光通信板块行业景气度可持续(附股)

2011-03-09 13:54:48 来源：同花顺咨询

按照已知数据及推测，2011年光网络市场投资将达到 465 亿元左右。基本符合工信部给出的未来三年共投资 1500亿元的年均投资额。

从我们的角度来看由于主设备商业绩几乎被市场充分预期，而光元器件所占投资份额有超出预期的可能性，所以我们认为光器件标的可能拥有更多的投资机会，而光纤光缆厂商业绩受光纤光缆价格影响较大，可能出现一定弹性。我们综合考虑后将各个子行业投资优先级排序如下

1. 光器件厂家，推荐光迅科技（002281），华工科技（000988）；

2. 局端与终端设备厂商，推荐中兴通讯（000063），烽火通信（600498）；

3. 光纤光缆厂商，推荐中天科技（600522），亨通光电（600487）；

4. 机柜及配线厂商，关注日海通讯（002313）；

2011及今后至少三年是中国光通信大力发展的时代，OLT/ONU 子行业受益确定，随着后续采购规模的扩大以及更多的部署，每线设备成本将进一步下降，各主设备厂商在后续的集采中所占份额不会差距太多，份额排名可能不会更改，但各占比重可能会有销量调整。我们重点推荐其中的主设备龙头中兴通讯以及一直主攻光通信设备的烽火通信。

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