【头条】
1、重庆市委原副书记、市政府原市长黄奇帆涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。(央视新闻)
2、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰12日在钓鱼台国宾馆会见美中关系全国委员会董事会执行副主席格林伯格一行时表示，习近平主席不久前对美国进行国事访问，两国元首同意构建“基于尊重、公平、对等的中美建设性战略稳定关系”。中美双方应共同落实好两国元首重要共识，为中美经贸合作与世界经济注入更多确定性和稳定性。希望美中关系全国委员会为推动中美经济合作继续发挥积极作用。 美方表示，美中关系稳定发展十分重要，愿继续发挥纽带作用，推动双方加强经济交流合作。(新华社)
【宏观新闻】
1、中国人民银行批准威士信息技术(北京)有限公司筹备银行卡清算机构。该公司须在一年内完成筹备并提交开业申请，经中国人民银行会同金融监管总局审批、取得银行卡清算业务许可证后方可正式开展业务；获批筹备不等于可立即开展境内人民币银行卡清算业务。(综合新华社、央视新闻)
2、商务部就《民用航空领域相关两用物项出口凭证管理办法(征求意见稿)》公开征求意见。办法拟对不同出口情形实行分级分类管理，并通过限定适用主体和情形、设置出口后报告义务防范滥用；出境维修、备品备件出口等低风险情形可登记后通关，以便利合规出口。(商务部)
3、中国人民银行10月13日开展650亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期持平；当日无逆回购到期。
4、外交部回应特朗普有关中俄帮助伊朗的言论时表示，中方已多次阐明立场，并将继续同有关国家和国际社会一道，为恢复中东和平稳定与发展作出建设性努力。(央视新闻)
5、针对国际货币基金组织下调中国2026年经济增长预期，外交部表示，中国经济基本面是好的，对中国经济发展有信心。(央视新闻)
6、国家体育总局与中国星网签署战略合作框架协议，将推动北斗定位、短报文通信等技术融入体育赛事，建设安全定位与应急通信保障体系，并在户外赛事保障、北斗应用、装备标准及产业生态等领域深化合作。(新华社)
7、第十六届中国国际航空航天博览会将展示空军一批经受实践检验的成熟主战装备，以及多型改进升级装备和新质作战力量成果，涵盖侦察、预警、防空、支援、空降、无人应用及智能装备和弹药等领域；飞行表演将展现部队训练水平和打赢能力。(央视新闻)
8、自然资源部会同国家发展改革委发布《矿产资源目录》，将矿产划分为能源、金属、非金属和水气4类，明确我国现存174个矿种、119个亚矿种。目录将为矿产资源规划、勘查开发布局及差异化管理政策提供依据。(央视)
【国内股市】
1、A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.1%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.18%，北证50跌0.31%，科创50指数涨0.03%。全市场成交额16889亿元，较上日放量1382亿元，全市场超2900只个股上涨。板块题材上，染料、军工装备、冰雪产业、PCB、CPO、零售板块涨幅居前；保险、电池、风电设备、生物制品、能源金属、光伏设备板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.3%，恒生科技指数跌0.79%。恒指港股通ETF银华涨0.16%，港股通科技ETF鹏华跌1.23%。板块方面，建筑产品Ⅲ、建筑产品Ⅳ板块涨幅靠前；塑料制品、广播板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，航空航天ETF领涨3.85%，航空航天ETF涨3.76%，航空航天ETF涨3.75%，纳指生物科技ETF领跌3.97%，港股通医疗ETF跌3.77%，港股通医疗ETF跌3.68%。
4、截至10月12日，上交所融资余额报12891.67亿元，较前一交易日减少22.71亿元；深交所融资余额报12280.22亿元，较前一交易日减少24.26亿元；两市合计25171.89亿元，较前一交易日减少46.97亿元。
