【头条】
1、中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议，于2026年10月26日至29日在北京举行。出席这次全会的有，中央委员162人，候补中央委员117人。中央纪律检查委员会委员和有关方面负责同志列席会议。党的二十大代表中部分基层同志和专家学者也列席会议。全会由中央政治局主持。中央委员会总书记习近平发表重要讲话。全会听取和讨论了习近平受中央政治局委托所作的工作报告，审议通过了《中共中央关于持之以恒推进全面从严治党若干重大问题的决定》。习近平就《决定(讨论稿)》向全会作了说明。(新华社)
2、商务部表示，如欧方对中国产品采取歧视性限制措施，中方必将采取一切必要措施。(新华社)
【宏观新闻】
1、美国以所谓强迫劳动为由宣布禁止从三家中国生物技术公司进口相关产品；美国国土安全部将3家中国实体增列至“维吾尔强迫劳动预防法”实体清单。外交部郭嘉昆表示，中方强烈不满、坚决反对，所谓强迫劳动是反华分子炮制的世纪谎言，目的是搞乱新疆、抹黑中国、遏制中国发展；中方将采取必要措施维护中企合法权益。商务部表示，中国不存在强迫劳动，新疆各族群众劳动就业自由平等，劳动权益依法得到有效保障；美方措施毫无事实依据，中方强烈谴责、坚决反对。(综合环球网、商务部)
2、10月15日国内成品油价格调整以来，中东地缘紧张局势升级，国际市场原油价格大幅上涨。为减缓对国内冲击，国家再次对成品油价格采取调控措施。根据现行价格机制计算，自10月29日24时起，国内汽、柴油(标准品)价格每吨分别应上调440元、420元，调控后实际上调345元、335元。中石油、中石化、中海油等企业需组织好生产和调运，确保市场稳定供应，严格执行国家价格政策。(综合发改委、新华社)
3、中国共产党第二十一次全国代表大会于2027年下半年在北京召开。(新华社)
4、商务部等四部门发布商自贸发〔2026〕187号通知，就进一步提高海南自由贸易港贸易自由化便利化水平作出部署：推动货物贸易优化升级，包括航空煤油按国际标准检验、洋浦保税仓库整合、开展汽车研发测试用故障关键零部件进口试点、LNG期货交割库业务允许能量计量等；促进服务贸易自由便利，外籍医师执业许可有效期最长三年、外籍人才境外职业资格认可等；创新贸易新业态新模式，推进离岸贸易、允许保税再制造产品出区进入自贸试验区并照章征税、支持拓展“两头在外”保税维修目录，支持海南与香港深化经贸合作。(商务部)
5、中共中央将于10月30日上午10时举行新闻发布会，介绍和解读党的二十届五中全会精神。中央广播电视总台及人民网、新华网、中国网等将对新闻发布会进行直播。(央视新闻)
6、香港金管局将基准利率维持在4.25%不变，隔夜美联储按兵不动。
7、央行公告，10月29日开展1150亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%；同时开展10000亿元隔夜逆回购操作。7天期逆回购操作利率与上期保持不变。今日有10000亿元1天期逆回购到期，无7天期逆回购到期。(综合央行公告、同花顺iFinD)
8、10月28日，IMF总裁格奥尔基耶娃宣布，IMF副总裁李波任期将于今年11月30日结束，并提议任命中国财政部副部长廖岷为副总裁，自2026年12月1日起生效。廖岷将由此成为IMF第四位中国籍副总裁。(界面)
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.82%，深证成指跌2.92%，创业板指跌4.45%，北证50跌3.88%，科创50指数跌4.27%。全市场成交额15707亿元，较上日缩量714亿元，全市场超4700只个股下跌。板块题材上，风电设备、银行、保险、煤炭开采加工、影视院线板块涨幅居前；元件、CPO、通信设备、半导体、电机板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.59%，恒生科技指数跌2.84%。恒指港股通ETF银华跌0.17%，港股通科技ETF鹏华跌2.02%。板块方面，休闲设施、其他计算机设备板块涨幅靠前；服务器、印制电路板板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，纳指生物科技ETF领涨2.97%，标普生物科技ETF涨2.46%，银行ETF涨2.30%，创业板人工智能ETF领跌9.53%，创业板人工智能ETF跌8.12%，创业板人工智能ETF跌8.05%。
