10月29日，上海，智元联合创始人、总裁兼CTO彭志辉在2026智元创新日上披露：智元通用AI机器人累计下线达2万台，今年上半年营收接近20亿元，全球人形机器人（886069）市场份额达到43%。这组数据为讨论机器人产业链需求提供了一个具体锚点——机器人从产线下线只是制造环节的初步验证，真正进入工位持续运行之后，对上游零部件的需求才刚开始被度量。马斯克近期关于“机器人内存需求将远超现有设备”的判断，将机器人对存储芯片（886042）的拉动效应推到了市场视野中。低功耗DRAM是否将因此获得新的增量空间，成为存储芯片（886042）板块需要回答的新命题。
机器人“上岗”的现实进度，直接影响内存需求释放的节奏。彭志辉在采访中给出了一个判断：一台机器人开机8小时，并不意味着创造了8小时的价值，一次任务成功率很高也不意味着能持续像人一样稳定工作一个月。2026年，具身智能赛道在资本市场经历了明显的冷热切换——上半年一级市场超300起融资、近千亿元涌入，下半年热度骤然遇冷。信通院相关报告显示，相当比例的人形机器人（886069）月均开机天数不足10天，文娱商演和科教数采占据出货结构的六成以上，智能制造仅占13%。这些数据说明，机器人对内存等零部件的需求增量，短期内还难以与出货量画等号。
部署端的进展也在提供正面信号。智元合伙人、高级副总裁王闯在复盘长隆乐园项目时透露，300多台机器人分布在100多个点位，人机配比已从最初的1:1降至3:1，目标年底做到10:1，明年做到20:1。智元在龙旗科技（HK9611）产线部署的机器人，在为期6天的产线直播中累计完成64824次作业，成功率达到99.99%，平均作业节拍为每件22秒。机器人作业节拍的缩短、人机配比的优化，意味着单台机器人在单位时间内处理的任务量在上升，对应的数据采集、实时决策和存储需求也将随之增加。
智元为此提出的Worken度量衡，将机器人价值量化为“活跃机器人数量×自主工作时长×产出效能比”。彭志辉的表述是：“Token衡量机器思考了多少，Worken衡量机器行动了多少。”从存储需求的角度看，机器思考得越多、行动得越久，端侧数据处理和缓存的需求就越大。随着人形机器人（886069）从演示样机向真实产线推进，感知、决策、控制等环节对端侧算力和存储的要求在同步抬升。智元在硬件侧发布的第三代架构AHA3，首次将运动、作业、交互三种智能融合到同一套控制系统；模型侧推出GO-3 Preview基座模型和WITA-OMNI全模态端到端交互大模型，支持100多种语言和29种方言。这些能力落地到机器人本体上，意味着更多传感器（885946）数据需要在本地完成处理和缓存，对低功耗、高带宽存储的需求随之上升。
姚卯青在谈及通用大模型对具身智能的影响时坦言，大模型平均推理非常慢，人做30秒、1分钟的事情，通过大模型一点点试可能要一两个小时才能有一定概率完成，而且会消耗大量Token。这一判断对存储需求的含义是：如果机器人依赖云端大模型来完成推理，端侧存储需求的增长曲线会相对平缓；如果机器人需要在本地完成实时决策，端侧存储的容量和带宽要求就会明显抬升。智元选择的“三智一体”全栈路线，本身就在推动更多计算和存储能（885921）力向端侧迁移。
这一趋势在存储芯片（886042）公司的业绩中已有初步映射。佰维存储（688525）2026年前三季度AI端侧存储收入48.23亿元，同比增长389.64%，公司在AI眼镜（886085）、智能手表等端侧场景的存储产品已进入Meta（META）、Google、阿里、小米等头部终端厂商供应链。这些场景与人形机器人（886069）的存储需求不完全等同，但端侧AI设备对低功耗存储的拉动逻辑具有相似性。国产存储的扩产逻辑则提供了更长维度的观察视角。南方基金基金经理郑晓曦分析称，国内两家国产存储龙头企业的盈利和现金流表现较好，可支撑数倍扩产空间；国产NAND/DRAM全球最新份额仅10%左右，与高达30%至40%的自主需求占比相比仍有较大提升空间。
回到存储芯片（886042）板块，机器人内存需求的叙事已在市场层面引起关注，但板块的短期表现并不完全由这一逻辑主导。10月30日，存储芯片（886042）概念收跌5.05%，近5个交易日中4天下跌。美股存储板块同期也出现重挫，慧荣科技（SIMO）跌8.39%，希捷科技（STX）跌7.98%，SK海力士（SKHY）跌7.95%，西部数据（WDC）跌7.41%。闪迪（SNDK）大跌13.47%，市场对其85%的高毛利率能否持续存在担忧。政策层面，上海近期印发的《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》提出，到2028年推动8000台人形机器人（886069）进工厂。IDC数据显示，2026年上半年全球人形机器人（886069）出货量逼近2.5万台，同比增长432.1%，中国市场出货量超过1.9万台，占全球比重约77.9%。机器人在工厂场景渗透率提升，将直接带动对实时数据处理和存储的需求。
