同花顺财经早餐11月10日(机构版)
【头条】
1、针对近期有外媒炒作英伟达事件中存在“中国间谍”一事，外交部发言人郭嘉昆11月9日在例行记者会上答问时表示，所谓“中国间谍”的论调纯属捕风捉影、污蔑抹黑。（新华社）
2、为落实中美两国元首华盛顿会晤达成的成果共识，经国务院批准，自2026年11月10日13时01分起，在2个月内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率。同时，为落实中美第八轮经贸磋商成果，继续暂停对美船舶收取船舶特别港务费至2027年1月10日，并继续暂停相关航运业、造船业调查公告。此外，中方决定自2026年11月10日起，继续暂停对11家美国实体列入不可靠实体清单的相关措施2个月，国内企业可申请与上述实体交易。商务部还公布继续暂停对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司实施反制措施2个月，自2026年11月10日起施行。（综合财政部、交通运输部、新华社等）
【宏观新闻】
1、2026年11月8日，中国政府中东问题特使翟隽访问伊朗，分别会见伊朗最高国家安全委员会副秘书巴盖里、外交部常务副部长拉万奇、外交部部长助理兼波斯湾总司长阿里贝克，就中伊关系及当前中东局势进行深入交流。翟隽表示，中伊传统友谊深厚，今年是中国和伊朗建交55周年和两国建立全面战略伙伴关系10周年，中方愿以此为契机，推动双方关系取得新进展。当前中东地区战事延宕、外溢扩散，中方认为，武力手段不能解决问题，各国主权和安全都应得到尊重，相关各方应当坚持和平选择，以理性务实的精神聚焦政治解决，推动地区早日恢复稳定和发展。中方愿秉持习近平主席提出的致力于中东和平稳定的一系列倡议和主张，支持地区国家发展睦邻友好关系，秉持共同、综合、合作、可持续的安全观，构建地区安全新构架，推动实现地区长治久安。伊方表示，伊朗高度重视对华关系，愿同中方加强各领域交流合作，推动伊中关系稳步发展。伊方高度认同习近平主席提出的一系列重要倡议主张，赞赏中方为促和止战发挥的建设性作用，将坚定捍卫主权安全和领土完整，坚持通过对话协商，政治解决地区冲突，反对外部干涉，同中国等爱好和平的力量一道，推动中东海湾地区早日恢复和平安宁。(外交部)
2、中共中央政治局委员、国务院副总理、中加经济财金战略对话中方牵头人何立峰，与对话加方牵头人、加财政部长商鹏飞、国际贸易部长西杜9日在加拿大温哥华共同主持第二次中加经济财金战略对话。何立峰表示，在两国领导人战略引领下，中加关系实现转圜，双边交往重回正轨。本次对话是落实双方领导人重要共识的具体举措，中方愿与加方一道努力，本着相互尊重、平等互利、求同存异的原则，深化经贸、金融、投资等领域合作，推动中加经济关系稳定健康发展，助力构建中加新型战略伙伴关系。商鹏飞表示，加方高度重视对华关系，愿同中方一道落实好两国领导人共识，加强政策沟通协调，深化经济财金领域互利合作。西杜表示，希拓展加中经贸领域务实合作，推动两国经贸关系取得更大发展。对话期间，双方达成一系列互利共赢成果和共识。何立峰、商鹏飞、西杜共同出席了中加商业圆桌会议。(新华社)
3、11月9日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。针对路透社报道60万块美国英伟达高级芯片正在香港即将运往中国大陆，郭嘉昆表示，中方在美国输华芯片问题上的立场是一贯的，具体情况建议向中方主管部门询问。针对特朗普称可能同中俄元首在APEC深圳峰会期间会晤讨论终止美伊冲突及无核化问题，郭嘉昆表示中方就中俄美元元首会晤同相关方保持着沟通，目前没有可提供的信息。就特朗普政府要求中国协助结束与伊朗冲突，郭嘉昆表示美伊战事延宕不符合当事方和国际社会共同利益，相关方应坚持和平选择，通过对话谈判化解争端。（综合北京日报、澎湃新闻等）
4、央行公告，11月9日开展了1820亿元隔夜逆回购操作，操作利率为1.25%。同花顺iFinD数据显示，今日有2260亿元隔夜逆回购到期。
【国内股市】
