近日，广东证监局同时披露两份行政监管措施决定书，广州市万隆证券咨询顾问有限公司（下称“广州万隆”）、陕西巨丰投资资讯有限责任公司广州分公司（下称“巨丰投资广州分公司”）因违反多项规定，分别被责令改正、出具警示函。
其中，两家公司均存在网络营销管理不足问题。据同花顺（300033）iFinD统计，这是自2026年9月末《金融产品网络营销管理办法》正式施行以来，证券投顾公司首次因触犯新规受罚。
广州万隆、巨丰投资广州分公司因多项违规受罚
从广东证监局披露的行政监管措施决定书看，广州万隆、巨丰投资广州分公司的违规行为涉及投资者适当性管理、人员执业、合规留痕和网络营销等多个环节。
广州万隆在开展证券投顾业务中存在四类违规：一是投资者适当性管理执行不审慎，存在向部分普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务的情况；二是部分营销内容存在暗示保证收益的情形；三是对从业人员执业行为管理不到位，包括个别从业人员未按劳动合同约定进行执业、个别未在中国证券业协会登记注册为证券投资咨询（投资顾问）的员工向客户提供投资建议等；四是互联网营销管理存在不足。
广东证监局依据相关规定，决定对广州万隆采取责令改正的监管措施，并要求其在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告。
巨丰投资广州分公司则存在三方面问题，包括系统建设不完善，部分合规审核记录、部分投顾助理和投资顾问建议沟通记录未在业务运营支持系统完整留痕；未定期开展投资者适当性自查并形成自查报告；网络营销管理存在不足。广东证监局决定对其采取出具警示函的行政监管措施。
公开资料显示，广州万隆成立于1992年，总部位于广州，注册资本5500万元，系证监会首批认证证券咨询机构；据天眼查信息，该公司实控人为吴远辉，直接持有广州万隆60.18%股权。
巨丰投资成立于1997年，1998年经证监会批准成为首批证券投资咨询机构，该公司在北京、广州、无锡三地开设了3家分公司，服务覆盖投资者超过百万。据天眼查信息，该公司注册资本500万元，第一大股东为北京思链和科技有限公司，持股80%，实控人为马琳，巨丰投资广州分公司法定代表人则为江勇。
行业首例因触犯网络营销新规受罚
值得注意的是，广州万隆、巨丰投资广州分公司均触犯了《金融产品网络营销管理办法》。
广东证监局在决定书中明确指出，两家机构网络营销管理存在不足，包括未通过官方渠道披露并及时更新本机构通过互联网进行营销的金融产品基本信息及其委托的第三方互联网平台信息。
其中，广州万隆还存在部分自媒体账号未完成企业认证、部分自媒体账号发布的观点缺乏合理依据、部分网络直播内容对大盘或特定板块走势作出确定性预测等问题；巨丰投资广州分公司部分自媒体账号的认证人员和实际运营人员与公司备案记录不一致、部分自媒体视频和文章的标题与内容存在误导性信息等。
2026年9月30日，中国人民银行等八部门发布的《金融产品网络营销管理办法》正式实施。新规要求机构通过官方渠道披露并及时更新产品及第三方平台信息，强化网络账号和营销内容管理等。
新规施行仅一个月，广州万隆和巨丰投资广州分公司即因网络营销环节违规被罚，成为证券投顾行业首批触犯新规受罚的案例。
从历史处罚记录看，广州万隆和巨丰投资均已连续多年因合规问题被监管点名。据同花顺（300033）iFinD统计，广州万隆至今已连续4年被罚，巨丰投资更是连续5年被罚，屡次违规集中在投资者适当性管理、营销宣传、人员资质与执业行为、投资建议依据与风险提示、合规内控与留痕、自媒体及直播管理等领域。
例如，广州万隆2025年因未定期开展适当性自查、合规系统不完善、部分营销话术虚假夸大误导、未注册登记为投顾的员工向客户提供建议、向未签协议人员提供建议、投资建议缺少合理依据且未充分提示风险等被责令改正；2024年因误导性宣传及暗示收益、客户身份识别不完善、投资建议不审慎、未向客户告知投顾姓名及登记编码等被责令增加内部合规检查次数。
新规落地满月，证券投顾行业即出现首例罚单，表明监管对金融产品网络营销的合规要求正在从“原则性规范”走向“具体化执法”。
