10月3日，申万宏源（000166）研究面向核心机构客户发布金融研究智能工作平台——申研AI，并正式启动限量内测。依托长期积累的行业、产业、策略与金融工程研究能力，新版本将专业智能体(Agent)、金融数据和分析工具融入同一工作空间，让研究资源更便捷地进入机构投研的日常工作。
做研究，形成判断往往只是一部分，查资料、找数据、核口径同样耗时。申研AI着力减少这些“来回切换”：研究人员可以从一个公司、一只基金或一项政策事件出发，调用相应能力，接续完成资料检索、分析验证和报告生成，并在后续研究中继续更新。交付成果既包括简报和图表，也包括可编辑的工作文件，方便复核与迭代。
专业分工是平台的一大特点。基金Agent围绕诊断、筛选和对比展开研究，根据不同产品的特征分析收益风险与持仓风格，同时关注披露时点和数据缺口。研报Agent帮助研究人员从报告、晨会和会议纪要中提取线索，整理公司与行业研究框架，减少在海量材料中反复翻找的时间。
面对市场走势，指数Agent除了提供行情、成分股和技术指标，还支持历史相似走势研究与后验收益统计，为市场复盘增加可检验的参照。上市公司与主题研究则结合公告、研究资料和量化数据，对研究证据、估值情景及关键假设进行校验，让观点有据可查，也为不同判断留下讨论空间。
对于经常重复、又有成熟方法可循的任务，分析师Flow将研究经验沉淀为可复用流程。无论是CPI/PPI点评、黄金定价，还是出行链景气跟踪，研究人员都可以沿既定框架调用数据、开展分析，生成报告及中间数据文件。以往需要重新搭建的研究步骤，可以接着做、持续改。
策略资产配置模块基于SAA战略资产配置框架，覆盖九类资产、五档风险类型和多个配置模型。用户可根据风险类型与投资期限测算配置权重，查看风险情景。
这些能力背后，是共享的数据与工具基础。平台通过MCP标准化连接及专业接口，在机构授权范围内接入金融数据与研究服务，使研究资料能够与公开披露信息交叉验证。固定分析流程可调用最新研究底稿，并记录数据版本和校验信息，便于追溯“这个结论用了什么数据”。
效率之外，专业研究的边界同样重要。申研AI保留证据来源、关键假设和风险提示，并为关键判断留出人工复核空间。资料整理得更快，并不意味着判断可以省略；历史走势可供参考，也不能代替对当下条件的分析。
申万宏源（000166）研究表示，申研AI的目标是帮助研究人员减少重复劳动，而非替代专业判断。随着研究方法和工具持续积累，平台将把更多时间还给问题本身：假设是否成立，证据是否充分，分歧究竟在哪里。让技术承担繁琐，让研究者专注思考，是申研AI服务的出发点。
让AI直连研究所核心数据资产——申万宏源研究推出MCP数据服务平台
2026年10月，申万宏源（000166）研究正式推出面向机构客户的MCP数据服务平台。该平台基于ModelContextProtocol(MCP)标准协议，将申万宏源（000166）研究的关键假设表、分析师workflow基础数据、申万指数体系等核心数据资产，与全市场金融数据统一封装为AI可直接调用的标准工具，首批上线7大数据服务、234个工具，覆盖10大数据维度和A股、港股两大市场。机构客户完成一次接入，其AI应用即可获得卖方研究级的数据调用能力。
近年来，大模型在金融投研领域的应用不断提速，但落地深度普遍受制于数据环节。一方面，通用大模型缺乏实时、可核验的专业数据，生成的数字往往无出处、无口径，难以进入机构规范的研究流程；另一方面，行情、宏观、研报等数据分散于不同供应商，协议与鉴权方式各异，AI应用对接多源数据的工程成本居高不下。业内普遍反映，AI投研的瓶颈已不在模型能力，而在数据的供给方式。
MCP是国际主流大模型生态广泛采用的开放协议，相当于为AI与数据服务之间架设一条"标准总线"。申万宏源（000166）研究此次将研究所数据资产按该协议逐一标准化封装：平台涵盖指数行情、行业财务指标、股票、基金、宏观行业、研报与关键假设、资讯公告、企业工商、行业研究、金融文档检索等十大维度，每个工具以独立接口提供服务，AI应用经统一网关、统一鉴权即可按需调用。研究员用自然语言提问，便能获得带来源与口径说明的结果。
与以公开行情、通用财报为主的数据服务不同，该平台最受市场关注的是三项稀缺的研究所核心资产。一是关键假设表，收录分析师对GDP、CPI、利率等宏观指标的分期预测，以及重点行业销量、价格、产能等经营假设，支持历史版本回溯，可清晰追踪预测的修正轨迹；二是分析师workflow基础数据，以分析师底层Excel数据形式开放，完整保留研究过程中的数据推导与模型逻辑，已覆盖黄金、一带一路（885494）、CPI、PPI等专题研究方向，且专题范围持续扩展，AI给出的结论因此"有账可查"；三是申万指数体系与AIDB数据库，申万行业分类是市场公认的研究语言，平台依托这一体系提供指数行情、成分股、行业财务指标等数据，并覆盖A股与港股。换言之，AI读到的不只是研究结论，还有结论背后的判断依据。
在应用层面，平台按投研任务而非数据功能组织服务，围绕上市公司深度研究、行业横向比较、宏观周期（883436）研究、量化选股与因子、企业尽调与风控、研报生产辅助六类场景，提供开箱即用的数据链路。以行业比较为例，研究员一次提问，即可同时获得申万行业财务指标(加权与中位数双口径)、同业对比与资金流向数据——过去需要在多个终端间切换导出的工作，如今压缩为一次自然语言交互。
接入方面，机构客户只需申请密钥、配置客户端两个步骤，即可分钟级上线。平台采用streamableHttp标准传输方式，可适配各类支持MCP协议的AI应用与客户端，并支持按服务模块组合订阅，机构可按需取用。
中央金融工作会议提出，要做好金融“五篇大文章”。卖方研究机构的数据资产如何以安全、规范、标准的方式对接人工智能（885728）浪潮，是数字金融命题下的行业共同课题。申万宏源（000166）研究此次将三十余年研究积累沉淀的数据资产以标准化服务形式对外开放，既是对数字金融的积极探索，也为金融机构AI应用落地提供了可复用的数据基础设施样本。
申万宏源（000166）研究相关负责人表示，研究数据资产是研究所最深厚的积累，也是AI时代最值得开放的能力。未来，平台将持续扩展数据维度与工具规模，优化机构接入体验，与客户共同探索AI投研的应用边界，让专业研究能力以更现代的方式服务资本市场。
上海申银万国证券研究所有限公司(简称"申万宏源（000166）研究")创建于1992年，隶属于申万宏源（000166）证券有限公司。申万宏源（000166）研究拥有专业的指数研发团队，曾推出行业、主题、风格和量化策略等多个系列指数，申万指数历史悠久，使用广泛。(CIS)
