本月沪市资金净流出535.48 亿元，相比6月份的资金净流出115.02 亿元，显然本月资金有大幅的流出迹象。7月份相比6月份资金净流出率为365%，沪深300指数本月大幅上涨17.94%，资金净流出板块和资金净流入板块与5月份相比出现了不同程度的改变；相对资金净流入的板块分别为有色、银行、钢铁等蓝筹板块。相对资金净流出的板块分别为地产、零售、新能源等题材板块；从风格指数来看，中等市净率的小盘股资金净流出明显，而低市净率的大盘股资金流入比较明显。

数据盘点

(一) 本月大盘BBD走势图以及大盘指数走势图

注：超级BBD是市场中超级机构资金处于净买入（净卖出）数量增加状态。

                           （以上数据均来自于同花顺（300033）金融研究中心）

虽然本月大盘资金仍旧是呈现流出的事态，并且进入7月以来有5家新股上市。中国建筑（601668）上市当天大盘一度暴跌264点，相继失守三大整数关口，但是沪市大盘7月份依旧是飙涨452点，不但月线形成7连阳之势 ，而本月涨幅达15.30％，不但创本轮反弹以来最大月涨幅，也创出了自2007年8月份以来的最大月涨幅。由于本月交投异常活跃，月成交额毫无疑问的创出历史新高，达到创纪录的48031亿元。 

1．本月板块资金流入前五

本月资金流入板块来看，与6月份的版块整体没有多少差别，依旧是“煤”飞“色“舞，但是相比6月份的房地产版块，资金有明显的获利回吐的迹象。所以本月资金前五中没有房地产版块。

有色金属板块：该板块本月有249.9亿的资金净流入，相比上个月的140.7亿有大幅的增加。流入较大的个股：江西铜业，中国铝业，铜陵有色等，该板块主要受到通胀预期的操作。

煤炭开采版块：该板块本月虽然在后半月步入了调整，但是本月仍旧有202.3亿的资金流入。流入较大的个股：潞安环能（601699），中国神化，中煤能源（601898）等，由于业绩预期和基金的持续加仓该板块，以此推动了该板块资金与股价的持续上扬。

2．本月板块资金流出前五

商业零售板块：该板块本月有36.2亿的资金流出，该板块整体来看，资金有持续流出的趋势。

整个七月该板块可以通过上图直观的看出，基本是持续流出，这也说明该板块跑输大盘的原因，其中的个股如：西单商场，华联综超（600361），以及银座股份（600858）在整个七月并没有走出理想的势态。

3．本月主力增仓个股

4．本月主力减仓个股

热点板块热度分析

(一) 有色金属板块七月走势图

在经济复苏预期强化，美元指数走弱和流动性预期的支撑下，本月国内外金属价格继续反弹格局，部分金属价格创年内新高。其中：LME锡价涨幅达到9.8%，其他金属价格涨幅在4-6%之间。值得注意的是，近期国内金属价格的涨势相对疲弱，除铜、铝价格涨幅4.8%和3.3%之外，其他金属价格涨幅均小于3%。国内黄金价格上涨1.3%，收于209元/克，国际金价收于951美元/盎司。

A股有色金属板块继续强劲走势，本月涨幅35.93%；其中铝业板块仍旧是领涨板块。部分个股的涨幅在30%左右，下半年房地产固定资产投资加速将带动铝需求大幅好转：由于铝下游需求35%来源于房地产行业，因此下半年房地产行业固定资产投资增速超预期将带动铝需求大幅好转。

宏观经济复苏将引领金属价格趋势性上升：通过观察此轮大宗商品价格的上涨，不难发现商品价格与各种宏观经济先行指标密切相关，其见底回升要明显先于下游行业的复苏进程，也就是说宏观经济决定了商品价格的方向。由于欧美经济宏观基本面将在下半年继续改善，我们认为金属价格下半年还将维持向上势头。

(二) 个股资金分析

中国铝业：虽然中国铝业（601600）在本月发布了业绩快报，综合净利润依旧是亏损；但是似乎也阻挡不了该股的上涨势头，本月该股大涨62%之余。并且相继拉多个涨停。

资金分析：

三月内资金净流入图

从资金面来看，本月整体呈现流入状态。

从形态上来看，该股保持良好的上升通道，并且在本月回调到20日均线处获得支撑后继续上攻。

后期投资方向

本月大盘资金虽然是持续在流出，但是大盘的超级BBD却是呈现流入的势态；说明主流资金在本月的分布上出现了一定分化，正因为超级BBD的持续流入，以此推动了大盘的上涨。

所以下个月在关注资金面上，更多还是要看普通BBD与超级BBD能否一起流入，或者是普通BBD有持续的回流；以及像本月有资金流出的版块能否有资金的回补，例如地产，以及煤炭等板块。

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