1、A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.32%，深证成指跌0.27%，创业板指跌0.27%，北证50涨0.82%，科创50指数涨0.3%。全市场成交额14946亿元，较上日缩量1770亿元，全市场超3100只个股下跌。板块题材上，煤炭开采加工、元件、燃气、6G概念、卫星导航板块涨幅居前；能源金属、光伏设备、游戏、保险、汽车整车跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.13%，恒生科技指数跌0.92%。恒指港股通ETF银华涨0.16%，港股通科技ETF鹏华跌0.13%。板块方面，焦炭加工Ⅲ、焦炭加工Ⅳ板块涨幅靠前；建筑产品Ⅲ、建筑产品Ⅳ板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，卫星ETF领涨3.99%，煤炭ETF涨3.42%，卫星ETF涨2.97%，科创100ETF领跌2.87%，创业板电池ETF跌2.81%，房地产ETF跌2.73%。
4、截至11月6日，上交所融资余额报11688.37亿元，较前一交易日减少119.61亿元；深交所融资余额报10786.31亿元，较前一交易日减少115.49亿元；两市合计22474.68亿元，较前一交易日减少235.10亿元。
5、11月2日-11月6日，ETF资金整体净流入1555.53亿元，股票型净流入1945.47亿元，宽基型净流入2035.08亿元。净流入榜单前3依次为：华泰柏瑞沪深300ETF净流入318.44亿元，华夏上证科创板50成份ETF净流入219.90亿元，南方中证1000ETF净流入208.57亿元。
6、华泰证券第三批“证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）”业务已完成回购融资，并完成股票买入操作。华泰证券表示坚定看好中国经济长期发展前景和资本市场长期投资价值，下一步将用好用足互换便利融入资金，持续加大对A股股票及股票ETF的配置力度，增加资本市场长期投资力量。
7、11月6日共有3536只个股获融资资金买入，有221股买入金额超亿元。其中，中际旭创、新易盛、兆易创新融资买入金额排名前三，分别获买入20.09亿元、13.19亿元、11.24亿元。
8、中信证券研报表示，2026Q3食品饮料板块基金持仓规模和占比均企稳回升，白酒持仓占比提升最明显，大众品中乳制品持仓占比回升最多。个股方面，白酒龙头仍为基金重仓主力，贵州茅台、山西汾酒、古井贡酒等重仓基金数均有增加。投资建议：建议在行业底部增加对白酒头部酒企的配置；大众品建议关注竞争改善、高股息、大健康成长景气三条主线。
9、华泰证券研报称，以131家通信板块上市公司为样本，2026年第三季度通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长13.05%/15.17%，整体延续稳健增长态势。展望2026年第四季度及2027年，全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利润延续高增长；ICT设备板块有望受益国产超节点放量；液冷板块第四季度或迎来出海业绩兑现期；铜连接板块有望持续释放产能。
10、11月9日A股市场整体小幅震荡，四大指数涨跌不一。人形机器人概念全天表现活跃，宇树科技总市值盘中一度重回3000亿元。国泰海通证券认为全球人形机器人产业景气度持续提升，国产与海外供应链优质标的有望迎来业绩释放拐点。AI硬件端有所回暖，PCB方向涨幅居前。华创证券姚佩称有三大支撑强化年底反弹窗口：宏微观流动性改善驱动估值修复、美债利率回落外围金融条件改善、宽基ETF流入创新高，双创指数仍有20%至30%修复空间。
11、中信证券研报称，尽管AI投资回报争议、高利率与融资环境、交易拥挤度等因素压制科技股估值，但创业板估值已回到2017-2018年、2023-2024年前几轮美联储加息周期低点水平，科创50处于924行情以来低位。若2027年加息预期逆转、融资成本下行、模型能力突破与新应用驱动下一轮ARR等事件发生，A股科技板块将有巨大修复弹性；27Q1为重要观察窗口，国产HBM有望进入量产爬坡阶段，国产算力进入放量收获期、国产存储扩产带动设备高景气。
