【头条】
1、截至10月28日，2026年新型政策性金融工具8000亿元全部完成投放，其中国开行投放3650亿元、进出口银行投放1200亿元、农发行投放3150亿元。(新华社)
2、商务部召开全国消费（883434）品以旧换新工作推进电视电话会议，部署下一步重点任务。会议要求各地加强部门协同、加大工作力度、创新线下消费（883434）场景并加快补贴兑付，推动政策实施取得扎实成效。(商务部)
【宏观新闻】
1、央行10月28日开展1510亿元7天期逆回购操作，利率为1.40%，与上期持平；同时开展10000亿元隔夜逆回购操作。当日有10000亿元1天期逆回购到期，无7天期逆回购到期。
【国内股市】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.91%，深证成指（399001）涨2.02%，创业板指（399006）涨3.4%，北证50涨1.63%，科创50（1B0688）指数涨2.45%。全市场成交额16421亿元，较上日放量1692亿元，全市场超4100只个股上涨。板块题材上，光刻机（886054）、减速器（886008）、半导体（881121）、人形机器人（886069）、影视院线（881274）板块涨幅居前；白酒（881273）、青蒿素（885852）、大豆（885810）、猪肉（885573）、证券板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.23%，恒生科技指数涨1.4%。恒指港股通ETF银华跌0.08%，港股通科技ETF鹏华涨1.5%。板块方面，服务器、其他能源（850101）储存运输板块涨幅靠前；水务Ⅲ、水务Ⅳ板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，中韩半导体（881121）ETF领涨8.05%，创业板人工智能（885728）ETF涨6.55%，科创机械ETF涨6.00%，酒ETF领跌1.93%，800价值ETF跌1.85%，消费（883434）ETF跌1.65%。
4、截至10月27日，上交所融资余额报12272.69亿元，较前一交易日减少74.28亿元；深交所融资余额报11459.27亿元，较前一交易日减少86.35亿元；两市合计23731.96亿元，较前一交易日减少160.63亿元。
5、投资机构普遍认为市场出现超调，部分年金、保险、公募基金等机构已加大买入力度。10月27日ETF资金整体净流入312.06亿元，其中股票型净流入236.71亿元、宽基型净流入210.62亿元；华泰柏瑞沪深300（399300）ETF净流入32.95亿元，位列当日榜首。
6、中韩半导体（881121）ETF华泰柏瑞涨幅扩大至7.8%，成交额突破200亿元，位列当日股票型ETF成交榜首。该ETF较昨日全天放量150%，其前两大重仓股SK海力士（SKHY）、三星电子当日均大涨。
7、惠誉确认工行、农行、建行、中行、交行、邮储银行（601658）长期外币发行人违约评级为“A”，展望稳定。惠誉上调六家银行生存力评级，其中工行、农行、建行、中行升至“bbb+”，邮储升至“bbb”，交通银行（HK3328）升至“bbb-”；中国经营环境评分由“bbb-”上调至“bbb”，展望稳定。
8、10月27日有3534只个股获融资资金买入，171股买入金额超亿元。中际旭创（HK3308）、长鑫科技（688825）、新易盛（300502）融资买入金额排名前三，分别为11.49亿元、9.61亿元、9.57亿元。
9、长鑫科技（688825）已纳入上证综合指数（1B0006），权重为4.67%，为指数第一大权重股。该公司同时纳入上证科创板综合指数，权重为15.74%，也为该指数第一大权重股。
10、摩根士丹利（MS）对中际旭创（HK3308）股份有限公司H股的多头持仓比例于2026年10月23日从5.02%降至4.81%。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，标普500（SPX）指数涨0.28%，道指涨0.19%，纳指涨0.27%。大型科技股方面，美光科技（MU）涨5.86%，超威半导体（AMD）涨3.24%，英特尔（INTC）涨1.91%，阿斯麦（ASML）涨1.67%，谷歌A（GOOGL）涨1.34%，英伟达（NVDA）跌1.17%，Meta（META）跌1.24%，SpaceX（SPCX）跌2.25%。中概股方面，理想汽车（LI）涨1.24%，拼多多（PDD）跌1.19%，网易（NTES）跌1.44%，哔哩哔哩（BILI）跌1.53%，携程（TCOM）跌2.59%。