4、截至10月28日，上交所融资余额报12303.08亿元，较前一交易日增加30.39亿元；深交所融资余额报11449.52亿元，较前一交易日减少9.75亿元；两市合计23752.60亿元，较前一交易日增加20.64亿元。
5、10月29日，ETF成交活跃：科创板ETF易方达、科创50ETF华夏成交额分别超110亿元、100亿元；A500ETF华泰柏瑞、A500ETF南方、中证A500ETF国泰成交额均突破50亿元。临近尾盘，沪深300ETF华泰柏瑞成交额超50亿元，沪深300ETF嘉实成交额超18亿元，沪深300ETF易方达成交额近10亿元。10月28日，ETF资金整体净流入105.48亿元，股票型净流入71.70亿元，宽基型净流入100.56亿元；净流入前三为易方达中证A500ETF20.87亿元、嘉实沪深300ETF15.71亿元、南方中证1000ETF11.04亿元。
6、10月29日晚，华虹宏力公告称，白鹏提议公司使用3亿元至5亿元回购A股股票，这是公司上市以来首次发布回购计划。10月以来，科创板已有17家半导体企业推出最新一期回购方案，合计回购金额上限达到61亿元，长鑫科技、海光信息、晶合集成拟回购金额上限居前。中信证券研报称，10月以来公告回购金额超160亿元，今年以来累计接近2500亿元(含北交所)，创近几年新高；电子、有色金属等板块10月以来回购金额相对更高。近期回购多用于股权激励和市值管理，大规模回购增持使市场企稳回升概率明显提升，传递出对公司未来经营和资本市场前景的信心。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，标普500指数跌0.31%，道指跌0.25%，纳指跌1.38%。大型科技股方面，Meta涨1.98%，苹果涨1.48%，高通涨1.31%，超威半导体跌2.08%，英特尔跌3.60%，亚马逊跌4.07%，美光科技跌4.98%，谷歌A跌12.67%。中概股方面，拼多多涨2.35%，阿里巴巴跌1.44%，小鹏集团跌1.45%，理想汽车跌2.19%。
2、日经225指数收涨1.10%，报64659.47点。韩国综指收跌1.24%，报5937.66点。
3、WTI原油上涨0.08%,报102.86美元/桶；布伦特原油下跌0.15%,报111.47美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌0.81%,报4021.11美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌3.25%,报52.15美元/盎司
【海外新闻】
1、三星电子公布第三季度业绩：销售额195.25万亿韩元，营业利润107.44万亿韩元；净利润75.21万亿韩元，预估89.06万亿韩元；芯片运营利润106.5万亿韩元，预期108.45万亿韩元；将派发30万亿韩元股息，2027年1月底公布股东回报方案。
2、亚马逊第三季度销售净额2,019.4亿美元，预估2,022.6亿美元；AWS净销售额459.8亿美元，预估456.8亿美元；经营利润280.8亿美元，预估260.6亿美元；预计第四季度销售净额2,400亿美元至2,470亿美元，市场预估2,445.2亿美元。
3、闪迪预计第二财季营收为122亿至126亿美元，市场预估为121亿美元。
4、微软CFO表示，预计第二季度资本支出将超过500亿美元，全年资本支出约为1700亿美元；因第三方产能延迟，预计本财年下半年资本支出将加速增长，主要来自CPU和GPU及推迟交付的第三方产能；预计2027财年保持正自由现金流。
5、特朗普表示，美联储不愿降息。
【债券新闻】
1、据上交所网站，杭州空港投资开发有限公司2026年面向专业投资者非公开发行公司债券的项目状态更新为“终止”，拟发行金额14.5亿元，品种为私募，更新日期为2026年10月28日，受理日期为2026年03月24日。
2、Catalyst Fund高级投资组合经理Larry Holzenthaler表示，美联储如期维持利率不变后，市场仍普遍认为12月将再次加息；出现两票反对，人们不得不相信12月加息已是板上钉钉。沃什的言论似乎也表明，美联储的首要关注点是物价稳定，而非就业市场。根据LSEG数据，货币市场定价12月政策会议加息25个基点的概率为83%。