12、11月3日人民银行开展第三批互换便利（SFISF）操作，规模1000亿元（中标费率10bp），截至11月6日已有26家券商确认中标。制度建设方面，股票回购增持再贷款转为长期制度性安排且利率下调，证监会拟优化护盘式回购规则，并会同交易所研究优化两融风控指标以适度释放融资空间；首批18只主动ETF募集超350亿元并将加快建仓。互换便利加速向权益配置转化，有望提振市场交投活跃度并拓宽券商业务空间。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收涨，标普500指数涨2.34%，道指涨2.15%，纳指涨2.74%。大型科技股方面，超威半导体涨13.26%，美光科技涨6.25%，阿斯麦涨6.21%，SpaceX涨5.81%，特斯拉涨5.54%，英特尔涨5.49%，Meta涨5.12%，高通涨3.66%，亚马逊涨2.94%，微软涨2.75%，苹果涨2.43%，谷歌A涨1.18%，英伟达跌4.27%。中概股方面，理想汽车跌1.52%，哔哩哔哩跌2.39%，京东跌2.51%，拼多多跌3.05%，阿里巴巴跌3.76%。
2、日经225指数收涨2.33%，报58775.50点。韩国综指收跌0.79%，报5019.78点。
3、WTI原油下跌4.52%,报86.72美元/桶；布伦特原油下跌6.02%,报92.4美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨2.07%,报4139.52美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨3.45%,报53.4美元/盎司
【海外新闻】
1、特朗普在与卡塔尔领导人会谈后表示，卡塔尔更希望与伊朗达成和平解决方案，但美国在必要时已准备好实施打击。（财联社）
2、美国总统特朗普将于9日在白宫会见卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德，卡塔尔首相是美国和伊朗之间的关键调解人。卡塔尔首相表示美伊调解斡旋仍在继续，美国政府在中期选举后仍愿寻求伊朗问题的解决方案。美国副总统万斯过去两周一直参与推动美伊达成新的停火协议并恢复核谈判，将在卡塔尔首相与特朗普会晤前与其单独会见。特朗普表示，如果美伊谈判取得进展，美国再次对伊朗发动军事打击的可能性很小，但这取决于伊朗是否签署一份“非常有力的协议”。与此同时，伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊朗提出的“两日计划”仍有效，该方案旨在恢复霍尔木兹海峡和波斯湾的安全，美国应认真考虑。巴加埃表示，如果美国满足伊朗提出的要求，该地区局势有望在短短两天内出现积极转变。针对美国国务卿鲁比奥指责伊朗要求“不切实际”，巴加埃表示维护伊朗人民的权利和利益并不是“不合理的要求”，美国必须在启动任何谈判进程之前停止非法制裁、海上封锁以及在所有战线上的战争。关于核问题，巴加埃表示伊朗仍是《不扩散核武器条约》缔约国，但美以袭击伊朗核设施使相关机构监督无法正常实施，国际原子能机构必须追究美以责任。
3、英伟达董事会已就CEO黄仁勋的相关争议展开调查，但预测市场认为其短期内离职的可能性较低。Kalshi数据显示，黄仁勋在2027年底前离职的概率为17%，2028年底前升至30%，2029年底前为35%，2031年底前则达到75%。Polymarket数据显示，黄仁勋在2027年3月底前辞职或被迫离职的概率约为25%。
4、美联储理事巴尔金释放信号：需求强劲、通胀居高难下，意味着利率仍有上行必要，但加息步伐必须谨慎。他称企业盈利表现亮眼，当前失业率持续维持在4.5%及以下、时长创纪录，居民消费支出依旧旺盛，但对消费韧性的可持续性提出警示，并指出企业与家庭仍普遍抱怨成本上涨。对政策制定者而言，政策走向清晰，但调整节奏尚无定论。
【债券新闻】
1、宁波开发投资集团有限公司公告，拟将所持有的宁波原水有限公司（以下简称“宁波原水”）38.98%股权，无偿划转至宁波市国资委。资产无偿划转事项将导致本公司单次合并口径净资产减少10.36%，“23甬开投MTN004”的持有人会议召集人计划于近期召开债券持有人会议。