5、截至发稿，多只宽基ETF成交额超过昨日全天，创业板ETF易方达成交额超66亿元、A500ETF南方超34亿元、沪深300ETF华泰柏瑞为33亿元、中证1000ETF南方近30亿元。10月12日ETF资金整体净流入34.50亿元，其中股票型净流入42.23亿元、宽基型净流入38.47亿元；净流入前三为银华日利12.56亿元、华宝添益10.29亿元、海富通上证基准做市公司债ETF 8.26亿元。
6、香港证监会对涉嫌操纵IPO认购需求的集团采取行动，并暂停茶百道股份交易。针对茶百道及拨康视云遭人为操纵IPO认购需求一事，证监会表示，针对严重失当行为采取有效行动有助巩固市场信心，并将继续与联交所及市场参与者合作，维护市场廉洁、支持香港上市市场发展。
7、10月12日共有3527只个股获融资资金买入，其中202股买入金额超亿元。中际旭创、长鑫科技、寒武纪融资买入金额排名前三，分别为12.73亿元、9.62亿元和8.98亿元。
8、深交所终止审核7笔债券项目，金额合计192.8亿元，涉及私募和ABS。其中包括多笔资产支持专项计划，单笔拟发行金额为20亿至50亿元。
9、港股、A股震荡之际，韩国投资者过去一个月净买入南方东英创业板ETF、中芯国际、华虹宏力等标的；对南方东英创业板ETF买入1245.79万美元、卖出1.18万美元。韩国投资者还逆势加仓奥士康、德明利、中际旭创，净买入分别为134.05万美元、99.56万美元和58.81万美元。
10、中信证券认为，国庆节后首周避险资金流入银行，资本市场稳预期的政策信号明确。预计银行今明年行业ROE绝对数企稳于8%—9%，板块有望由高股息防御资产向高确定性权益资产重估，全年绝对收益空间有望延续。
11、上海数宇鼎元二期私募投资基金合伙企业近日成立，经营范围包括股权投资、投资管理、资产管理等；该基金由岩山科技全资子公司海南瑞弘创业投资有限责任公司、商米科技-W、同济科技等共同出资。
12、港交所披露，摩根士丹利于2026年10月7日将宁德时代H股多头持仓比例由5.05%增至5.33%，将中际旭创H股多头持仓比例由4.15%增至5.16%。
13、中信证券称，2026年第三季度家电行业受需求和原材料价格波动影响，经营有所承压；白电龙头业绩或承压，黑电龙头或表现较好，小家电和厨电仍待修复。考虑估值和股息率水平，研报看好家电龙头后市表现。
14、华泰证券认为，中国智能影像品牌凭借消费电子产业链优势，持续提升成本竞争力和产品迭代速度；手持智能相机、全景无人机等新品类有望拓展拍摄场景、推动市场增长。具备品类定义能力、算法护城河和供应链协同优势的龙头，正逐步构建硬件加AI服务的商业模式。
15、按照中国人民银行工作安排，大额支付系统将自2026年10月17日起延长运行服务时间，由现行5×21+12小时调整为5×22.5+13.5小时。多家银行公告称，自10月19日起，法定工作日业务受理时间提前至前一日19:00，日终时间仍为当日17:30。
16、国庆长假后公募基金发行回暖，本周(10月12日—10月18日)共有65只新基金开启认购，环比增长209.52%，创近6周发行新高。其中权益基金36只，占55.38%，包括19只股票型基金和17只偏股混合型基金。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，道指跌0.35%，纳指跌0.15%，标普500指数跌0.02%，热门科技股多数下跌，半导体设备与材料、存储股跌幅居前，SpaceX跌超4%，美光科技、SK海力士跌超3%。
2、日经225指数收跌1.82%，报67777.52点。韩国综指收跌5.46%，报6035.34点。
3、WTI原油上涨1.12%,报94.79美元/桶；布伦特原油下跌0.51%,报106.11美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌0.24%,报4160.72美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌1.81%,报59.15美元/盎司
【海外新闻】
1、韩国交易所启动SIDECAR机制，暂停KOSPI程序化卖盘。
2、美国至9月26日当周ADP就业人数周度变动为2.475万人，前值为2.375万人。
