本周末清明小长假预计将有超过1.1亿人次出游,国内三亚、桂林、厦门将成为清明节期间人气最高的旅游城市,而泰国、日本、越南预计将成为最受欢迎的出境自由行目的地。三周后又将迎来五一小长假,密集的节假日有助于拉动旅游消费需求,给景区、酒店、旅行社、免税等行业带来实质性利好。
4月份开始进入一季报披露期,随着市场行情稳步向上,关注一季报业绩可能超预期,目前估值仍处于较低位置,有修复需求的个股。
推荐从以下几个角度优选:
1、继续看好具有行业壁垒,业绩表现优异的白马股。推荐中国国旅(601888)(一季度主要机场及离岛免税高增长,中标大兴机场免税两个标段,免税规模进一步提升,19年海口市内店开业,海免并表,香港机场店扭亏,市内店政策有望落地)、宋城演艺(300144)(已开业项目成长性良好,2019年张家界(000430)、西安两大项目开业,轻资产项目稳步推进,管理费计提提升利润)。
2、酒店行业有望触底回升。酒店行业对经济高敏感,年初以来,国内稳经济政策不断落地,社融、订单等先行指标触底回升,有望带动商旅需求回暖,清明、五一假期有望拉动旅游住宿需求。后续如果经济企稳改善,则入住率止跌回升,酒店估值弹性显现,预计Q2-Q3会有明显改善。经济型酒店升级、中端酒店占比提升叠加加盟酒店迅速扩张,拉动酒店行业业绩,推荐首旅酒店(600258)和锦江股份(600754)。
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