凤凰网财经讯11月3日，三大指数集体低开，沪指低开0.37%，深成指（399001）低开0.69%，创业板指（399006）低开1.18%，CPO、AMD概念、物理AI等板块指数跌幅居前。
机构观点
①中信建投：AI需求高景气驱动功率半导体迈向新周期
中信建投（601066）研报称，AIDC爆发+新能源（850101）车增量驱动下，2026年以来功率半导体（881121）掀起涨价潮。从技术迭代角度来看，以SiC为代表的第三代功率半导体（881121）器件非常适配AIDC高压直流化迭代的技术趋势，因此在SST、HVDC、固态断路器等多环节均有渗透率提升趋势，增量更为明显。经测算，在AIDC爆发+技术迭代下，预计2030年将带来百亿级SiC功率器件的增量需求。SiC功率器件上下游有望增量共振。
②中信证券：AI引领需求扩容，产业升级助材料成长
中信证券（HK6030）研报表示，展望2027年，AI资本开支将持续拉动全球科技硬件与能源（850101）基础设施建设，叠加关键材料自主可控需求与高端制造升级，有望推动新材料加速导入与规模化放量。我们建议重点聚焦AI新材料，把握下游扩产、材料升级、新技术迭代及国产替代带来的投资机会，推荐半导体（881121）、PCB、光通信、热管理和电子元器件上游关键材料环节。同时建议关注增长稳健、订单确定性高的能源（850101）材料与装备板块，推荐核电（885571）&核聚变、氢能&SOFC、SAF、燃气轮机等赛道。此外我们看好商业航天（886078）、具身智能、军工（885700）等高端制造行业的主题性投资机会。
③东吴证券（601555）：2026年汽车行业正处于技术创新周期（883436）与需求周期（883436）同步切换的关键阶段，布局物理AI+全球化两大主线
东吴证券（601555）表示，2026年汽车行业正处于技术创新周期（883436）与需求周期（883436）同步切换的关键阶段，原有研究框架逐步失效，以AI为核心的新框架正在建立。我们从供需两端研判物理AI：供给端关注算力、算法、数据、本体四要素能否形成闭环；需求端关注细分场景能否同时满足技术能力与政策准入两项条件。汽车与机器人均为物理AI的重要终端。
