※亚厦股份申购指南

◎本次公开发行的基本情况
　　1、股票种类：本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
　　2、发行数量：本次发行数量为5,300万股，其中网下发行数量为1,060万股，网上发行数量为4,240万股。
　　3、发行价格：通过初步询价确定本次发行价格为31.86元/股，此价格对应的市盈率为：
　　（1）50.57倍（每股收益按照2009年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
　　（2）37.93倍（每股收益按照2009年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）；
　　4、本次发行的重要日期安排

序号	日期	发行安排
1	T-6 日 2010 年3 月4 日	刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
2	T-5 日 2010 年3 月5 日	初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（上海）
3	T-4 日 2010 年3 月8 日	初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（北京）
4	T-3 日 2010 年3 月9 日	初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（深圳） 初步询价截止日（15:00 截止）
5	T-2 日 2010 年3 月10 日	确定发行价格、可参与网下申购的股票配售对象名单及有效申报数量刊登《网上路演公告》
6	T-1 日 2010 年3 月11 日	刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》 网上路演（中小企业路演网14:00-17:00）
7	T 日 2010 年3 月12 日	网下申购缴款日（9:30-15:00；有效到账时间15:00 之前） 网上发行申购日（9:30-11:30，13:00-15:00）
8	T+1日 2010 年3 月15 日	网下申购资金验资 网上申购资金验资
9	T+2日 2010 年3 月16 日	刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》摇号抽签 网下申购多余款项退还
10	T+3日 2010 年3 月17 日	刊登《网上中签结果公告》网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还

　　注：（1）T日为发行日；
　　（2）如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致股票配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请股票配售对象及时与主承销商联系；
　　（3）上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，主承销商及发行人将及时公告，修改发行日程。

◎申购数量和申购次数的规定
　　（1）本次网上发行，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不少于500 股，超过500 股的必须是500 股的整数倍。申购上限不得超过40,000 股，对于申购数量超过申购上限的新股申购委托，深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销，不予确认。
　　（2）投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。新股申购委托一经深交所交易系统确认，不得撤销。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户（以2010年3月11日账户注册资料为准）参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
　　（3）投资者必须遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。

◎亚厦股份（002375）IPO募集资金用途将用于的项目

序号	项目名称	投资额（万元）
1	装饰部品部件（木制品）工厂化项目	20053
2	建筑幕墙及节能门窗投资项目	14696
3	市场营销网络建设项目	4745
4	建筑装饰技术研发中心	6224
	合计	45718

