【头条】
1、商务部等9部门发布《关于加快推进科技兴商的意见》，提出以科技创新推动商品消费（883434）提质、服务消费（883434）扩容、流通效率提升与场景融合创新，提升人工智能（885728）、大数据、物联网（885312）、云计算（885362）、区块链（885757）、数字孪生（885820）、具身智能等技术应用水平，推动商贸全链条智能化、绿色化、融合化发展。
2、2026金融街（000402）论坛年会于10月19日至22日在北京举行，主题为“开放·合作·包容——共筑全球金融发展新生态”，安排21场议题活动及3场专题大会。开幕式上，潘功胜表示，央行将推出应对非银机构大额赎回的流动性支持工具、扩大常备借贷便利适用机构范围，并推动债券市场互联互通、便利境外机构开展人民币购售业务；央行还将推动存贷款基准利率退出和贷款利率定价基准多元化，并会同科技部等10个部门出台支持建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区（885521）国际科技创新中心的指导意见。（综合央视新闻、证券时报、央视财经）
【宏观新闻】
1、10月19日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。彭博社记者提问，据报道，俄罗斯总统普京提议下个月与中美元首会面，讨论结束乌克兰危机的问题。请问中方是否赞同举行这样的会晤？发言人能否提供更多信息？“这个问题我目前没有可以提供的信息。”毛宁说。(澎湃新闻)
2、商务部、海关总署、中央军委装备发展部决定优化调整特定无人驾驶（885736）航空器相关物项出口管制措施，相关物项未经许可不得出口，公告自2026年11月18日起实施。商务部、海关总署另公布对盾构机等物项实施出口管制的决定。（商务部）
3、国家统计局公布前三季度经济数据：初步核算，前三季度国内生产总值1071071亿元，按不变价格计算同比增长4.6%。1—9月份社会消费（883434）品零售总额370001亿元，同比增长1.1%；其中，除汽车以外的消费（883434）品零售额增长2.8%。9月份规模以上工业增加值同比实际增长5.5%，增速比上月加快0.3个百分点；1—9月份同比增长5.3%。（国家统计局）
【国内股市】
1、A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.39%，深证成指（399001）涨0.13%，创业板指（399006）跌0.94%，北证50跌0.4%，科创50（1B0688）指数跌2.17%。全市场成交额14488亿元，较上日缩量1203亿元，全市场超3100只个股下跌。板块题材上，兵装重组概念（886101）、厨卫电器（881174）、减速器（886008）、电机、银行板块涨幅居前；种植业与林业（881101）、乳业（885462）、饮料制造（881133）、粮食概念（885995）、房地产（881153）板块跌幅居前。
2、截至10月16日，上交所融资余额报12582.50亿元，较前一交易日减少72.37亿元；深交所融资余额报11935.06亿元，较前一交易日减少71.68亿元；两市合计24517.56亿元，较前一交易日减少144.05亿元。
3、10月12日至10月16日，ETF资金整体净流入1267.45亿元，其中股票型净流入883.79亿元、宽基型净流入836.44亿元。净流入排名前三的产品为易方达沪深300（399300）ETF、华泰柏瑞沪深300（399300）ETF和易方达创业板ETF，分别净流入196.92亿元、176.47亿元和111.83亿元。当周ETF资金整体净流入1267.45亿元。
4、证监会近期将推出四项举措，包括筹建基金业运行监测中心、发布证券期货业人工智能（885728）安全合规应用意见、完善违规减持处罚规则及制定证券市场先行赔付指导意见。证监会已就先行赔付指导意见征求意见；《违规转让证券案件行政处罚实施规则》将于2026年12月1日起施行。证监会将完善违规减持处罚规则并制定先行赔付指导意见。《违规转让证券案件行政处罚实施规则》自2026年12月1日起施行。
5、证监会主席吴清表示，将坚持稳字当头、全力维护资本市场安全稳定，完善稳市机制、加强新型业务风险防范，并警惕境外挂钩A股个股的杠杆产品等风险。证监会将持续提升市场韧性和信心，推进防风险、强监管、促高质量发展；同时指出地缘冲突、利率变化及人工智能（885728）等因素加大市场波动，跨境、跨市场、跨行业风险传导值得警惕。证监会将坚持稳字当头，全力维护资本市场安全稳定。跨境、跨市场、跨行业风险传导值得高度警惕。
