高端装备制造业精选个股准则

2011-01-27 14:56:39 来源：宁波海顺作者：李金方

　　高端装备制造业作为战略性新兴产业的主要驱动力和产业链的核心部分，它的发展水平直接决定产业链的整体竞争力，大力推动高端装备业的发展将是未来我们要走的一条必经之路。所以高端装备制造业在即将开始的“十二五”期间具有极高的成长性。

　　一般来说，高端装备制造包括３个基本特征：一是技术水平高；二是处于价值链高端，具有高附加值；三是处于产业链的核心部位。此外，发展高端装备制造业，要提升基础配套能力和关键零部件研发能力。这对于优化结构、提高效益基础上具有举足轻重的低位。与此相对的，在高端装备制造领域，我们看好具备以下特征的公司：首先，公司的产品具有高附加值的特征，在产业链占据核心部位，其发展水平决定产业链的整体发展水平。其次，具备较高技术门槛的公司，相对于竞争对手有很强的技术优势，短期内对手很难赶上。再次，公司的产品和技术具有很强的外溢性，能够比较容易向上下游等多行业扩展，形成规模效应。最后，符合经济结构转型和国家产业发展政策的方向，对制造业的产业升级起重要作用。以上这些都是我们从该板块个股中挑选优质个股的主要准则。

　　现在我们国家的装备制造业规模的总量大概在2.2万亿美元左右，这个已经是处于世界第一位了，但是我们国家当前的装备制造业的基础还很薄弱，未来我们装备制造业发展的大方向就是由大到强，由一般到高端的方向。高端装备制造业的投资机会是中长期的，它不会是短期，虽然从去年9月份至今，很多机械行业的子行业中，它们都有很不俗的表现，但是我们研究认为，后市强势的态势还会进一步得以持续，近期的回调将会是在未来一段时间里面相对的低点所在。这是一个中轴期繁荣启动的时候，投资逻辑主要在于主导产业，装备制造业毫无疑问是主导产业之一，也是七大战略新兴产业之一，而且它是处在中游，上下游联动作用特别大，国家也把这一块提高到战略的地位，这个投资，我们觉得2011年，比如说去年的涨幅比较多的高铁和军工，2011还会得以持续。

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