2、11月6日，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心官网公告，为持续深化利率市场化改革，完善市场利率定价自律机制（以下简称利率自律机制），促进金融机构提高自主定价能力，维护市场竞争秩序，根据《合格审慎评估实施办法》，按照自愿参与原则，利率自律机制开展了2026年合格审慎评估。经评估，利率自律机制决定将得分排名靠前的工商银行等18家金融机构遴选为核心成员，将农业发展银行等1459家金融机构吸收为基础成员，将梅州农商银行等227家金融机构吸收为观察成员。 18家核心成员分别是：工商银行、国家开发银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行、中信银行、浦发银行、兴业银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银行、上海银行、杭州银行、宁波银行。在最新的核心成员名单中，涵盖了政策性银行、国有大型商业银行和主要股份制银行，此次核心成员新增了上海银行、杭州银行、宁波银行三家城商行。
3、国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.14%报118.63元，10年期主力合约跌0.06%报110.2元，5年期主力合约跌0.04%报106.875元，2年期主力合约跌0.01%报102.67元。
4、布伦特原油失守97美元/桶，日内跌1.78%。
5、2026年11月9日，中国农业发展银行2026年第十期金融债券(增发30)(10年期)，招投标结果：加权中标收益率1.6110%，投标倍数6.57。中国农业发展银行2026年第一期绿色金融债券(增发7)(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.2155%，投标倍数5.63。
【外汇新闻】
1、据中国外汇交易中心官微，近日，中国工商银行新加坡分行、中国农业银行迪拜分行、中国银行（香港）、中国银行纽约分行在银行间外汇市场与多家境内外市场成员机构达成首批试点外汇交易，交易品种包括即期、远期和掉期，交易货币对包括人民币对美元、欧元和新加坡元等。
【行业新闻】
1、2026太空云产业生态大会上发布“星云星座计划”，由中国科学院空天信息创新研究院与国内科创企业联合研发，覆盖国产算力芯片到卫星应用全产业链，将构建“天地协同”统一算力网，为自然资源、防灾应急、低空经济等场景提供全球太空算力服务，标志着我国“太空云”生态建设从技术验证走向产业化布局。“星云星座计划”发布，未来太空将与地面算力无缝融合、统一调度，成为与地面地位同等、能力互补的一级算力节点。
2、算力网正开启10万亿级投资周期。2026年1至9月，协创数据、东阳光、行云科技、宏景科技、蜂助手、赛意信息等超70家A股上市公司披露算力投资、算力租赁、智算中心建设或大额算力框架订单，整体签约规模逾1500亿元。据中国信通院报告，算力规模每提升1%将带动GDP提升0.426%。今年7月国家发展改革委表示，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资约4万亿元，有望拉动全产业链产出12万亿元至16万亿元。以呼和浩特市为例，近两年批复数据中心项目30余个，算力规模约114万P。第四季度以来，算力服务上市公司获机构密集调研，协创数据接受313家机构调研，润泽科技获125家、杰创智能获120家机构调研。前三季度协创数据、润泽科技、奥尼电子、宏景科技营收同比增速分别为135.39%、42.45%、159.75%、181.17%。“十五五”时期算力网建设将新增直接投资约4万亿元，4万亿元投资有望拉动全产业链产出12万亿元至16万亿元。
