一文看懂理财如何避“坑”! 华夏基金轩伟:抓住A股三大核心赛道，“4321”法配置资产！

近两年，随着理财门槛的降低，理财群体越来越呈现出年轻化趋势，“80后”、“90后”成为理财主体，理财意识非常强烈，但有“坑”一定要避开，掌握一定的投资方法才是入市第一步。

本期《网易财经·行研院》栏目邀请到华夏基金首席策略分析师轩伟，重磅分享了他的投资秘笈。

轩伟表示，理财首先要坚持科学、理性、正确的投资观念。不能急于求成或者追求短期的暴富，要知道自己投资的目标，风险承受的能力。

炒股，第一要具备比较强的宏观基本面的研究能力，第二具有比较强的交易能力，才可能在股市里面获得投资收益，但未来股票市场会越来越机构化，而不适合个人客户进行博弈式赚钱。

A股长期来看三个最好的核心赛道是医药、科技和消费。其对应的是中国宏观经济三大宏观拐点率的变化，如果从更长期的角度来看，就是要从这三个核心的赛道里面，挖掘长期的投资机会。

投资观念很重要 坚持长期投资目标

理财首先要坚持科学、理性、正确的投资观念。

不能急于求成或者追求短期的暴富，要知道自己投资的目标，风险承受的能力，投资者过于激进，可能会承担过大的风险，最后遭受非常大的损失。

第二要尽量坚持长期投资的目标。

当你尝试去判断一个事物短期变化规律的时候，往往容易出错，判断短期趋势出错的概率会很大。但如果在大的发展方向上，把短期的问题长期化，长期投资的确定性就会很强。

在当前这个时代，要追寻符合时代发展趋势的长期规律方向、最具有成长前景的领域进行投资，是积攒长期财富的有效策略。

第三要坚持复利的力量。实现资产长期快速升值，复利非常重要，把投资收益的钱再进行有效投资，时间、复利两个效应结合，对实现资产增长非常有帮助。

家庭资产配置要合理 配置定律为“4321”

轩伟表示，家庭资产分配的比例很重要。

第一建议有10%的资产要保持流动性，备不时之需。

第二是20%的资产定性为保命钱，要完全投在绝对安全的资产里。

第三是30%的资产可投资有一定高风险和高回报的资产，可以是偏股型基金，股票型基金或者指数基金。

第四是40%的资产定性为保本增值，这部分资金的投资风险收益介于第二种和第三种之间，代表性产品有商业银行固收+类和基金公司的二级债基。

以上配置定律为“4321”，这是相对比较合理和科学的家庭资产的配置。

基金和股票适合不同类型投资者

选基金要注意三点

轩伟认为，股票和基金两类资产差异非常大。

对于股票客户而言，第一要具备比较强的宏观基本面的研究能力，第二具有比较强的交易能力，才可能在股市里面获得投资收益，但未来股票市场会越来越机构化，而不适合个人客户进行博弈式赚钱。

基金适合缺乏时间和精力研究资本市场的投资者，这些投资者可以把基金作为一个长期理财工具，从而追求资产的保值增值。

基金的选择过程中先要做好自己的理财规划，明确自己的风险偏好特点。

第二要对基金进行了解和学习。股票型基金、债券型基金等各种不同的基金内涵的风险收益和特征千差万别，需要不断学习。

第三是投一类基金时，要进行筛选和甄别。整个公募基金市场上基金的数量非常多，要用科学的方法筛选，比如看历史表现以及回撤等。

基金经理和投研团队是关键因素 遭遇回撤心态要平和。

轩伟表示买基金就是把钱交给基金经理，让其帮助管理和投资。选择一个投资经验丰富、选股能力突出、风险控制能力比较出色基金经理很重要，另外基金经理背后强大的投研团队的支持也很重要。

遭遇回撤时，第一要学习金融市场知识。专业性水平越高的时候，就越能够具备独立思考、客观冷静判断的能力，会帮助克服人性的部分缺点。

第二方面，在投资过程中形成自己的投资框架。形成自己一套完善和成熟的投资逻辑，不要轻易被诱惑或者恐惧，干扰到自己的判断。

第三是要着眼长期投资。因为市场剧烈波动是阶段性的，把心态放平和着眼于长期有利于克服心理和心情上的波动。

第四要有效管控预期。牛市上涨不赚最后一个铜板，市场下跌不必恐慌，跌到底部的时候注意加仓或补仓。

A股强者恒强

核心赛道为医药、科技和消费

轩伟认为，A股强者恒强规律仍会应验。股票的下跌反而给核心资产带来较好的投资机会，未来一到两年核心资产盈利增长没问题，低利率、低增长的大时代背景也不会发生根本性变化。

具备持续成长能力的核心资产的估值，最终还是会被慢慢的推升，今年大量下跌的核心资产，在未来两年都会迎来股价和估值修复，当前或是比较好的参与机会。

第二除了强者恒强外，要在一些中小市值的企业和新股、次新股里面积极挖掘可能成为未来明天核心资产的优质标的。

A股长期来看三个最好的核心赛道是医药、科技和消费。

其对应的是中国宏观经济三大宏观拐点率的变化。

医药对应的是中国人口结构老龄化的拐点，科技长期发展依靠的是全要素生产率的拐点，消费对应的是中国居民储蓄率的拐点，或者说是消费升级的大趋势。

如果从更长期的角度来看，就是要从这三个核心的赛道里面，挖掘长期的投资机会。