新能源板块：光伏一体化公司将大有作为(附5股)

2011-02-25 11:30:31 来源：同花顺咨询

　　近期修改后的《可再生能源法》和“新兴能源产业发展规划”，重燃国内绿色能源激情。海外装机扩张，刺激政策动向，引导光伏发电进入高速发展时期。这给相关上市公司带来新的更大作为。

　　从光伏产业链看，各环节从上至下技术含量逐级递减，企业数目、竞争强度增加，毛利率下降。但随着多晶硅产能释放和全球装机需求扩张，各环节的价值增值差距正在缩小，产业链逐步趋向利润均分。目前，光伏产业还未拥有自身活力，行业发展主要依靠技术突破下的成本下降和政策扶持下的需求扩张。

　　在2010年的政策、技术和原材料价格条件下，光伏发电税后的平均发电成本约为1.26元/KWh；垂直一体化条件下，发电成本可降为1.1元/KWh；在新疆、甘肃等光照丰富地区发电成本约为0.71元/KWh。2010年8月13个光伏发电项目最低招标价0.7288元，并非“非理性”。

　　受德国、意大利、捷克等欧洲市场的补贴末班车效应影响，2010年全球装机容量预计超过12.7GWp。目前，世界各国政策倾向于增大补贴范围，但降低补贴深度，为我国太阳能（000591）电池、组件产业提供了巨大的出口扩张空间，也提出了更高的成本控制要求。国内装机市场受“金太阳示范工程”和“新兴能源产业发展规划”带动，也逐步崛起。

　　但是，光伏产业受政策、技术、经济、汇率等因素影响，波动性较大。企业面临政策导向转变，光伏各技术相对地位转换、经济形式变化下政府财政盈亏，外汇波动等风险。

　　从整个行业来说，产业垂直一体化的公司，能提高利润空间，但需防范产业链调整带来的单环节风险。市场短期内仍以晶硅技术为主，涉足多元技术的公司具有更佳的防风能力和上涨空间。重点关注南玻A（000012）、天威保变、银星能源（000862）（000862）、航天机电（600151）（600151）、海通集团（600537）等产业一体化程度较高的公司，未来将有较大作为。

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