3、乘联分会发布数据，10月新能源乘用车出口58.2万辆，同比增长144.7%，环比增长3.9%，占乘用车出口62.8%，较去年同期增长20个百分点；其中纯电动占新能源出口的61.7%，A00+A0级纯电动车占纯电动出口的56.4%。出口量前十企业依次为比亚迪汽车（165,194辆）、奇瑞汽车（83,843辆）、吉利汽车（80,119辆）、特斯拉中国（59,012辆）、上汽乘用车（42,030辆）、长安汽车（30,343辆）、零跑汽车（21,132辆）、上汽通用五菱（16,866辆）、小鹏汽车（13,326辆）、广汽埃安（12,150辆）。同期10月乘用车销量为165万辆，同比下降27.3%。10月新能源乘用车出口58.2万辆，同比增长144.7%，10月乘用车销量165万辆，同比下降27.3%。
4、AIDC赛道持续升温，算力对稳定电力需求快速增长，吸引储能企业加速入局。今年以来，海博思创、宁德时代、阳光电源、双登股份等多家储能企业以不同路径切入AIDC赛道。中关村储能产业技术联盟副秘书长李臻表示，储能企业主导的储算一体化模式实现二者深度耦合，为固态变压器、构网储能、高压直流供电等技术提供规模化验证场景，将加速技术成熟与成本下探，推动AIDC能源方案从基础配套升级为一体化原生设计，这种产业融合具备双向赋能价值。海博思创、宁德时代、阳光电源、双登股份等多家储能企业以不同路径切入AIDC赛道。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 86.72 | -4.11 | -4.52% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4146 | +71.1 | +1.74% |
| 纽约银 | 53.34 | +1.4 | +2.7% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1187 | -6.75 | -0.57% |
| 农产品 | 美玉米 | 438.75 | -2.75 | -0.62% |
| 糖11 | 18.21 | -0.03 | -0.16% | |
| 2号棉花 | 78.78 | -0.33 | -0.42% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3082 | +9.5 | +0.31% |
| 伦锌 | 3744 | +25.5 | +0.69% | |
| 伦铜 | 13888.5 | +133 | +0.97% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 菜粕主连 | 2240 | +22 | +0.99% | 25.16万 |
| 豆一主连 | 5222 | +39 | +0.75% | 8.80万 |
| 沪银主连 | 12687 | +77 | +0.61% | 30.05万 |
| 沪金主连 | 882.28 | +5.22 | +0.6% | 10.82万 |
| 氧化铝主连 | 2657 | +15 | +0.57% | 8.37万 |
| 聚丙烯主连 | 9174 | -287 | -3.03% | 63.84万 |
| LPG主连 | 6386 | -204 | -3.1% | 8.33万 |
| 原油主连 | 614.5 | -23.1 | -3.62% | 7.97万 |
| 低硫燃油主连 | 4957 | -194 | -3.77% | 5.31万 |
| 燃油主连 | 4080 | -191 | -4.47% | 36.05万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 东方新能 | 新能企管中心签署9.12亿元算力板卡采购合同 |
| 金安国纪 | 拟投资约5亿元新建年产1.3亿米电子级玻纤布项目 |
| 天邦食品 | 与通威集团签署重整投资协议，通威集团拟受让14.7亿股 |
| 巨人网络 | 拟以3亿元-6亿元回购公司股份 |
| 沪电股份 | 拟以5亿元-10亿元回购公司股份 |
| 拓普集团 | 发行H股获中国证监会备案，拟发行不超2.73亿股 |
| 宁波能源 | 完成收购岳西风电100%股权并增资朗辰新能源7900万元 |
| 亚玛顿 | 控股股东拟6.8亿元转让20%股份，控制权将变更 |
