在2011年基金的年度策略中，高端装备制造成为了众基金的热门关注对象。根据天相投资的数据统计，机械设备行业成为所有偏股型基金的最大重仓行业，并且机械设备连续两个季度被基金高增持。

　　南方基金热捧高端装备制造

　　在2011年基金的行业配置中，高端装备制造成为了众基金的热门配置对象。在41家基金年度策略中有4家基金看好高端装备制造，其中南方基金最为看好高端装备制造。

　　南方基金表示，中国未来将在航空航天、海洋工程装备、高端智能装备、工程机械、汽车、高速铁路设备等领域取得巨大的突破。南方基金看好航空航天、海洋工程装备、高端智能装备、工程机械、汽车、高速铁路设备等领域制造商的同时，更加关注在这些制造领域提供核心部件的龙头企业，它们是中国高端装备制造业发展的关键环节，也将是最受益中国高端装备制造业发展的企业，代表了最具价值的投资方向。

　　在高端装备制造业中，南方基金研究总监史博相对看好海洋工程业以及环保和节能减排。他认为，在环保和节能减排方面中国将面临长期持续的压力，会对有助于缓解环境和节能压力的产品和服务产生大量的需求。

　　与南方基金看好高端装备制造一样，博时基金股票投资部总经理、成长组投资总监张峰也认为，高端制造业有望贯穿全年，高铁设备、环保设备、农机设备都具有一定机会。汽车、白色家电等低估值的耐用消费品行业也有望获得重点配置。

　　嘉实基金看好高端装备制造中的三大主题，主要集中在经济转型、出口升级、新一轮投资周期展开的行业，主要包括航空航天、高速铁路、海洋工程和智能装备等行业。

　　银华基金认为，未来大装备行业重点关注“五大网”、“十条线”的投资机会。具体而言，“五大网”包括：

　　高速铁路网：预计到2012年，我国铁路营业里程将达到11万公里以上。到2020年，我国铁路营业里程将达到12万公里以上。其中，铁路快速客运网将覆盖全国90%以上人口。

　　智能电网：它是建立在集成的、高速双向通信网络的基础上，实现电网的可靠、安全、经济、高效、环境友好和使用安全的目标，至少将会包括两个方面，一是用电信息收集和处理，二是多种能源的合理调配。

　　三网合一：不仅包括电信网、计算机网和有线电视网的通讯网的融合，也包括物联网的融合，这张网不仅节约了成本，还将进一步促进在线消费。

　　新能源网：包括新能源发电、储能电站和充电站等的发展，将大大提高新能源的使用程度。

　　新投资网：不同于过去十年在产能和基础建设上的投资，未来十年将会产生新的投资方向与受益产业，新的投资组合网将会随着新的投资机会显现而逐渐建立。

　　“十条线”基于未来“五大网”的逐步实现，未来建议重点关注：国防军工、电力电子、智能电网、核电、节能减排、高铁、品牌家纺和户外用品、新能源汽车的产业链、三网合一和特色新材料等十个大装备的细分行业。

　　21只基金超配机械设备行业

　　根据财汇统计，在636只开放式基金中，有21只基金对于机械设备行业的配置达到了30%以上，它们分别是：汇丰晋信2026周期混合基金、鹏华盛世创新股票基金、大成优选基金、南方隆元产业主题股票基金、汇丰晋信大盘股票基金、汇丰晋信动态策略混合基金、汇丰晋信龙腾股票基金、汇丰晋信低碳先锋股票基金、基金开元、中邮核心优选股票基金、中邮核心成长股票基金、银华价值优选股票基金、金鹰红利价值混合基金、泰信先行策略混合基金、长城双动力股票基金、博时创业成长股票基金、基金裕泽基金、大成行业轮动股票基金、交银精选股票基金、银华内需精选股票基金和汇丰晋信中小盘股票基金。

　　在这21只基金中，记者仔细查阅了十大重仓股，发现持有高端设备制造的基金并不多，在统计中，只有以下基金重仓持有高端设备制造概念股，鹏华盛世创新股票基金持有中国船舶（600150）和中国重工（601989）；南方隆元产业主题股票基金重仓持有中国重工、中国南车、中国北车和中国一重（601106）；汇丰晋信大盘股票基金持有中国北车，基金开元也持有中国重工、中国南车、中国北车和中国一重；中邮核心优选股票和中邮核心成长股票基金同时持有潍柴动力（000338）、柳工、徐工机械（000425）和山推股份（000680）。