3、IMF将2026年世界经济增长预期上调至3.1%，较7月预测值高0.1个百分点。IMF表示，人工智能(AI)投资热潮对部分经济体的提振抵消了中东冲突对其他一些经济体的拖累。
4、特朗普指责也门胡塞武装蓄意在美国中期选举前推高油价。特朗普称已与沙特王储兼首相通话，但未透露是否决定加入沙特打击胡塞武装的行动，并表示将很快就伊朗问题作出决定。
5、美联储威廉姆斯认为，目前没有必要在2027年加息。
【债券新闻】
1、2026年10月13日，国家开发银行2026年第十七期金融债券(增发4)(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4579%，投标倍数4.44。国家开发银行2026年第六期金融债券(增发10)(1年期)，招投标结果：加权中标收益率1.3751%，投标倍数3.70。国家开发银行2026年第十期金融债券(增发9)(10年期)，招投标结果：加权中标收益率1.6946%，投标倍数3.08。
2、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约收平报117.79元，10年期主力合约涨0.06%报109.66元，5年期主力合约涨0.04%报106.635元，2年期主力合约涨0.01%报102.626元。
3、据上交所披露，重庆开源创新城市运营管理集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行公司债券(可持续挂钩)项目状态更新为通过，拟发行金额为5亿元，品种为私募债。潍坊三农创新发展集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行公司债券项目状态更新为通过，拟发行金额为10亿元，品种为私募债。
4、2026年10月13日，中国农业发展银行在上海清算所2026年第二期金融债券(增发15)(2年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4149%，投标倍数3.39。中国农业发展银行在上海清算所2024年第十七期金融债券(增发17)(7年期)，招投标结果：加权中标收益率1.5000%，投标倍数4.59。中国农业发展银行在上海清算所2026年第十一期金融债券(增发7)(1年期)，招投标结果：加权中标收益率1.3895%，投标倍数4.77。中国农业发展银行在上海清算所2026年第十九期金融债券(2年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4500%，投标倍数7.57。
5、法国金融监管机构周二表示，法国银行业对本国公共债务的敞口仍然有限，即使政府债券收益率飙升，也不会构成金融稳定风险。法国审慎监管与处置局(ACPR)秘书长Emmanuelle Assouan在巴黎举行的新闻发布会上表示：“对于近期国债利差走势对银行的影响，我们相当放心。”她指出，这一评估考虑到了法国银行持有的公共债务规模有限且投资组合多元化。根据ACPR周二发布的报告，2025年法国银行持有的本国公共债务约为1900亿欧元(2130亿美元)，占其持有的全部主权债券的24%，占总资产的2%。(新华财经)
【行业新闻】
1、通威股份、协鑫科技等硅料头部企业于10月11日在杭州召开闭门会。多则报道及企业回应称，硅料含税均价及对应销售价格底线为4.3万元/吨；BC电池或组件报价底线为0.86元/瓦，TOPCon电池或组件为0.79元/瓦，出口、社会采购及招投标等环节也须遵守。会议还涉及产能统筹和同业监督举报机制；有企业称会议确实召开，但表示流传的价格细节存在出入。
2、苹果调整iPhone 18 Pro系列出货指引，iPhone 18 Pro订单量下调、iPhone 18 Pro Max订单量增加，总体订单量保持平稳。苹果首款折叠屏手机iPhone Duo即将开启预售，机构认为其入局有望带动折叠屏市场及消费电子产业链创新。
3、英伟达和思科推出面向新一代AI工厂的超密集小型可插拔模块USFP，单通道速率为400Gb/s，容量高达12.8Tb/s。相较单通道200Gb/s光模块，USFP带宽密度提升4倍、能效提升1.3倍；双方正与TE Connectivity和Amphenol合作构建多源硬件生态。