6、证监会同意首批18只主动ETF注册，上交所首批主动ETF于10月19日获批。主动ETF结合主动管理投研能力与ETF标准化运作优势，具有持仓透明、交易便捷等特点，旨在丰富投资产品、满足多元配置需求并吸引中长期资金入市。首批18只主动ETF获批。
7、吴清表示，中国宏观政策发力提效、创新动能不断释放，中国经济长期向好的支撑条件和基本趋势依然强劲，中国资产配置价值更加凸显。中信证券（600030）分析认为，A股投资价值逐步提升，盈利、产业趋势及上市公司分红等因素提供支撑，市场定价正由单一主线转向多元化。吴清表示中国资产的配置价值更加凸显。
8、证监会表示将加力推进证券公司（399975）高质量发展行动，支持行业并购重组和后续整合，加快建设国际一流投行。2024年以来证券行业至少出现8起并购重组案例；相关意见提出，力争5年形成10家左右优质头部机构，2035年形成2至3家具备国际竞争力的投行和投资机构。证监会将支持证券业并购重组和后续整合。
9、10月16日共有3530只个股获融资资金买入，193股买入金额超亿元。中际旭创（HK3308）、长鑫科技（688825）、药明康德（603259）融资买入金额排名前三，分别为13.82亿元、10.76亿元和9.23亿元。10月16日有193股获融资买入超亿元。中际旭创获融资买入13.82亿元，排名第一。
10、证监会将稳步推出北证50ETF、北交所新股市值配售、创新性评价标准，并优化新三板分层管理，促进北交所与新三板一体化高质量发展。证监会将推出北证50ETF并优化新三板分层管理。
11、证监会表示将持续深化资本市场包容性改革，聚焦支持新质生产力发展，落实“两创板”改革举措并完善科技企业识别筛选机制；研究推动多层次市场改革，优化发行上市、并购重组制度，并深化再融资改革，择机发布新修订的上市公司证券发行注册管理办法及配套规则。证监会将研究推动多层次市场改革。证监会将择机发布新修订的上市公司证券发行注册管理办法及配套规则。
12、证监会表示将有序扩大资本市场高水平对外开放，提高跨境投融资便利化水平，提升QFII投资运作便利度，支持境内外机构推出更多基于中国资产的指数和产品，并支持更多外资机构来华投资展业。证监会还将落实内地与香港市场“五个协同”合作新模式，推进人民币股票交易柜台和REITs纳入沪深港通。证监会将推进人民币股票交易柜台和REITs纳入沪深港通。证监会支持更多外资机构来华投资展业。
13、证监会表示，支持北京海淀等加快落地资本市场科技金融实践样本示范案例，推动创办北京资本市场学会，促进要素、机构和人才集聚，提升北京资本市场发展能级，更好服务首都经济高质量发展。证监会支持推动创办北京资本市场学会。
14、中信证券（600030）认为，Harness有望帮助DeepSeek将模型供给与工程优势转化为平台生态、用户基础和商业化能力，通过插件化、场景预设及跨Agent协作拓展任务覆盖，并探索平台服务与生态交易等收入来源。中信证券（600030）看好国产大模型持续崛起。中信证券看好国产大模型持续崛起。
15、监管通报显示，部分基金公司参加券商组织的境外调研时存在由券商承担费用等情形，反映相关机构内控不足。监管部门对3家券商、2家基金公司及相关人员采取监管谈话、警示函、责令改正等措施，并要求严肃内部追责。3家券商、2家基金公司因境外调研违规被采取监管措施。
16、信达投资完成收购浦发银行（600000）股票347,899,866股，交易完成后合计持有浦发银行（600000）普通股1,661,563,574股，占总股本4.99%。该交易完成后触发重大资产重组事项。信达投资持有浦发银行普通股1,661,563,574股，占总股本4.99%。
17、国金证券（600109）认为，A股最差环境或已过去，但市场暂不具备V型反弹基础，并建议关注黄金、煤炭石油油运等能源链资产，以及白电、纺织制造（881135）、商用车、家居等出口出海板块。国金证券建议关注黄金、能源链及出口出海板块。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数收盘涨跌不一，标普500（SPX）指数涨0.41%，道指跌0.06%，纳指涨1.11%。大型科技股方面，亚马逊（AMZN）涨4.98%，特斯拉（TSLA）涨3.76%，美光科技（MU）涨2.97%，英特尔（INTC）涨2.43%，超威半导体（AMD）涨1.76%，英伟达（NVDA）涨1.38%，SpaceX（SPCX）涨1.32%，谷歌A（GOOGL）涨1.05%。中概股方面，蔚来（NIO）跌1.02%，携程（TCOM）跌1.05%。
