AI短剧概念持续上扬
机构建议聚焦四条主线
11月13日，A股市场延续震荡调整，沪指在红利资产支撑下相对抗跌。截至收盘，上证指数（1A0001）报3634.35点，跌0.59%；深证成指（399001）报10968.79点，跌2.05%；创业板指（399006）报2426.08点，跌3.32%；科创综指（1B0680）报1516.41点，跌2.74%。沪深北三市全天成交16671亿元。
从昨日盘面来看，科技权重股下挫仍是拖累指数走弱的核心因素，资金避险特征突出。
近期，AI短剧概念持续站上风口。传媒板块在经历前一个交易日的短暂调整后，昨日再度走出独立行情，文投控股（600715）开盘秒涨停，收获5天4板。此外，幸福蓝海（300528）、横店影视（603103）、凯撒文化（002425）、金逸影视（002905）等多只个股涨停。
传媒板块近期迎来多重利好催化。基本面上，据中信证券（600030）研报梳理，2026年第三季度，传媒行业营业收入同比增长4.25%，毛利润同比增长6.64%。相较半年报，行业更值得关注的变化在于AI应用持续深化，商业价值开始由生产提效向业务收入、内容创新及平台变现拓展。
从用户侧来看，市场研究机构QuestMobile日前发布的《中国移动互联网（160636）秋季大报告》显示，2026年9月，短剧视频、短视频App行业总使用时长净增量分别达到133.29亿小时和57.17亿小时，分别位列时长增长赛道Top1和Top2。短剧视频、短视频已成为移动互联网（160636）使用时长增长的核心引擎，截至2026年9月，增长贡献率达到111.5%。
从市场空间来看，据DataEye研究院数据，2025年国内微短剧及漫剧市场规模达1000亿元，同比增长98%，2026年预计突破1210亿元。其中，AI短剧及漫剧规模有望超过400亿元，占比约33.1%。
与此同时，短剧出海也迎来爆发期。日前发布的《中国—东盟微短剧国际传播发展报告》显示：2026年，中国以外的海外微短剧市场规模将超过60亿美元，较2025年同比增长67%；2026年1至9月，海外市场下载量前十的微短剧App均为中国背景。
国泰海通（HK2611）证券研报认为，AI正在重构影视生产全流程，推动内容供给扩张及海外市场渗透。随着制作门槛降低，优质IP、创意及流量的价值将进一步凸显，产业链价值有望向IP与平台两端转移。
投资方向上，南京证券（601990）传媒团队发布研报称，建议关注四条核心主线：一是关注有新产品持续推出、业绩稳定增长的公司；二是AI漫剧推动影视院线（881274）行情，关注后续春节档有在手或参投头部影片的公司及有AI漫剧布局的公司；三是国内广告营销（884178）公司正在加速推动AI Agent的应用落地；四是随着模型能力边际持续提升，持续跟踪生成式AI技术应用落地情况。