4、中国航天科技集团将在中国航展围绕进出空间、利用空间、探索空间、天空地一体化防务、低空经济五大主题联动布展。新展品占比预计达70%以上，CZ-10B和海上网系回收装置将首次亮相，重型运载和重复使用火箭也将进行航展最大规模展出。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 94.79 | +1.05 | +1.12% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4184.2 | -6.4 | -0.15% |
| 纽约银 | 59.4 | -1.12 | -1.85% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1282.75 | -5 | -0.39% |
| 农产品 | 美玉米 | 482.75 | -0.25 | -0.05% |
| 糖11 | 21.1 | +0.25 | +1.2% | |
| 2号棉花 | 80.53 | -0.07 | -0.09% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3034.5 | -12.5 | -0.41% |
| 伦锌 | 3717 | -36 | -0.96% | |
| 伦铜 | 14555.5 | -66 | -0.45% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 燃油主连 | 5438 | +113 | +2.12% | 24.60万 |
| 乙二醇主连 | 5198 | +72 | +1.4% | 41.42万 |
| 沪铅主连 | 16400 | +220 | +1.36% | 3.24万 |
| 棕榈油主连 | 9768 | +129 | +1.34% | 22.97万 |
| 苯乙烯主连 | 10582 | +135 | +1.29% | 42.30万 |
| 短纤主连 | 8490 | -94 | -1.1% | 8.79万 |
| 20号胶主连 | 17335 | -195 | -1.11% | 5.55万 |
| 沪银主连 | 14466 | -222 | -1.51% | 15.33万 |
| 纯碱主连 | 960 | -15 | -1.54% | 37.87万 |
| 沪锡主连 | 383250 | -13970 | -3.52% | 8.72万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 浪潮信息 | 预计2026年前三季度净利润同比增长156.40%～176.64% |
| 兴森科技 | 预计2026年前三季度净利润同比增长204.20%-227.02% |
| 中钨高新 | 预计2026年前三季度净利润同比增长219% -241% |
| 恩捷股份 | 预计2026年前三季度净利润人民币15.4亿元至人民币20.5亿元，同比扭亏为盈 |
| 宝鼎科技 | 预计2026年前三季度净利润3.3亿元-3.7亿元，同比增长536.88%-614.07% |
| 星宸科技 | 预计2026年前三季度净利润15.43亿元-16.13亿元，同比增长663.13%-697.75% |
| 富春染织 | 预计2026年前三季度净利润同比增长1347.69%-1519.01% |
| 中国电建 | 签约塞尔维亚贝尔格莱德地铁1号线合同，金额约125.26亿元 |
| 盐湖股份 | 预计2026年前三季度净利润88.4亿元—90.5亿元，同比增长87.96%—92.42% |
| 星帅尔 | 拟发行股份及支付现金购买东莞市梵宇自动化科技有限公司100%股权，2026年10月14日复牌 |
| 苏常柴A | 预计2026年前三季度净利润同比增长158.49%～192.21% |
| 杰创智能 | 预计2026年前三季度净利润同比增长61.16%-116.93% |
| 信宇人 | 公司及实际控制人杨志明2026年10月13日被立案 |
| 天阳科技 | 签订采购20000张英伟达GPU合同 |
