织服饰】 |
| 华泰证券 | 2026年HFCs总生产配额略调减1141吨，企业间主要为品种配额切换，供给总量强约束、竞争格局有序延续。尽管出口和国内空调需求阶段性偏弱，主流产品价格仍保持强劲，未来伴随汽车、空调需求回升，行业有望维持较高景气。推荐巨化股份、东岳集团、昊华科技、永和股份。【聚焦领域：基础化工】 |
| 中金公司 | 3D打印设备产量快速增长带动PLA耗材需求，海正生材上半年3D打印领域聚乳酸销量同比增长169%；PLA持续提价，上游乳酸需求有望改善，行业或呈现紧平衡。染料中间体、草铵膦价格继续上涨。维持相关公司盈利预测、目标价及投资评级不变。【聚焦领域：基础化工】 |
| 长江证券 | 猪价旺季不旺，养殖现金流亏损约7个月，三季度产能去化加速，预计周期延续至明年上半年，能繁母猪累计去化或超10%，大周期反转可期；肉牛供应持续收缩，预计2027-2028年缺口扩大，迎来两年以上盈利周期；极端天气和地缘因素或推升农产品价格中枢，白羽鸡产业链有望复苏。推荐德康农牧、牧原股份、温氏股份、神农集团及圣农发展。【聚焦领域：农林牧渔】 |
| 天风证券 | AI服务器发展推动覆铜板树脂向低介电、低损耗、高耐热等方向升级，BCB树脂凭借性能优势有望成为下一代树脂改性和复合体系的重要候选。东材科技、圣泉集团、呈和科技布局相关产品，其中圣泉集团PPO/OPE等已满产满销并推进扩产，呈和科技将逐步实现产能及出货放量，相关公司有望受益。【聚焦领域：电力设备】 |
| 中信证券 | 2026年中秋国庆或具备“请3休13”长假条件，出游需求有望旺盛，消费或由居住地转向目的地、由商品型转向服务型。关注发力礼品营销的国货美妆品牌、医美机构景气延续及新品动销验证；珠宝关注海内外黄金价差和总体动销，同时关注婚庆需求压力。【聚焦领域：美妆与商业】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.12:30 澳洲联储利率决议
.16:30 英国货币供应M3年率(%)
.17:00 欧元区工业景气指数
.21:00 美国FHFA房价指数同比(%)