2、日经225（N225）指数收涨1.08%，报63954.19点。韩国综指收涨6.63%，报6012.44点。
3、WTI原油上涨2.04%,报101.94美元/桶；布伦特原油上涨1.16%,报110.68美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨0.1%,报4066.52美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌0.97%,报53.94美元/盎司
【海外新闻】
1、美联储将基准利率维持在3.75%-4.00%区间，符合市场预期。FOMC以10票赞成、2票反对通过利率决定，哈玛克和库克投下反对票，上次表决结果为12-0。
2、SK海力士（SKHY）2026财年第三季度营业收入为104.62万亿韩元，环比增长32%、同比增长328%，高于预期的98.96万亿韩元；营业利润为83.33万亿韩元，环比增长38%、同比增长632%，高于预期的77.5万亿韩元。净利润为39.78万亿韩元，同比增长216%、环比下降58%，低于预期的59.66万亿韩元。
3、谷歌第三季度营收1275.8亿美元，同比增长25%；云收入307.1亿美元，上年同期为151.6亿美元，高于预期的291亿美元。每股收益为2.12美元，经营利润为405.8亿美元，经营利润率为32%。
4、微软（MSFT）第一季度营收922.8亿美元，高于预期的906.3亿美元；经营利润为459.2亿美元，高于预期的439.2亿美元。调整后每股收益为4.89美元，高于预期的4.73美元；资本支出为393.7亿美元，低于预期的459.3亿美元。
【债券新闻】
1、据上交所披露，终止审核潜山市潜润城市发展服务有限公司2026年面向专业投资者非公开发行公司债券、平湖市实业资产经营集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券、武汉生态环境投资发展集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券项目，规模合计为33亿元。
2、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.04%报118.56元，10年期主力合约涨0.03%报110.005元，5年期主力合约涨0.02%报106.85元，2年期主力合约涨0.01%报102.708元。
3、10月27日公募基金2026年三季报披露完毕，前十大重仓股为中际旭创（HK3308）、新易盛（300502）、药明康德（603259）、长鑫科技（688825）、源杰科技（688498）、东山精密（002384）、宁德时代（300750）、寒武纪（688256）、北方华创（002371）、沪电股份（002463），其中药明康德（603259）、长鑫科技（688825）、沪电股份（002463）新进，药明康德（603259）为公募基金增持市值最多的个股。截至三季度末，债券型基金总规模超12.6万亿元，创历史新高，较二季度末增加超5000亿元，获净申购超2800亿份，为七大类基金中获净申购最多的一类；三季度主动权益基金规模合计减少超9000亿元，规模超200亿元的主动权益产品数量减少至5只，但东方人工智能（885728）主题、银华集成电路、财通成长优选、信澳业绩驱动、富国新兴产业等科技风格基金获资金增持。(中国证券报)
4、A.O.史密斯（AOS）公司表示，其交易对中国业务的估值约为4亿美元，该业务无现金、无债务。(新浪财经)
5、10月28日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.271%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.33%，上日加权平均价报1.3306%。
【行业新闻】
1、中国科学技术大学团队通过分步表面合成，制备出仅由五元环和七元环构成的金属性碳纳米带，并证实该亚纳米宽度一维结构可实现高效电子输运。成果发表于《自然》，有望用于未来碳基芯片的原子尺度导线和互连单元。团队制备出可实现高效电子输运的五七环金属性碳纳米带。