2、日经225（N225）指数收跌0.62%，报64916.70点。韩国综指收涨1.75%，报5767.03点。
3、WTI原油下跌0.79%,报98.24美元/桶；布伦特原油下跌0.56%,报109.24美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌1.06%,报4140.12美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌0.49%,报57.08美元/盎司
【海外新闻】
1、英伟达（NVDA）GTC大会将于当地时间10月20日至22日在德国柏林举行，黄仁勋将于21日发表主题演讲。大会设有100多场专题分享，聚焦加速计算、智能体AI、物理AI、机器人、开源模型及AI基础设施等方向，并将重心进一步转向“AI工厂”。
2、美光科技（MU）将于当地时间10月21日上午8时举办技术网络研讨会，讨论DRAM、HBM及NAND领域的技术创新，并介绍未来多代技术路线图、客户联合设计及长期研究布局。
3、以色列总理内塔尼亚胡表示，已向以军、摩萨德及以军军事情报局下达“推翻伊朗政权”的指令。他称，特朗普认为当前核心任务是彻底消除伊朗对以色列造成的生存威胁。
4、特朗普在社交媒体发帖称，马斯克正在通过特朗普的账户向儿童发放SpaceX股票。
5、特朗普表示，应该由泽连斯基以外的人代表乌克兰谈判，以寻求结束与俄罗斯的战事；他称美国向乌克兰提供了很多，却未得到回报，并表示美国继续与乌克兰共享情报。特朗普还称将考虑允许乌克兰人在战争结束前以“临时保护身份”留在美国。
【债券新闻】
1、为支持国债做市，提高国债二级市场流动性，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线，财政部决定开展国债做市支持操作。（财联社）
2、日本央行行长植田和男：日本经济温和复苏、就业市场趋紧也在推高通（QCOM）胀。（新浪财经）
3、据深交所网站，华鑫证券-泓锐1期苏州融担数据资产资产支持专项计划（长江经济带）的项目状态更新为“终止”，债券类别为ABS，申报规模为12.2亿元，发行人为德融商业保理有限公司。受理日期为2026年03月18日，更新日期为2026年10月15日。
4、据深交所网站，渤海汇金-云链惠金保理融资债权1-5期资产支持专项计划的项目状态更新为“终止”，债券类别为ABS，申报规模为10.00亿元，发行人为云链（天津）商业保理有限公司，受理日期为2026年04月01日，更新日期为2026年10月16日。
5、10月19日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.3%，上日加权平均价报1.2529%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.27%，上日加权平均价报1.27%。
【外汇新闻】
1、外汇局拟在存量政策提质增效基础上集中推出增量措施；截至今年9月末，既有“一揽子”政策累计惠及经营主体超15万家、涉及业务金额超3万亿美元。新增措施包括推出经常项目便利化一揽子政策、优化资本项目外汇管理，以及扩大证券公司（399975）结售汇业务试点、支持企业汇率风险管理，推动外汇市场开放发展。
2、朱鹤新表示，外汇局将持续加强跨境资金流动监测预警和宏观审慎管理，严厉打击非法跨境金融活动，维护外汇市场平稳健康运行，保障外汇储备资产安全、流动和保值升值。
3、潘功胜表示，央行将试点进一步便利境外金融机构在境内外汇市场开展人民币购售业务，并拟试点允许8家中资和外资人民币境外清算行在境内银行间外汇市场开展自营交易；后续将根据试点情况进一步加大外汇市场开放力度。
【行业新闻】
1、“极地”号完成国产卫星互联网北极航线准业务化应用测试，并首次开展北极、南极、青藏高原联网通信验证，打通全球通信“最后的盲区”。国产卫星互联网首次实现北极、南极、青藏高原联网通信。
2、星巴克（SBUX）工作人员确认已收到“消费（883434）入座”新规定，全国门店将于10月20日起实施消费后方可入座。
3、光伏组件能效新国标将于2027年1月1日起正式实施，进入国内市场的组件须满足新的能效要求。部分买家已提前调整采购要求，一家头部组件厂商已将老款PERC组件撤出国内央企投标。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 98.24 | -0.78 | -0.79% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4160.3 | -20.8 | -0.5% |