3、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.09%报118.64元，10年期主力合约涨0.11%报110.115元，5年期主力合约涨0.07%报106.91元，2年期主力合约涨0.02%报102.73元。
4、中信证券研报称，美联储10月如期按兵不动，声明措辞对经济扩张节奏更乐观、对政策立场指引更审慎；沃什会后发言较9月更温和，提及信贷环境已收紧、通胀预期已朝正确方向发展，并预告明后两年将调整FOMC会议安排。该机构仍预计美联储12月再加息25bps，本轮加息周期终点利率可能不会离现在太远；中东局势新变量尚不足以给美伊双方带来清晰且长效的退出路径，高油价在局势明朗前可能还将持续，美元流动性进一步改善需要新的催化剂。
5、26湖北债84，S65711，专项债(四十六期)，10Y，15.7亿，1.69%(+5bp)，全场26.85，边际21.94；26湖北债85，S65712，专项债(四十七期)，15Y，12.87亿，1.96%(+5bp)，全场26.68，边际18.49；26湖北债86，S65713，专项债(四十八期)，20Y，77.12亿，2.1%(+5bp)，全场23.88，边际1.04；26湖北债87，S65714，专项债(四十九期)，30Y，139.8亿，2.18%(+12bp)，全场29.97，边际49.29；26湖北债88，S65715，再融资一般债(十期)，15Y，74.4829亿，1.51%(+5bp)，全场24.11，边际14.59；26湖北债89，S65716，再融资专项债(二十五期)，1Y，4.24亿，1.21%(+3bp)，全场14.62，边际2.05；26湖北债90，S65717，再融资专项债(二十六期)，3Y，115.2亿，1.29%(+3bp)，全场15.09，边际1.81；26湖北债91，S65718，再融资专项债(二十七期)，5Y，63.31亿，1.38%(+3bp)，全场14.77，边际2.59。
【行业新闻】
1、近日，《上海市出租汽车条例(草案)》公开征求意见，提出《上海市出租汽车条例(草案)》公开征求意见，并依法有序推动自动驾驶技术在出租汽车行业安全应用；交通、公安等部门依法加强指导和服务；运用大数据、区块链、人工智能等现代信息技术，提升出租汽车服务与管理数字化、智能化水平；推进出租汽车行业绿色低碳转型，鼓励和支持新技术、新能源、新装备创新应用。
2、据TrendForce集邦咨询最新MLCC产业研究，随着AI应用由模型训练走向推理与AI智能体，对CPU需求逐步提升，每颗CPU需搭配电源模块与DDR5存储器，CPU主板与存储器模块周边高容MLCC用量倍增，供货吃紧。AI推理带动CPU、DDR5需求；英伟达Vera Rubin预计2026年第四季逐月放量，超威MI450开始拉货高容特规品，ODM预期2027年第一、二季高端MLCC短缺较严重，高容MLCC缺口延续至2027年上半年，定价主导权仍在卖方；即将于2026年11月启动的2027年第一季议价，日系厂商跟进三星电机涨价机率相对较大。
3、全国首个昇腾950DT 1024卡智算集群今日在武汉上线，全国首个昇腾950DT 1024卡智算集群在武汉上线，由湖北科投投资建设。该集群采用计算柜与互联柜全液冷设计，单节点搭载1024张昇腾NPU加速卡，FP8算力达1EFLOPS，配备256TB全局统一内存，卡间互联带宽达TB级，端到端通信微秒级时延；依托灵衢架构，集群内各卡可直接互访，全面支撑万亿参数大模型训练与智能体推理。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 102.86 | +0.08 | +0.08% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4033.3 | -18.3 | -0.45% |
| 纽约银 | 52.22 | -1.45 | -2.69% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1234.5 | -3.5 | -0.28% |
| 农产品 | 美玉米 | 451.25 | -0.5 | -0.11% |
| 糖11 | 19.52 | +0.18 | +0.93% | |
| 2号棉花 | 78.5 | +0.35 | +0.45% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3068 | -13 | -0.42% |