2、覆铜板、PCB少布或无布方案目前仍处于实验室阶段，电子布需求和行业整体趋势尚未改变；多家上市公司预计11月电子布涨价是大概率事件，但仍需市场验证。券商测算，AI服务器PCB钻针需求将从2026年的8亿支增至2030年的39.2亿支，对应市场空间从约19.3亿元增至148.8亿元。AI服务器PCB钻针需求预计大幅增长。
3、高通（QCOM）将在第九届进博会全球首展6G终端原型机，该原型机已用于与中国移动（YUMC）、中兴通讯（HK0763）等中国产业伙伴开展的联合6G技术测试和互操作验证。高通（QCOM）将全球首展6G终端原型机。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源（850101）化工（850102） | 美原油 | 101.94 | +2.04 | +2.04% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 4081.2 | +6.6 | +0.16% |
| 纽约银 | 54.04 | -0.47 | -0.87% | |
| 油脂油料（850201） | 美大豆（885810） | 1237 | -6 | -0.48% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 451.25 | +2.5 | +0.56% |
| 糖11 | 19.36 | +0.16 | +0.83% | |
| 2号棉花 | 78.16 | +0.1 | +0.13% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3081 | -16 | -0.52% |
| 伦锌 | 3870.5 | +32 | +0.83% | |
| 伦铜 | 14491 | +29 | +0.2% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 燃油主连 | 5559 | +254 | +4.79% | 42.72万 |
| 沥青主连 | 5140 | +195 | +3.94% | 20.79万 |
| 低硫燃油主连 | 6462 | +198 | +3.16% | 4.82万 |
| 塑料主连 | 9433 | +220 | +2.39% | 28.47万 |
| 对二甲苯主连 | 9930 | +230 | +2.37% | 11.06万 |
| 纯碱（884022）主连 | 971 | -12 | -1.22% | 51.33万 |
| 橡胶主连 | 19325 | -240 | -1.23% | 18.61万 |
| 沪铅主连 | 16110 | -205 | -1.26% | 3.79万 |
| 沪银主连 | 12898 | -201 | -1.53% | 20.69万 |
| 烧碱主连 | 1442 | -34 | -2.3% | 29.10万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 宇树科技（688836） | 2026年第三季度净利润1.13亿元，同比下降17.37% |
| 天孚通信（300394） | 2026年第三季度净利润8.79亿元，同比增长55.30% |
| 亨通光电（600487） | 2026年第三季度净利润30.44亿元，同比增长299.10% |
| 中国长城（000066） | 2026年前三季度归母净利润2.43亿元，同比增长1410.39% |
| 浪潮信息（000977） | 2026年第三季度净利润9.8亿元，同比增长43.46% |
| 三环集团（300408） | 2026年第三季度净利润19.33亿元，同比增长167.97% |
| 杭电股份（603618） | 2026年第三季度净利润2.81亿元 |
| 江丰电子（300666） | 2026年第三季度净利润2.71亿元，同比增长83.20% |
| 新华文轩（601811） | 2026年第三季度净利润2.19亿元，同比增长82.05% |
| 摩尔线程（688795） | 2026年第三季度净利润4926.04万元，同比扭亏为盈 |
| 福建金森（002679） | 2026年第三季度净利润2510.52万元，同比增长693.34% |
| 襄阳轴承（000678） | 2026年第三季度净利润亏损556.17万元 |
| 中航光电（002179） | 2026年第三季度归母净利润8.16亿元，同比增长172.13% |