| 纽约银 | 57.23 | -0.07 | -0.13% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1253 | -8.25 | -0.65% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 466.75 | -7.5 | -1.58% |
| 糖11 | 20.59 | -0.26 | -1.25% | |
| 2号棉花 | 80.14 | +0.14 | +0.17% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3034 | +26 | +0.86% |
| 伦锌 | 3729 | +47 | +1.28% | |
| 伦铜 | 14372.5 | +13 | +0.09% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 原油主连 | 735.6 | +16.8 | +2.34% | 9.26万 |
| 沪镍主连 | 117960 | +1380 | +1.18% | 4.69万 |
| PVC主连 | 4969 | +45 | +0.91% | 88.10万 |
| 不锈钢主连 | 13400 | +95 | +0.71% | 9.99万 |
| 沪锡主连 | 380960 | +2310 | +0.61% | 6.58万 |
| 菜粕主连 | 2306 | -44 | -1.87% | 31.86万 |
| LPG主连 | 7257 | -161 | -2.17% | 5.03万 |
| 焦煤主连 | 1408.5 | -32.5 | -2.26% | 14.87万 |
| 合成橡胶主连 | 15765 | -415 | -2.56% | 3.78万 |
| 乙二醇主连 | 4930 | -191 | -3.73% | 38.34万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 中国巨石（600176） | 2026年第三季度净利润24.12亿元，同比增长173.80% |
| 协创数据（300857） | 协创智算签署不超过374.9亿元算力协议 |
| 三峡新材（600293） | 董事会审议通过收购赛纬电子材料100%股份方案，股票2026年10月20日复牌 |
| 星网锐捷（002396） | 2026年第三季度净利润2.65亿元，同比增长100.36% |
| 科大讯飞（002230） | 2026年第三季度净利润2.26亿元，同比增长31.05% |
| 海光信息（688041） | 2026年第三季度净利润10.48亿元，同比增长37.90% |
| 移远通信（603236） | 2026年第三季度净利润6.09亿元，同比增长132.34% |
| 华海清科（688120） | 董事长、总经理提议拟以5000万元至1亿元回购公司股份 |
| 图南股份（300855） | 2026年第三季度净利润1.41亿元，同比增长362.47% |
| ST恒信（300081） | 10月16日获悉原董事长孟楠被采取刑事强制措施 |
| 昂立教育（600661） | 2026年第三季度净利润6864.64万元，同比增长59.48% |
| 紫竹高科（002058） | 2026年董事会通过紫江新材拟终止挂牌议案 |
| 立昂微（605358） | 前三季度预计实现净利润1.74亿元左右 |
| 海天股份（603759） | 公司终止筹划重大事项，2026年10月20日复牌 |
| 慈文传媒（002343） | 近期出品的微短剧《开标之战》投资规模较小 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券（601688） | 9月社零同比增长1.1%，较8月回升0.7个百分点；假日带动服务消费（883434）表现优于商品，通讯器材、智能穿戴（885454）延续高增，部分悦己品类回暖。预计国庆出行支撑服务及线下消费（883434）；中长期看好AI科技消费（883434）、情绪消费（883434）及优质国货出海。建议关注科技智能、情绪体验、国货全球化方向，推荐美的集团（000333）、安克创新（300866）、泡泡玛特（HK9992）、安踏体育（HK2020）、名创优品（HK9896）等。【聚焦领域：可选消费（883434）】 |