| 聚灿光电 | 拟定增募资不超过15亿元用于年产300万片高性能红黄光外延片及芯片扩产升级项目等 |
| ST思科瑞 | 撤销其他风险警示，11月11日起复牌简称变更为思科瑞 |
| 龙洲股份 | 拟公开挂牌转让中汽宏远51%股权及债权，首次挂牌底价合计13.1亿元 |
| 宏达电子 | 拟定增募资不超过10亿元用于片式高分子聚合物钽电容产业化建设项目及陶瓷薄膜电路与SLC产业化建设项目 |
| 清溢光电 | 控股子公司拟投资不超15亿元建设高端半导体掩膜版三期项目 |
| 中科飞测 | 拟以1亿元-1.5亿元回购公司股份 |
| 艾为电子 | 筹划发行股份及支付现金购买钰泰股份控股权，股票自2026年11月10日起停牌 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 2026年前三季度煤炭开采板块营收同比增长16.4%，归母净利润同比增长27.0%，经营性现金净流入同比增长39.8%，单三季度营收同比增长18%，归母净利润同比增长25.9%，业绩弹性主要来自价格修复。可比公司自产煤产量同比-4.6%、销量同比-4.7%，量减价升，中国神华、昊华能源吨煤成本同比下降，陕西煤业基本持平，吨煤毛利增长较好。龙头企业期间费用率维持5%以下，板块资产负债率49.4%，同比提升3.1个百分点，ROE同比修复。投资建议：维持行业“推荐”评级，关注高股息动力煤公司、焦煤公司及煤矿智能化板块。【聚焦领域：煤炭】 |
| 东吴证券 | 全A股息率4%以上个股334只，占比8.9%，其中总市值200亿元以下的中小盘220只，占高股息样本的65.9%，合计市值1.59万亿元，股息率中位5.05%，市值中位58.6亿元。股息率越高估值越低、亏损越少：4%以上组PB中位1.46倍、PE（TTM）中位15.8倍，亏损占比3.9%；1%以下组PB中位2.88倍、PE中位59.5倍，亏损占比16.3%。行业集中于纺织服饰、医药生物、汽车、轻工制造、基础化工，前十大行业合计占70.9%，与破净集中的银行、钢铁、房地产、煤炭、非银几乎不重叠。6%以上一档70只中51只为中小盘，市值中位79.8亿元，股息率越高、公司越小，分红可持续性需单独核实。【聚焦领域：中小盘】 |
| 华泰证券 | AI正从内容生产、流量分发、组织效率与互动娱乐四维度重塑产业格局，各赛道成熟度分化明显，短期降本已逐步验证。AI影视结构性分化，中剧、网络电影率先跑通，长剧与院线受制于剧本、情感表达与画面一致性；消费级AI原生App用户规模持续增长并影响流量分配；企业级AI从个人工具提效迈向组织生产力重构，核心价值在于将知识、流程与执行能力沉淀为组织资产，竞争壁垒从模型能力转向组织数据与工作流闭环。国内非Coding场景大模型商业化仍处早期，优先布局云平台赛道确定性更高。互动影游处于规模化拐点，AI重塑生产管线，机会集中于短剧IP联动改编、IP衍生授权、UGC平台与线下沉浸体验。【聚焦领域：传媒】 |
| 申万宏源 | AI叙事经历三阶段：2023-24年大模型训练带来新增算力需求；2025年DeepSeek引领推理革命，低成本推动AI普及；2026至今商业化闭环快速形成，Token需求持续增长转化为百亿美金级别ARR。下一轮叙事核心是对AIScale的衡量来自单位用户Token密度，从InfrastructureScale走向IntelligenceScale。模型竞争转向预训练、后训练与推理时计算共同驱动，需求端从训练堆算力转向推理规模化。2026年国产首进Arena代码榜前十，综合能力仍差一个身位；国内AI依托大厂入口与开源模型用户规模领先，金融、工业等以私有化与结果付费先行，2027年智能体普及率目标超70%。硬件从单点芯片国产替代转向全栈自闭环，竞争力切换为每Token有效成本+规模交付能力；2027HBM紧俏，国产算力/3DIC/液冷/超节点协力破局，2026H2以后超节点/Scale-up组网成为主战场。【聚焦领域：AI】 |