| 华安证券（600909） | 2026年第三季度净利润29.8亿元，同比增长251.35% |
| 拓荆科技（688072） | 2026年第三季度净利润10.88亿元，同比增长135.39% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券（601688） | 3Q26公募基金地产持仓市值环比增长34%，配置比例为0.47%，仍处2013年以来7%分位；持仓集中度升至高位，机构配置共识较强。828新政后仓位回升，或表明悲观情绪已较充分释放，板块下行空间有限。销售制度改革、房贷贴息有望促进供需再平衡，看好2027年更多城市房价筑底及适应新模式房企估值修复。推荐华润置地（HK1109）、中国海外发展（HK0688）、招商蛇口（001979）、滨江集团（002244）等房企，以及中国海外宏洋、新城控股（601155）、头部二手房经纪商、太古地产（HK1972）、新鸿基地产（HK0016）和优质商管物管公司。【聚焦领域：房地产开发】 |
| 浙商证券（601878） | 具身智能发展受数据规模和质量不足制约，2026年初合规真实交互数据距训练单个通用具身大模型尚有20倍缺口。遥操作、EGO、UMI及仿真数据各有适用场景，预计多路线协同发展。预计2030年上游硬件市场153亿元、中游数据采集市场1741亿元，2026—2030年中游CAGR为203%。建议关注上游奥比中光（688322）、华依科技（688071）等，中游利亚德（300296）、凌云光（688400）、海天瑞声（688787）、天奇股份（002009）及仿真领域五一视界（HK6651）、索辰科技（688507）、凡拓数创（301313），并关注宇树科技（688836）、上纬新材（688585）等本体厂。【聚焦领域：汽车】 |
| 中金公司（HK3908） | 通用大模型在3D建模、空间推理和工具操作等方面持续进步，与具身模型融合有望推动机器人“大脑”落地；数据来源多样化及仿真基础设施完善将提升训练效率。具身智能正进入产能扩张与场景验证并行阶段，泛化能力提升后商业化有望加速。推荐海内外大模型厂商、3D模型及仿真数据厂商，以及布局“大脑”的具身智能厂商。【聚焦领域：软件及服务】 |
| 天风证券（601162） | 预计2027年银行综合负债成本改善10-15bp，主要来自高息存款到期续作(约贡献9bp)及隔夜OMO换锚(约贡献4bp)。年内负债成本降幅有限，10Y国债1.60%或为维持金市板块息差稳定的“预算线”。2027年负债成本降幅或集中于上半年、尤其Q1，提升债券配置吸引力，不排除机构年底提前补仓。【聚焦领域：银行】 |
| 长江证券（000783） | FY2027Q2营收同比增长3.5%，低于预期，DTC及美国市场承压，国际市场和批发渠道保持增长；毛利率同比提升4.3个百分点，库存增速与收入增长相符。公司下调FY2027营收指引至57亿~57.25亿美元，预计HOKA全年高个位数增长、UGG低个位数增长，并维持利润率优先、严控折扣和库存策略。【聚焦领域：纺织品、服装与奢侈品】 |
| 中信证券（HK6030） | AIGC创作平台是商业化落地较快的原生AI应用赛道，具备千亿美金市场空间。平台通过模型中立调度路由和产品工程能力对齐模型供给与创作者意图，并有望依靠Harness数据飞轮构筑长期壁垒。未来API采购成本下行、企业业务占比提升及自研专有模型落地，有望推动毛利率上行。建议关注演语科技、海艺科技，以及快手、腾讯控股（HK0700）、阿里巴巴（BABA）等。【聚焦领域：互联网】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.00:00 俄罗斯失业率
.00:00 俄罗斯月度GDP同比(%)
.00:00 俄罗斯零售销售同比(%)
.15:00 瑞典GDP同比(%)
.15:00 瑞典GDP当季环比(%)
.17:30 英国货币供应M3年率(%)
.18:00 欧元区工业景气指数
.20:30 美国GDP平减指数当季环比(%)
.20:30 美国PCE物价指数同比(%)
.20:30 美国PCE物价指数环比(%)
.20:30 美国实际GDP年化当季环比(%)
.20:30 美国核心PCE物价指数同比(%)
.20:30 美国核心PCE物价指数环比(%)
.20:30 美国个人支出环比(%)
.21:15 欧元区存款便利利率(%)
.21:15 欧洲央行利率决议
