■曹琦
上市公司控股股东非经营性资金占用，仍是A股公司治理突出难题，今年以来已曝出多起相关案例。
近日，某上市公司爆发了控股股东非经营性资金占用事件，公司因此被立案调查、股票实施风险警示，将实控人约束缺位的治理风险暴露在市场面前，也为行业敲响了警钟：上市公司必须织密制度防线，管住实控人越界之手，守护上市公司与中小投资者的合法权益。
破解这一资本市场顽疾，不能仅依赖事发之后的风险警示与行政处罚，需要从事前、事中、事后全链条完善治理抓手，构建多层次的风险防控体系。对内，上市公司要激活内部治理效能，重点收紧子公司大额资金出口，针对大额预付款、贸易付款设立明确的金额上限，建立跨层级分级复核机制，大额资金支出不能交由子公司自主决断，必须上报上市公司审计委员会、董事会审核，同步核验贸易背景、货权物流等佐证材料，堵住虚假贸易腾挪资金的漏洞。
做实上市公司审计委员会、独立董事的实质性监督职能，要跳出仅审阅期末财报的惯性，将监督触角延伸至子公司重大业务与资金往来，常态化核查预付账款、其他应收款的异常变动；保障财务体系尤其是子公司财务岗位的独立性，减少实控人对付款审批流程的不当干预。
监管层面，可依托资本市场数字化监管工具，建立多维度风险预警模型，将上市公司往来款异常波动，与控股股东高比例质押（883937）、债务逾期、涉诉失信等信号联动匹配，对风险苗头突出的企业及时开展现场核查，实现风险早预警、早介入。
此外，要进一步压实中介机构核查责任，督促会计师事务所跳出账面核对，聚焦交易商业实质开展穿透式核查。完善占用发生后的清偿执行机制，用好专项清偿专户、股权折价抵债等制度工具，明确重整程序中上市公司占用债权的受偿安排，破解“占用容易清偿难”的现实困局，全方位守护上市公司资产与广大中小投资者合法权益。
总的来说，上市公司资产归属于全体股东，只有管住实控人越界之手，构建事前防得住、事中看得见、事后追得回的完整治理链条，才能从源头压缩资金占用的生存空间，守住资本市场公平公正的底线。