　　另外，银华价值优选股票基金也持有徐工机械；金鹰红利价值混合基金持有柳工 、三一重工（600031）、中联重科（000157）和利欧股份（002131）；长城双动力股票基金的第一大重仓股和第四大重仓股分别为中国北车和中国南车；博时创业成长股票基金持有中国北车；大成行业轮动股票基金与别家基金持有不同，其持有的郑煤机（601717）自去年上市以来上涨40%；银华内需精选股票基金在去年四季度独具慧眼，其重仓介入机器人（300024），自去年10月以来，涨幅超过65%。

　　“高端设备将是今年一个重要的投资主体，出口需求旺盛，国内进口替代呼声也高，配置这些行业公司的基金料将有较好的表现。”一位不愿意透露姓名的基金分析师告诉记者。

　　高铁仍是市场关注的重点板块

　　对于涨幅巨大的高端装备制造股，不少私募私下对记者表示，由于涨幅巨大，前期布局的资金已在陆续撤离，而公募基金中依然有基金看好。博时基金认为，中盘蓝筹股是未来选择的主要方向。重点挖掘中国产业转型中的机会，首当其冲的就是高端制造业，中国努力提高劳动生产率是经济更好更快发展的大趋势。

　　中欧新动力基金经理苟开红在接受记者专访时也坚定看好高端装备制造产业股，她表示，高铁作为高端装备制造业中发展比较确定的子板块，仍然会是市场今后关注的重点板块。

　　但是，经历了前期大幅上涨之后，苟开红认为未来该板块或将出现市场分化，那些侧重于高铁后期运行、运营、维护、安全的公司将保持高速增长，而基建类公司不确定性则相对较大。就整个高端装备制造业而言，将会迎来中国经济转型期的加速增长阶段，未来有望受到市场的长期关注。

　　除了高铁，苟开红告诉记者，“海洋工程和飞机制造相关行业是高端装备类中我们相对看好的细分行业。我们的逻辑是，股市主要反映人们的一种预期，因此利好消息不应有较大程度的兑现，目前海洋工程和飞机制造行业的关注度虽然正在逐渐提高，但相对于这两个行业未来的发展前景和其在国民经济中的重要地位而言，其关注程度依然有望进一步提高。”

　　“目前能源价格一路走高，在新能源还未成为支柱之前，海上能源将起到关键的过渡衔接作用。而我国在大飞机方面的发展水平严重滞后于国内经济的发展，历史的欠账有望加速补偿，因此该领域的发展速度有望超越其他行业。”苟开红说。

　　2011年，市场上普遍感觉热点散乱，高铁概念、水利概念，春节后又是农业概念、高速概念。对此，苟开红解释道：“在目前较为复杂的政策及市场环境下，市场热点持续时间通常较短，当前市场估值处于历史底部区间，若政府的调控措施能够稳住通胀水平，则市场整体将不会出现大的风险。”

　　“我们的建仓遵循了谨慎的原则，对于热点的中后期，我们将尽量少参与，减少风险暴露水平。我们的主要原则是要领先市场，发现经济发展中各行业和公司的机会，争取尽量大的安全边际。我们将会在市场回调时加大介入程度。”在谈到今年的操作策略时苟开红如是表示。

　　高端装备制造业投资机会分析

　　在国家一系列政策的扶持之下，高端装备制造业将孕育什么样的投资机会呢？除了基金，券商研究部也极为看好，华泰证券（601688）认为，机床行业、铁路设备行业、卫星制造行业、航空制造业和智能电网等行业存在投资机会。

　　华泰证券表示， 2011年机床行业需求仍处于不断恢复中，行业景气度将会进一步提升，主要上市公司业绩将持续改善。

　　对于铁路，2011-2014年将是我国铁路投资的高峰期，受益于铁路大投资，上市公司的业务收入增幅将持续上升，预计未来几年铁路设备行业依旧会维持比较高的景气度。

　　发展大飞机是国家战略，作为大型战略性高技术装备，大飞机的研制兼有政治、经济、国防、技术四重意义。低空开放，通航腾飞。首先是通用航空维修和通航运营业获益；其次是机场及空管配套设备；接下来受益的是拥有中外合作机型的总装企业；最后受益的将是国内核心部件企业。

　　华泰证券还指出，我国卫星研制及应用发展空间巨大，政府航天政策也支持卫星产业发展。可重点关注中国卫星（600118），该公司卫星研制独占鳌头，应用业务潜力巨大，其次，公司卫星资产整合也是大概率事件。

　　国网公司电网建设投资将超过1.5万亿元，如果加上南方电网的电网建设投资，2011-2015年投资额将超过2万亿元。相关的高端设备制造业也值得关注。

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