大盘调整自有道理稀土永磁可挖掘补涨品种

2011-02-22 14:25:21 来源：长城证券作者：康崇利

　　在宏观政策面未有明显改变的情况下，近期A股市场反弹超出预期，但通胀压力依然存在，亚洲及非洲新兴经济体多个国家进入到加息周期当中，我国1月M1、M2数据也回落到历史中枢下方，对后期流动性有所影响，技术上看，沪指上方2960点至3186点箱体区间的成交量堆积显著，按照沪市目前1800亿的成交水平，如果不能再度放大80%达到3000亿的水平，沪指3186点将很难逾越，加之09年的高点3478点与2010年的低点2319点的二分之一位就在2900点上方，3478点开始的长期下行趋势线也在此位置，可想而知阻力重重，但由于春节后的反弹得到了资金的配合，短期市场大幅做空也不可取，操作策略上仍以结构性调仓换股为主，高抛涨幅已大的品种，低吸沿5日均线缓慢爬升且未拉过中阳线的品种，以沪指2800点作为重要多空分割线来控制仓位变化。

　　从时间点上看，即将进入到3月两会召开阶段，作为十二五开局之年，与之相关的政策性利好不排除增多，其中受益政策最为明确且近期二级市场已略有显现的稀土永磁板块投资者关心较多，我在这里重点点评下。

　　自去年开始，稀土行业总量就有计划的开采、出口配额限制、行业准入、环保、收储等相关政策逐步完善，2月16日，温总理主持召开的国务院常务会议，研究部署促进稀土行业持续健康发展的政策措施，会议要求力争用5年左右时间形成稀土行业持续健康发展格局。目前政策措施的重点还是限制资源，推进国内稀土深加工的发展，仅科技部就有望直接划拨总额共计3.5亿扶持资金，稀土产品下游应用的研发力度进一步增强，目前稀土功能性材料中唯有稀土永磁可能达到产业化生产，限制初级产品出口的产业政策对于新材料品种提振明显。从稀土永磁的行业指数运行看，自去年11月展开调整以来，最大跌幅超过30%，大于沪指1倍左右，技术上具备超跌反弹的空间，从板块目前所属的17家上市公司观察，高价股包钢稀土、广昇有色已被主力充分挖掘，虽然龙头效应未减，但安全边际有所丧失，且股价70元以上也并未普通散户愿意参与品种，相对低价且基本面较好的品种如安泰科技（000969）、中科三环（000970）、宁波韵升（600366）机构给予的评级较好，可以跟踪调整下来的机会。

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