| 伦锌 | 3873 | +2.5 | +0.06% | |
| 伦铜 | 14352 | -139 | -0.96% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 烧碱主连 | 1505 | +41 | +2.8% | 49.25万 |
| 纸浆主连 | 4608 | +74 | +1.63% | 15.09万 |
| 玻璃主连 | 865 | +13 | +1.53% | 59.22万 |
| 塑料主连 | 9401 | +49 | +0.52% | 34.97万 |
| 纯碱主连 | 979 | +4 | +0.41% | 61.51万 |
| PTA主连 | 6540 | -138 | -2.07% | 65.09万 |
| 低硫燃油主连 | 6219 | -154 | -2.42% | 3.93万 |
| 对二甲苯主连 | 9592 | -276 | -2.8% | 14.84万 |
| 沪锡主连 | 369110 | -13970 | -3.65% | 11.17万 |
| 沪银主连 | 12388 | -530 | -4.1% | 30.55万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 中际旭创 | 第三季度净利润85.87亿元，同比增长173.74% |
| 胜宏科技 | 2026年第三季度净利润5.27亿元，同比下降52.17% |
| 新易盛 | 2026年第三季度净利润38.43亿元，同比增长61.15% |
| 比亚迪股份 | 2026年第三季度净利润100.2亿元，同比增长28.08% |
| 兆易创新 | 第三季度净利润42.09亿元，同比增长728.93% |
| 工业富联 | 第三季度净利润166.34亿元，同比增长60.35% |
| 牧原股份 | 第三季度净利润亏损32.41亿元，同比下降176.28% |
| 中天科技 | 第三季度净利润16.14亿元，同比增长109.38% |
| 生益科技 | 2026年第三季度净利润34.4亿元，同比增长238.40% |
| 江波龙 | 2026年第三季度净利润37.45亿元，同比增长436.60% |
| 大普微 | 2026年第三季度净利润12.09亿元，同比增长1492.71% |
| 美的集团 | 2026年第三季度净利润149.47亿元，同比增长25.93% |
| 立讯精密 | 2026年第三季度净利润52.14亿元，同比增长6.98% |
| 麦格米特 | 2026年第三季度净利润2.1亿元，同比增长438.04% |
| 新华传媒 | 2026年第三季度净利润亏损1552.16万元，前三季度净利润增长36.84% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 2026Q3公募基金房地产行业持仓比例为0.47%，较26Q2末上升0.16个百分点，但仍处历史低位，较标准行业配置低0.56个百分点。基本面逐步筑底、核心城市率先止跌，建议关注地产底部配置机会；短期政策密集落地或带来板块波动。中长期可持续关注：1)受益存量房规模增长和自身市占率提升的头部中介；2)资金底蕴深厚、融资成本优势显著、土储质地优良的头部央企及优质地方房企标的。【聚焦领域：房地产】 |
| 东吴证券 | 2026Q3公募非银持仓0.87%，环比降0.11pct，低配8.04pct、低配扩大0.74pct；前五大重仓为中国平安、中信证券、中国太保、国泰海通、广发证券。保险持仓0.46%、升0.03pct，PEV0.57x、升0.02x，人保太保增持，平安国寿新华减持。券商及互金持仓0.35%、降0.15pct，传统券商0.31%、降0.11pct，估值1.17xPB。非银景气度上行、配置价值凸显，重点推荐中国平安、中国太保、中国人寿、新华保险、中国人保、国泰海通、同花顺。【聚焦领域：非银金融】 |
| 华泰证券 | 26Q3金融股基金仓位分化：银行升1.06pct至2.16%，证券降0.13pct至0.33%处历史低位，保险升0.04pct至0.46%。银行股息优势、券商估值性价比凸显，建议把握配置。预计银行业绩稳健修复、长期资金增配；券商关注Q3业绩催化、主动ETF增量及低估值低仓位机会；保险关注业绩落地后估值低位配置。证券关注中信AH、国泰海通AH、中金H、招商AH、东方AH、东吴；银行关注建行H、邮储H、交行H、中行H及宁波、南京、苏州、渝农AH、平安银行。【聚焦领域：证券】 |