| 中联重科 | 拟转让路畅科技29.99%股份 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券 | OCP观察显示，消费级Agent普及有望进一步推高服务器CPU需求，计算架构向CPU/GPU/ASIC异构发展；GW级数据中心加剧电力约束，行业对导入800VDC共识较强；NPO、CPO与高速铜缆将按应用场景并行发展，落地节奏存在差异。看好Intel、AMD、台积电、ASML、应用材料及Vertiv。【聚焦领域：科技】 |
| 西部证券 | 核电及AI相关用电推动天然铀需求增长，而一次供给与需求存在缺口，二次供给和库存也有限。天然铀长协价与现价均呈上升趋势，且长协价高于现价，显示长期价格看好。建议关注资源禀赋、产量成长性和海外权益布局较强的中国铀业、中广核矿业、中核国际，并跟踪项目投产、权益产量及长协价格变化。【聚焦领域：基础化工】 |
| 浙商证券 | AIDD正由虚拟筛选降本工具转为需求引擎，瓶颈向DNA合成、蛋白生产、实验验证、测序和自动化等物理环节外溢，工具、试剂及临床前CRO有望先受益。2026—2029年临床读出与验证催化密集，上市平台相对一级市场仍有折价。建议分梯队配置：大分子合成测试/类器官(赛默飞、金斯瑞、百普赛斯等)；自动化/模式动物(丹纳赫、华大智造、药康生物等)；安全性验证及AIDD平台(Charles River、英矽智能、昭衍新药、美迪西等)。【聚焦领域：计算机】 |
| 招商证券 | 两轮及特种车行业受益于出口增长和产品结构升级，迈向高质量增长。摩托车大排量化、出口提速，头部优势突出；全地形车向UTV/SSV高端化升级；电动两轮车新国标推动格局集中，电自遇冷、电摩走高，智能化和出海带来增长机会。建议关注钱江摩托、春风动力、涛涛车业，以及雅迪控股、爱玛科技、九号公司-W、小牛电动、新日股份。【聚焦领域：汽车】 |
| 中金公司 | 中国大型银行股年初至今回报领先海外同业，财政政策、利率及信用周期差异带来相对优势。随着净息差企稳、信贷需求恢复，中国银行盈利有望保持稳定；A/H股平均PB约0.6/0.5倍，估值低于欧美银行。继续看好中国大型银行股相对海外同业的表现。【聚焦领域：银行】 |
| 天风证券 | DR001跌破1.3%反映银行资负冗余，且隔夜利率管控或阶段性放松；预计10月日均资金利率中枢低于9月，但月末或小幅上行。隔夜OMO成为基准锚是趋势，未必在金融街论坛落地。非上市农商行债券投资增速或已低于贷款增速，无需过度担忧集中抛售；中小行整体配置偏弱，“大行放贷、小行买债”逻辑弱化，年末不排除部分机构提前配置。【聚焦领域：银行】 |
| 长江证券 | 新能源汽车出口退税率将由13%下调至9%，预计对车企出口车型盈利影响有限，车企或通过涨价传导影响。我国汽车出海景气度高，凭借产品竞争力及海外配套建设，中长期有望实现从产品出海到生态出海、量利双升。看好出海主线，推荐比亚迪、吉利汽车、零跑汽车、宇通客车。【聚焦领域：汽车】 |
| 中信证券 | 基于2026年1-8月线上及9月抖音数据，护肤增长主力为排名35-65名的中腰部品牌，件单价同比下降8%，100-150元价格带是增长核心引擎；新锐国货、并购品牌和白牌增速高于整体。彩妆市场份额向前50大品牌集中，头部品牌高增，白牌是主要增长驱动力；泛100元价格带增速快、占比高，对增量贡献最大。【聚焦领域：美妆与商业】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:00 美国政府预算(美元)
.09:30 中国CPI同比(%)
.09:30 中国CPI环比(%)
.09:30 中国PPI同比(%)
.11:00 中国出口年率-美元计价(%)(同比)
.11:00 中国贸易帐(美元)
.11:00 中国进口年率-美元计价(%)(同比)
.14:30 印度批发价格指数(WPI)
.15:00 西班牙CPI同比(%)
.15:00 西班牙调和CPI同比(%)
.20:30 美国CPI环比(%)
.20:30 美国实际个人收入环比(%)
.20:30 美国未季调CPI同比(%)
.20:30 美国未季调CPI环比(%)
.20:30 美国未季调核心CPI同比(%)
.20:30 美国核心CPI环比(%)
.20:30 加拿大营建许可环比(%)
