【中证头条】
红果用户数超越豆包短剧撑起移动互联网使用时长
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11月3日，QuestMobile发布《中国移动（HK0941）互联网秋季大报告》。从移动互联网使用时长增量看，短剧视频、短视频已成为核心引擎，截至2026年9月，其增长贡献率达到111.5%(吞噬了在线视频、综合资讯等领域时长)。9月，红果去重总用户量为4.3亿，已超过豆包的4.19亿。
点评：艾媒咨询最新发布的数据显示，中国微短剧市场规模2024年为504.4亿元，2025年达到677.9亿元，2026年预计为793.3亿元，2030年预计将达1505.9亿元，行业持续高速扩张，已成为影视消费（883434）增量的核心引擎。相比网文与长视频，短剧作为一种低观看成本、轻成瘾性消费（883434）品，受众对产品质量容忍度高，但时效性、感官刺激要求强，高度适配AI的工业化生产能力。伴随AI视频生成能力跨越商业普及门槛，AI短剧的题材多样性和内容自由度优势逐步凸显，行业规模有望延续高速扩容。A股相关概念股有掌阅科技（603533）(603533)、创维数字（000810）(000810)等。
【中证聚焦】
芯模技术协同DeepSeek下一代大模型用昇腾芯片训练
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从多名产业链人士处获悉，DeepSeek下一代大模型DeepSeek V5计划基于昇腾芯片进行预训练。此前华为昇腾（886058）芯片主要用于DeepSeek大模型的推理任务。2026年4月DeepSeek-V4发布后，华为方面称，通过双方“芯模技术协同”，昇腾超节点全系列产品已可全面支持DeepSeek V4系列模型。
点评：长期以来，国产AI芯片的落地主要集中在推理侧，而训练侧由于工程难度大、生态迁移成本高，仍是行业痛点。推理验证的是“模型能不能跑”，而预训练检验的是“模型能不能造”。如果DeepSeek V5能顺利基于昇腾完成全流程预训练，将首次以工程实践回答“中国顶尖大模型能否在国产算力上完成基础预训练”这一长期悬而未决的问题，标志着国内头部大模型完整跑通“国产芯片训练+推理”的全链路。此举不仅为昇腾产业链上下游(从芯片设计到服务器整机)注入了强心针，也向市场释放了明确信号：国产算力正从“备选”走向“主力”，有望带动更多大模型公司跟进，形成良性循环。A股相关概念股有中芯国际（HK0981）(688981)、通富微电（002156）(002156)等。
【要闻精选】
○国务院关于金融工作情况的报告11月3日提请十四届全国人大常委会第二十五次会议审议。报告提出，实施好支持资本市场的货币政策工具，做好金融支持融资平台退出后市场化转型工作，常态化运行房地产（881153）“白名单”机制等。
○央行发布公告，11月3日开展了证券、基金、保险公司互换便利操作。本次操作金额1000亿元，31家证券、基金公司参与投标。
○告别机顶盒！11月2日，国家广播电视总局联合工业和信息化部、中央广播电视总台召开一体化电视全国推广部署推进会。
○国家发改委在新闻发布会上介绍，到“十五五”末，新兴支柱产业的产值有望翻一番，达到10万亿元以上，成为支撑经济高质量发展的重要力量。
○截至11月2日，融资余额降至2.30万亿元，创出2025年9月以来逾一年新低。
○中国物流与采购联合会今天发布10月份中国物流业景气指数为51.2%，保持扩张。
○农业农村部、市场监管总局、国家知识产权局近日联合召开农业品牌保护专项行动视频部署会指出，合力推进农业品牌保护专项行动。
○我国已制定实施新型储能（885921）国家标准及行业标准150项，初步形成新型储能（885921）标准体系，有力支撑新型储能（885921）产业加速从“新赛道”迈向“主赛道”。
○高盛（GS）11月2日发布研报，将2030年全球数据中心容量预测从217GW上调至273GW，较2025年的约103GW大幅增长，年复合增长率约21%，对应潜在资本开支约8.5万亿美元。
○广东省发展改革委印发《广东省扩大消费（883434）实施方案》，提出支持商业银行用好服务消费（883434）与养老再贷款、支农支小再贷款、再贴现等结构性货币政策工具，加大服务消费（883434）与养老领域信贷支持。
【产经透视】
电子布11月涨价落地相关产能处于满产状态
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卓创资讯（301299）发布的11月电子纱及电子布价格显示，电子布方面，主流7628厚布报价为14.6元/米至14.65元/米，环比涨幅为1.5元/米；2116薄布报价为20.2元/米，环比涨幅为2.5元/米。电子纱方面，E225纱报价为7.15万元/吨，环比涨幅为1.05万元/吨至1.25万元/吨；D450纱报价为14.75万元/吨，环比涨幅为2.775万元/吨。对此，电子布头部上市公司表示，电子布和电子纱是随行就市，11月份还在上涨通道，相关产能都处于满产状态。上述报价是行业目前整体的价格水平。电子布和电子纱还在高景气周期（883436）内，保守来看，明年底之前，高景气度会一直持续。A股相关概念股有国际复材（301526）(301526)、中国巨石（600176）(600176)等。
【公司动向】
○秦港股份（601326）(601326)筹划收购曹妃甸四家公司部分股权，股票11月4日复牌。
○兆易创新（603986）(603986)表示，利基型DRAM产品供需态势虽有缓和但仍短缺，预计价格仍将在高位维持一段时间。
○协创数据（300857）(300857)表示，存储方面DDR非常短缺至少3年涨价趋势不变，最近报价已提高30%且被接受。
○均胜电子（600699）(600699)拟1.5亿元至3亿元回购股份用于注销。中科飞测（688361）(688361)实控人提议回购1亿元至1.5亿元股份。
○雪榕生物（300511）(300511)实控人及控股股东拟增持公司3%-5%股份。
○云南锗业（002428）(002428)子公司与AOI签订合计90万片磷化铟衬底长期供货协议，其中2027年度合同金额为1.94亿美元(约合13.05亿元人民币)，占公司2025年度经审计营收的122.46%。游族网络（002174）(002174)子公司签署42.25亿元GPU产品采购合同。
○东山精密（002384）(002384)控股股东提议2026年度股东回报总额不低于10亿元。
【资金观潮】
○11月3日沪深两市主力资金净流出571.43亿元。主力资金净流入前三的板块是电池、光伏设备（881279）和保险，分别净流入25.32亿元、8.50亿元和7.60亿元。主力资金净流入前三的个股是宁德时代（300750）、N皇冠和中国平安（601318），净流入额分别为12.85亿元、7.41亿元和5.60亿元。
○生益科技（600183）(600183)11月3日跌停，成交额77.10亿元。盘后龙虎榜数据显示，沪股通（885520）专用席位买入12.58亿元，同时卖出8.13亿元。国泰海通（HK2611）证券公司（399975）总部席位买入1.62亿元，高盛（GS）(中国)证券上海浦东新区世纪大道证券营业部席位买入1.20亿元，中信证券（HK6030）上海分公司席位买入1.02亿元，1家机构专用席位买入1.29亿元。4机构专用席位合计卖出9.84亿元。
【新股申购】
○菊乐股份：申购代码920309，申购价格31.92元/股，发行市盈率11.99倍，公司主营含乳饮料及乳制品的研发、生产和销售。
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