文/万永强(智通财经研究中心总监)

今天港股走势低于预期，尽管恒指在盘中一度突破了30000点大关，但市场并不兴奋，在经过了几次尝试冲高未果之后，尾市出现回软。截至收盘，恒指报29927.8点，跌0.12%，成交金额2649.1亿港元。

通常而言，在重大的指数关口，很难直接形成突破。都要经过反复的震荡消化之后，才会正式突破，今天的走势只是一次预演，要等下一次蓄势的机会。

1月20日拜登就职典礼算是顺利渡过，从其发表演说的内容来看，并没有超出预期的地方，相关利好已经消化得比较充分。

不过电子烟这条线依然表现坚挺，在昨日解盘提到的华宝国际(00336)今天又涨了8.89%，个股的上涨，基本面是一个方面，筹码结构也很关键，主力大量持仓不动的话，上涨起来自然阻力就很小，从公司在香精行业的龙头地位来看，该股震荡之后依然值得关注。

老龙头思摩尔国际(06969)因为公告预期年度经调整纯利增加约70%-75%，而继续上涨，而新助攻的品种是中烟香港(06055)，实际该股和电子烟没啥关系，从事的是传统烟草代理业务，只不过是中烟旗下唯一的国际业务平台，从历次的表现来看绝大部分都没有持续性，除非是这次公司在电子烟领域能有实质性的进展。

对于后拜登时代，市场接下来的期待就是推出更大规模的刺激措施，昨日笔者提到要“要注意一下有色板块的动向”，大的逻辑就是放水之后会引发通胀。今天相关个股出现异动，其中提到的中国国际黄金(02099)今天大涨8.24%，五矿资源(01208)、江西铜业(00358)均表现出色。

资源这块表现更强的是稀土，今年以来，稀土价格继续上行，截至1月19日镨钕氧化物价格升至451000元/吨，较之2020年最后一日的407500元/吨，再上涨43500元/吨，涨幅达10.67%。新能源汽车、光伏及军工的蓬勃发展对稀土的需求不断提升，再加上工信部发布的《稀土管理条例(征求意见稿)》，对行业直接构成刺激。另外，稀土作为战略资源其意义重大。中国稀土(00769)飙升68%。

复苏这条线再度遭遇压力，据官方消息，春运期间农村地区返乡人员需持7天内有效新冠病毒核酸检测阴性结果返乡，返乡后实行14天居家健康监测，期间不聚集、不流动，每7天开展一次核酸检测。持核酸检测阴性证明返乡从1月28日春运开始后实施，至3月8日春运结束后截止。

看这个意思就是鼓励大家原地过春节。这对航空、铁路等直接构成利空，但对以下相关行业却是机遇：

比如速冻食品方便面，今天中国食品(00506)就出现了大涨。

另外，冬天吃火锅的机会也将增多，火锅底料无论是餐饮还是个人消耗都会不错，颐海国际(01579)作为行业龙头，得益于海底捞的门店不断扩张，以及C端冲泡系列的不断放量，再加上产能扩张周期到来，其成长性值得看好。

还有就是游戏行业，注意一下祖龙娱乐(09990)，公司深耕游戏行业20多年，底蕴深厚，每年都推出大卖游戏，《六龙争霸》2015年、 《梦幻诛仙》2016年、 《万王之王 3D》2018年、《龙族幻想》2019年、《鸿图之下》2020年，均与腾讯深度合作，公司在2020-2022年或将分别上线8款游戏，前景值得期待。

疫情的复杂性，也会不断促进网上经济的蓬勃发展，而硬件方面的需求更是首当其冲，集邦咨询发布1月下旬面板价格快报，电视、桌上显示器、笔记本面板价格均不同程度上涨。其中，小尺寸、低分辨率面板上涨幅度较大，涨幅在4.8%至5%之间。面板类个股信利国际(00732)今天表现生猛。

另外一个品种伟仕佳杰(00856)今天再度破顶，受到追捧的逻辑有两个：一是公司作为IT渠道分销之王，将充分享受IT行业的发展红利;二是公共卫生事件对企业上云的需求不断提升，公司无论在硬件的服务器还是云端服务都明显受益。

除了受到疫情影响，早段据中国央行发布的非银行支付机构条例征求意见稿，中国将强化电子支付反垄断监管，央行表示，已经获得支付牌照的公司将有一年的宽限期来遵守新规定。阿里巴巴(09988)直接又是低开。而情绪的另一面中芯国际(00981)跌幅也有点大，相反华虹半导体(01347)却是大幅上涨8.53%。

最后，说下配售的比亚迪(01211)，今天放巨量上涨了1.8%。公司公告了以每股222-228港元的价格配售1.211亿股，寻求通过配售股票筹资至多36亿美元。配售价格较今日收市价折让6.6-9%。一般折价，市场都是用脚投票，但此次完成超299亿港元的定增，吸引了全球众多顶级长线、主权基金等超过200家机构投资者参与，显示出机构对于比亚迪前景的积极看好。

恒指冲击30000点大关未果，金融股也没有如预期表现，市场出现了一定的谨慎心态，注意一下29700点是否能稳住。