| 申万宏源 | 38家建材公司ESG均分73.4、中位数80，头部集中、尾部分散；90分及以上4家，海螺水泥98分最高。环境、治理、公司治理架构、社会议题披露较成熟，应对气候变化得分率仅45.6%，为关键短板。披露形式分化：按指引/国际框架30家均分约80，旧体例社会责任报告8家均分48.6，相差31.4分；新准则外溢效应尚未显现。国企均分高于民企，气候议题差距大；水泥板块披露最好，因纳入全国碳市场。无投资建议。【聚焦领域：其他】 |
| 中金公司 | 3Q26主动偏股基金重仓传媒比重0.33%，环比升0.12ppt，维持低配、偏好小幅回暖；个股分化，世纪华通、分众传媒、恺英网络重仓市值居前，芒果超媒重仓基金数增23只，世纪华通、恺英网络增加居前，巨人网络、完美世界减少。港股通网易纳入后重仓基金57只，快手、泡泡玛特、哔哩哔哩减少；陆股通吉比特、巨人网络、世纪华通持股比例前三。维持覆盖评级、盈利预测及目标价；A股推荐游戏(世纪华通/恺英网络等)，关注芒果超媒、分众传媒；港美股推荐网易/阅文/欢聚/心动/快手，关注腾讯音乐等。【聚焦领域：传媒互联网】 |
| 天风证券 | 预计2027年高息定期存款到期约20万亿，仅为2026年的50%；存款到期约77万亿，高息定期约20.3万亿，续作改善综合负债成本约9bp。隔夜OMO换锚预计2027年上半年落地，贡献约4bp，合计改善10-15bp。金市板块息差管理重要性凸显，资产负债利率需匹配；年内负债成本降幅有限，10Y国债1.60%或是金市板块息差稳定的“预算线”。负债成本改善下，上半年尤其Q1降幅更大，利好债券配置盘，不排除机构年底“补仓”抢跑。【聚焦领域：银行】 |
| 长江证券 | 看好云计算高景气度持续性。海外三大云厂26Q2验证“capex→收入→利润→再加码”正循环，收入同比+82%/+32%/+37%，经营利润率均超35%，未履约订单与capex高增；国内阿里云26Q2收入484亿元、同比45%，AI收入占外部35%，MaaS等ARR超160亿元，云厂上调算力价格、量价齐升。中期国内云厂利润率有望在AI带动下修复；长期云平台核心竞争力或从模型能力排位转向模型聚合与调度能力。【聚焦领域：软件与服务】 |
| 中信证券 | 短期保险股行情由金融贝塔主导，月度收益高度绑定银行、券商与大盘，板块间无领先关系；当前行业处于基本面调整阵痛期，股价超额收益仅来自银行板块轮动与红利价值风格。中长期多重监管新政将重塑行业竞争格局，个股阿尔法聚焦资负管理、资本实力、负债成本与稳定分红，重点关注头部寿险和财险公司，推荐中国平安、中国太保、中国人寿、友邦保险。【聚焦领域：非银行金融】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:30 日本失业率
.07:30 日本东京核心消费价格指数(CPI)同比(%)
.07:50 日本零售销售同比(%)
.07:50 日本工业产出环比(%)
.08:30 澳大利亚PPI同比(%)
.08:30 澳大利亚PPI当季环比(%)
.14:30 法国家庭消费支出环比(%)
.14:30 法国GDP同比(%)
.14:30 法国GDP当季环比(%)
.15:00 英国Nationwide房价指数同比(%)
.15:00 英国Nationwide房价指数环比(%)
.15:30 匈牙利GDP同比(%)
.15:45 法国CPI同比(%)
.15:45 法国调和CPI环比(%)
.16:00 瑞士KOF经济领先指标
.16:00 西班牙调和CPI同比(%)
.16:00 西班牙GDP当季环比(%)
.16:55 德国季调后失业率
.16:55 德国季调后失业人数变动
.17:00 意大利GDP同比(%)
.17:00 意大利GDP当季环比(%)
.17:00 德国GDP季率(%)
.17:00 德国巴登-符腾堡州CPI当月环比
.17:00 德国GDP当季环比(%)
.18:00 意大利CPI同比(%)
.18:00 欧元区GDP当季环比(%)
.18:00 欧元区失业率
.18:00 欧元区季调后GDP同比(%)
.19:30 巴西债务占GDP比率
.20:00 巴西失业率(%)
.20:00 墨西哥GDP同比(%)
.20:00 墨西哥GDP当季环比(%)
.20:30 美国劳工就业成本当季环比(%)
.21:00 德国CPI同比(%)
.21:45 美国芝加哥PMI
