东方电气：产品线丰富订单充足

2009-11-19 06:38:45 来源：中国证券报

　　招商证券（600999）分析师发布报告指出，东方电气（600875）是我国唯一可以生产火电、水电、风电、核电、气电五种发电设备的企业。截至2009年9月底，公司新增订单478亿元，其中风电、核电订单占比超过50%。2009年公司计划生产风电机组1800台。风电零部件中，公司可自己生产叶片、变频器、发电机、所需铸件的50%。风机毛利率达到15%以上。

　　公司生产的核岛设备主要包括核反应堆压力容器、蒸汽发生器、稳压器、硼注箱和安注箱等，常规岛设备包括汽轮机、发电机和用于压水反应堆核电站的汽水分离再热器。

　　2009年公司在手核电订单中包括：红沿河一期、宁德一期、福清一期、方家山的核岛和常规岛设备，广东阳江一期核岛设备，山东海阳一期第三代技术AP1000核岛设备以及广东台山一期第三代技术ERP常规岛设备。到2011年公司核岛产能将达到每年6-7套，常规岛产能将达到每年8套。分析师预计2009至2011年公司的核电设备销售收入可达12亿元、25亿元和100亿元。预计2009-2011年公司每股收益为2.02元、2.37元和2.88元。按2010年25倍市盈率计算，估值区间为53-59元，维持“强烈推荐-A”的投资评级。

关注同花顺财经（ths518），获取更多机会

0人