姚卯青在采访中给出了一个判断行业拐点的具体标尺：全行业至少在中国能看到1万台机器人在工厂里稳定长时间作业，才是行业重要的里程碑。对于存储芯片（886042）板块而言，机器人内存需求的逻辑成立与否，同样需要等待这一里程碑的验证。在那之前，叙事的热度和业绩的兑现之间，还存在一段需要靠部署效率来填平的距离。
机器人“上岗”的现实进度，直接影响内存需求释放的节奏。彭志辉在采访中给出了一个判断：一台机器人开机8小时，并不意味着创造了8小时的价值，一次任务成功率很高也不意味着能持续像人一样稳定工作一个月。2026年，具身智能赛道在资本市场经历了明显的冷热切换——上半年一级市场超300起融资、近千亿元涌入，下半年热度骤然遇冷。信通院相关报告显示，相当比例的人形机器人（886069）月均开机天数不足10天，文娱商演和科教数采占据出货结构的六成以上，智能制造仅占13%。这些数据说明，机器人对内存等零部件的需求增量，短期内还难以与出货量画等号。
部署端的进展也在提供正面信号。智元合伙人、高级副总裁王闯在复盘长隆乐园项目时透露，300多台机器人分布在100多个点位，人机配比已从最初的1:1降至3:1，目标年底做到10:1，明年做到20:1。智元在龙旗科技（HK9611）产线部署的机器人，在为期6天的产线直播中累计完成64824次作业，成功率达到99.99%，平均作业节拍为每件22秒。机器人作业节拍的缩短、人机配比的优化，意味着单台机器人在单位时间内处理的任务量在上升，对应的数据采集、实时决策和存储需求也将随之增加。
智元为此提出的Worken度量衡，将机器人价值量化为“活跃机器人数量×自主工作时长×产出效能比”。彭志辉的表述是：“Token衡量机器思考了多少，Worken衡量机器行动了多少。”从存储需求的角度看，机器思考得越多、行动得越久，端侧数据处理和缓存的需求就越大。随着人形机器人（886069）从演示样机向真实产线推进，感知、决策、控制等环节对端侧算力和存储的要求在同步抬升。智元在硬件侧发布的第三代架构AHA3，首次将运动、作业、交互三种智能融合到同一套控制系统；模型侧推出GO-3 Preview基座模型和WITA-OMNI全模态端到端交互大模型，支持100多种语言和29种方言。这些能力落地到机器人本体上，意味着更多传感器（885946）数据需要在本地完成处理和缓存，对低功耗、高带宽存储的需求随之上升。
姚卯青在谈及通用大模型对具身智能的影响时坦言，大模型平均推理非常慢，人做30秒、1分钟的事情，通过大模型一点点试可能要一两个小时才能有一定概率完成，而且会消耗大量Token。这一判断对存储需求的含义是：如果机器人依赖云端大模型来完成推理，端侧存储需求的增长曲线会相对平缓；如果机器人需要在本地完成实时决策，端侧存储的容量和带宽要求就会明显抬升。智元选择的“三智一体”全栈路线，本身就在推动更多计算和存储能（885921）力向端侧迁移。
这一趋势在存储芯片（886042）公司的业绩中已有初步映射。佰维存储（688525）2026年前三季度AI端侧存储收入48.23亿元，同比增长389.64%，公司在AI眼镜（886085）、智能手表等端侧场景的存储产品已进入Meta（META）、Google、阿里、小米等头部终端厂商供应链。这些场景与人形机器人（886069）的存储需求不完全等同，但端侧AI设备对低功耗存储的拉动逻辑具有相似性。国产存储的扩产逻辑则提供了更长维度的观察视角。南方基金基金经理郑晓曦分析称，国内两家国产存储龙头企业的盈利和现金流表现较好，可支撑数倍扩产空间；国产NAND/DRAM全球最新份额仅10%左右，与高达30%至40%的自主需求占比相比仍有较大提升空间。
回到存储芯片（886042）板块，机器人内存需求的叙事已在市场层面引起关注，但板块的短期表现并不完全由这一逻辑主导。10月30日，存储芯片（886042）概念收跌5.05%，近5个交易日中4天下跌。美股存储板块同期也出现重挫，慧荣科技（SIMO）跌8.39%，希捷科技（STX）跌7.98%，SK海力士（SKHY）跌7.95%，西部数据（WDC）跌7.41%。闪迪（SNDK）大跌13.47%，市场对其85%的高毛利率能否持续存在担忧。政策层面，上海近期印发的《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》提出，到2028年推动8000台人形机器人（886069）进工厂。IDC数据显示，2026年上半年全球人形机器人（886069）出货量逼近2.5万台，同比增长432.1%，中国市场出货量超过1.9万台，占全球比重约77.9%。机器人在工厂场景渗透率提升，将直接带动对实时数据处理和存储的需求。
姚卯青在采访中给出了一个判断行业拐点的具体标尺：全行业至少在中国能看到1万台机器人在工厂里稳定长时间作业，才是行业重要的里程碑。对于存储芯片（886042）板块而言，机器人内存需求的逻辑成立与否，同样需要等待这一里程碑的验证。在那之前，叙事的热度和业绩的兑现之间，还存在一段需要靠部署效率来填平的距离。