| 招商证券 | 美国中选后民主党控制参众两院，财政扩张和美债增发预期降温，AI监管趋严预期将放缓数据中心投资与发债，缓解长端利率上行压力。超预期非农仅短暂扰动金价，市场更关注油价回落对能源通胀影响，中东局势缓和预期降低美联储继续加息紧迫性。需求端，三季度全球央行净购金321吨，实物黄金ETF净流入211吨，为金价提供支撑。黄金价格具备上涨动能，当前黄金股板块估值处于相对低位，重点关注矿产金产能具备提升空间的黄金公司。【聚焦领域：有色金属】 |
| 中金公司 | 3Q26新能源车中游板块业绩基本符合预期。下游需求结构性增长支撑电池需求，全球电池格局整体稳固，3Q26全球装机386.0GWh、同比+25.6%，中国电池厂商份额持续提升。中游全产业链营收同比+58.7%、环比+6.2%，归母净利润同比+20.5%、环比-21.3%，细分环节盈利分化明显：四大材料、上游资源受益量价齐升盈利同比高增但环比减弱，电池环节受税费政策调整、存货减值及投资收益亏损影响阶段性承压，锂电设备因下游验收放缓增长放缓。充电桩建设需求低迷，公共充电桩增量同比降低48%，运营端维持稳定增长。维持覆盖公司盈利预测、目标价和评级不变。推荐宁德时代、亿纬锂能、中创新航、蔚蓝锂芯、恩捷股份、星源材质、尚太科技、宏发股份、中熔电气，关注欣旺达、正力新能；充电板块推荐特锐德、科士达、盛弘股份。【聚焦领域：电力电气设备】 |
| 中泰证券 | 长城华能燃煤发电REIT是全国首批落地燃煤发电公募REITs之一，也是首个完成询价定价与发售的产品，发行10亿份、定价3.198元/份，拟募集31.98亿元。底层资产为华能青岛2×350MW超临界抽凝式热电联产机组，系青岛市域三处统调煤电之一，兼具容量电价托底与民生供热刚性收入，电热汽协同对冲单一市场波动。2023-2025年营收由15.85亿元增至17.81亿元，2025年上网电价506.19元/兆瓦时（+23.72%），净利3.06亿元（+237.40%）。项目全周期IRR达5.92%，显著高于15只公用及能源类REITs均值，具备首单稀缺性、央企原始权益人、高IRR组合特征，建议积极关注。【聚焦领域：REITs】 |
| 长江证券 | 销售新规短期压制房企周转，但利好中期格局优化，行业中期格局优化提速，存量进阶与结构分化长期延续。刚需逐渐让位二手，核心区和好房子阿尔法优势强化。当前优质股票位置较底部的溢价不大且机构配置比例较低，中期维度关注融资占优、轻库存、好区域和产品力的优质房企，受益核心城市二手市场率先企稳的经纪龙头，以及拥有稳定现金流的商业地产和央国企物管。预计核心城市仍有望延续大个位数甚至双位数成交量增长，重点城市二手房价同比预期持续收窄，上海之外或有更多城市房价同比陆续转正，置换链有望逐渐打开。后续核心关注点在于是否有宽松政策再次出台。【聚焦领域：房地产】 |
| 中信证券 | 2026Q3传媒行业收入同比+4.25%，毛利润同比+6.64%，主营业务保持韧性，利润端受投资收益变化及部分公司前置投入影响有所分化。AI应用持续深化，商业价值由生产提效向业务收入、内容创新及平台变现拓展。游戏板块依托产品周期及全球化运营保持相对优势，AI深入研发、测试及发行全流程；营销板块率先验证AI商业化价值，AppLovin、Unity模型升级推动广告变现效率及利润增长；影视院线经营环比修复，视频模型升级推动AI内容向精品化、长内容及互动影游延伸；出版板块经营趋稳。展望后续，产品周期、AI商业化及IP多元开发仍是主要成长方向，关注具备优质内容、全球化运营、技术落地及渠道资源优势的公司。【聚焦领域：传媒】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·00:30 亚特兰大联储GDPNow经济增长预测
·07:30 日本家庭户均消费支出同比(%)
·07:30 日本所有家庭支出环比(%)
·07:50 日本季调后经常帐(日元)
·07:50 日本未季调经常帐(日元)
·08:01 英国BRC零售销售监控数据同比(%)
·08:30 澳大利亚NAB商业信心指数
·11:00 中国出口年率-美元计价(%)(同比)
·11:00 中国贸易帐(美元)
·21:30 美国CPI环比(%)
·21:30 美国未季调CPI同比(%)
·21:30 美国未季调核心CPI同比(%)
·21:30 美国核心CPI环比(%)
·23:16 中国进口年率-美元计价(%)(同比)