| 西部证券（002673） | 氯化亚砜价格升至5600元/吨，创2020年以来新高。研报认为，LiFSI需求增长、供给刚性及硫磺成本上涨共同推动价格上行，短期供给偏紧；行业产能扩张停滞、竞争格局集中，价格与吨盈利处于近年来高位。建议关注凯盛新材（301069）、世龙实业（002748）、金禾实业（002597）。【聚焦领域：基础化工】 |
| 浙商证券（601878） | 26Q3量贩零食景气，乳品（884125）、饮料稳健，餐饮供应链需求平淡，啤酒（884189）承压。预计乳品（884125）大盘降幅收窄、龙头液奶收入先转正，奶价温和上涨；啤酒（884189）收入小幅承压，利润表现优于收入。建议均衡配置股息红利与赛道龙头，关注伊利、茅台、蒙牛、海天、安井等，推荐燕京啤酒（000729）。【聚焦领域：食品饮料】 |
| 招商证券（HK6099） | 前期调整更多体现估值消化，金属价格向业绩传导有望支撑板块修复。四季度以盈利韧性把握确定性、以宏观改善捕捉弹性，优先关注金、铜，其次钽、钨，筛选成本优势、资源储备、产量增长及股东回报突出的企业。铜矿供应趋紧、基本面强势，关注调整买入机会；钨价有望触底反弹，钽价预计延续上涨；若美联储紧缩放缓，金银有望企稳。【聚焦领域：材料】 |
| 中金公司（HK3908） | 调查显示，2026年机构配置整体扩张但收益承压，超七成样本机构录得负收益。展望2027年，73%计划增配公募REITs，多数预期市场总回报为0%-10%；配置关注资产经营与现金流、估值安全边际和流动性，偏好保租房、消费（883434）及商业不动产、数据中心和环保公用事业。机构间REITs参与度有望提升，投资以稳定现金分派和估值稳定为主要目标；市场发展仍需改善流动性与定价机制。【聚焦领域：REITs】 |
| 中泰证券（600918） | 研报认为，珠海（883419）航展新品集中亮相、新质战斗力体系化展示，有望成为年内军工（885700）板块重要催化；朱雀二号一箭十星推动算力星座扩容，未来或带动星载激光通信及商业火箭需求。建议关注主战航空、两机、军贸、商业航天（886078）及无人反无人方向，推荐中航沈飞（600760）、中航西飞（000768）、航发动力（600893）、航天电子（600879）、国博电子（688375）、中无人机（688297）、航天彩虹（002389）等。【聚焦领域：国防军工（885700）】 |
| 长江证券（000783） | 莫斯科等城市频繁遭遇空袭凸显城市空域安全需求，传统防空系统难以应对大规模廉价无人机（885564）突袭；未来空域安全建设或以多系统协同、分层拦截和低成本为核心。建议关注激光武器（锐科激光（300747）、金橙子、江航装备（688586））、高功率微波（六九一二（301592））、弹炮结合（国科军工（688543）、中兵红箭）、探测跟踪（国睿科技（600562）、航天南湖、睿创微纳（688002））及空域管制（四川九洲（000801））。【聚焦领域：军工（885700）】 |
| 中信证券（600030） | 行业周期下行，新房产业链收缩、现房销售政策压降企业周转，新增供给减少，新房去库存效果明显；二手房成交活跃，总需求基本稳定。贷款期限延长、按揭贴息等政策推动更多城市接近供平过租。研报判断房地产（881153）市场正朝积极方向发展，随着供需政策持续落地，房价有望在更大范围企稳回升。未提出明确投资建议。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·09:00 中国央行贷款市场报价利率5年期(LPR)
·14:00 英国失业率
·14:00 德国PPI环比(%)
·14:00 英国三个月ILO就业人数变动(人)
·14:00 英国含红利三个月平均工资同比(%)
·14:00 英国失业金申请人数(人)
·16:00 欧元区季调后经常帐(欧元)
·16:00 欧元区未季调经常帐(欧元)
·17:00 德国ZEW经济景气指数
·17:00 欧元区ZEW经济景气指数
·17:00 德国ZEW经济现况指数
·20:30 美国营建许可总数(户)
·20:30 美国新屋开工年化总数(户)
·20:30 美国新屋开工环比(%)
·22:00 亚特兰大联储GDPNow经济增长预测
·22:00 美国季调后成屋签约销售指数环比(%)
