发行股数和募资额剧减天虹商城IPO终于过会

2010-02-09 06:15:12 来源：上海证券报作者：郭成林

　　2月8日,天虹商城IPO二次上会过会。

　　2008年4月,公司第一次筹划IPO时拟发行8380万股,占发行后总股本的25.1%,募资约22亿。但该次上会遭到发审委否决。此后,天虹商城高层曾出面表示,被否主要是公司国有持股比例与外资几乎相当,由此带来实际控制人认定、变动等一系列问题。

　　眼下,浏览天虹商城二次上会的招股书,公司大额缩减了发行股数及拟募资额,同时在延续对控股股东及实际控制人认定上的特殊安排外,还追加对外资股东的限售锁定期。上述两项改动或是二次上会并“达标”的主因。

　　据招股书,本次天虹商城拟发行5010万股,占发行后总股本的12.52%;募资投向新设7家新商场等5项目,合计约10.6亿元。

　　招股书还显示,天虹商场（002419）股权结构较为特殊,发行前国企中航技持股46.6%为大股东;外企五龙贸易持股44.3%位居第二;剩余近10%由高管间接持股。若以发行5010万股、并算上国有股划转影响后折算,公司上市后中航技的持股比例将降至39.5%,五龙贸易降至38.75%,两者之差不到1%。

　　目前,中航技与五龙贸易的持股数相差约810万股,据国有股划转相关要求,即只要公司IPO发行股数超过8100万股,则中航技需划转10%以至持股比例将低于五龙贸易。而公司第一次上会被否时总股本仅2.5亿股,最低也需发行8333万股;二次上会前已增资扩股至3.5亿股,最低发行量降至5000万股,可保国有控股地位不变。

　　同时,为确保控制人长期稳定,在上市后中航技任单一最大股东期间,天虹商城的发起人达成三点“特殊约定”。首先,五龙贸易承诺在不损害自身利益的前提下,不可撤销地、不设限制地及无偿地将所持占总股份16%股权的投票权授予中航技。其次,中航技在不自行减持至少于五龙贸易持股比例的前提下,后者持股不得超过前者。最后,如五龙贸易欲出售公司股份,中航技享有优先购买权。

　　通过以上安排,公司在一次上会时便确认中航技为控股股东、中航工业为实际控制人。如今二次上会,公司又在维持三项“特殊约定”同时将五龙贸易限售期由一年大幅提高至三年,实际已与控股股东中航技相同。

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