◎发行人历史沿革、改制重组：
　　（一）发行人的设立方式
　　经2007年6月21日亚厦装饰集团2007年第三次临时股东会决议和2007年7月22日公司创立大会决议批准，由亚厦装饰集团原有股东作为发起人，以经天健华证中洲（北京）会计师事务所审计的亚厦装饰集团截止2007年6月30日的净资产13,892.94万元为基数，折合13,800万股，每股面值1元，亚厦装饰集团整体变更为浙江亚厦装饰股份有限公司。2007年7月25日，公司在浙江省工商行政管理局办理了工商变更登记，并领取了注册号为330000000002564的企业法人营业执照，注册资本13,800万元。2007年12月28日，滨江投资等四家战略投资者以现金增资，本次增资后，公司注册资本为15,800万元。
　　（二）发起人及其投入的资产内容
　　本公司设立时，以经天健华证中洲（北京）会计师事务所审计确认的截止2007年6月30日的亚厦装饰集团账面净资产值138,929,409.61元作为折股基础，按照1：1的比例折合为138,000,000股，分别由亚厦装饰集团股东亚厦控股和丁欣欣、张杏娟、张伟良等10名自然人按其在亚厦装饰集团中的权益比例持有，余下未折股部分的净资产929,409.61元计入资本公积。
　　本公司设立时拥有的主要资产为由亚厦装饰集团整体变更承继的土地使用权、厂房、生产设备、存货及货币资金等。
　　本公司变更设立前后拥有的主要资产和从事的主要业务均无重大变化。
◎发行人主营业务情况：
　　公司成立以来，专业从事高质量、高附加值新型塑料管道的研发、　　（一）公司主营业务及主要产品
　　本公司主要业务为公共建筑装饰装修工程设计与施工、建筑幕墙工程设计与施工、住宅精装修工程及工厂化生产配套产品生产。
　　（二）产品销售方式与渠道
　　本公司主要从事建筑装饰装修工程和建筑幕墙工程的设计和施工，承接一般通过招投标。公司通过办事处、分公司等营销网络收集重大项目动态和项目信息，由公司内部组织评审并参与工程竞标。工程中标后，公司组织项目团队进行设计或施工。
　　（三）产品所需主要原材料
　　公司承接工程所需的原材料主要为木材、石材等建筑材料；公司使用的主要能源为电力，报告期内供应充足，价格稳定。
　　（四）行业竞争情况
　　建筑装饰行业成长性良好，准入门槛较低，是典型的以民营小企业为主的行业。根据中国建筑（601668）装饰协会的统计数据，2008年行业前100强企业完成的产值总量占全行业产值的6%，占公共建筑装饰产值的13%，但是随着竞争的日趋激烈和资质要求的提高，行业已经进入整合时期。截止2008年底，全国装饰企业约15万家，比2007年下降约12%，其中，从事公共建筑装饰装修企业约4万家，比2007年减少约3,000家，约下降7%。大型建筑装饰企业凭借在技术、品牌、规模等方面的优势，往往能够获取高于同行业平均水平的利润率。
　　根据中国建筑装饰行业"十一五"规划目标：通过企业技术研发和引进，形成一批工厂化生产、标准化施工，具有核心竞争力的现代建筑装饰企业；通过政府、行业协会扶持，形成一批具有国际竞争能力，能够在国际市场占有一定比重的建筑装饰企业。到"十一五"末期，行业内要产生一批年装饰产值超过30亿元的龙头企业，并形成年产值超过50亿元的特大型企业。
　　本公司作为中国建筑装饰行业的龙头企业之一，将通过自身的发展壮大，率先实现行业"十一五"规划提出的企业发展目标。
　　（五）本公司在行业中的竞争地位
　　1、中国建筑装饰行业的龙头企业
　　本公司主营建筑装饰工程的施工和设计、建筑幕墙工程的施工和设计，同时具有《建筑装修装饰工程专业承包壹级》、《建筑幕墙工程专业承包壹级》、《建筑装饰工程专项设计甲级》、《建筑幕墙工程专项设计甲级》资质证书，在建筑装饰企业及建筑幕墙企业中均具备最高资质等级，是中国建筑装饰行业的龙头企业，现位居中国建筑装饰行业百强企业第二名。
　　本公司是中国建筑装饰协会副会长单位，中国建筑装饰协会施工委员会副主任委员单位、中国建筑装饰协会材料委员会高级顾问单位、浙江省建筑装饰行业协会副会长单位、浙江省建筑装饰行业协会工程委员会副会长单位，所属子公司亚厦幕墙是中国建筑装饰协会幕墙工程委员会副主任委员单位、浙江省建筑装饰行业协会幕墙委员会副会长单位、浙江省建设金属制品协会副理事长单位，多次参与行业规划和相关标准的制订工作。
　　2、中国大型公共建筑、高端星级酒店、高档住宅精装修等细分市场的领跑者
　　经过近二十年的发展，本公司已在政府类行政机构、机场、博物馆、银行类金融机构等大型公共建筑，以及高端星级酒店、高档住宅精装修等细分市场具备领先优势。公司先后承接了包括北京人民大会堂浙江厅、北京首都国际机场国家元首专机楼、青岛国际奥帆中心、上海世博中心、上海浦东国际机场、中国三峡博物馆、中国财政博物馆、中国海洋石油总公司办公大楼等在内的一大批国内知名的大型公共建筑精品装修工程，包括Four Seasons（四季）、Banyan（悦榕）、Marriott（万豪）、InterContinental（洲际）、Hyatt（凯悦）、Hilton（希尔顿）、Starwood（喜达屋）、Accor（雅高）、Shangri-La（香格里拉）Wyndham（温德姆）等世界前10大顶级品牌酒店在内的高端星级酒店装修工程，以及包括北京御园、杭州留庄、阳光海岸、金色海岸、鹿城广场在内的高档住宅精装修工程。
　　3、"工厂化生产"及绿色环保装饰装修的领先者
　　本公司自1994年起即开始实施工厂化生产，是国内建筑装饰行业最早推行工厂化生产的企业之一，公司引进德国、意大利等进口专业生产流水线，建立了具备专业设计、研发能力的木制品、幕墙、铝合金门窗等标准化生产加工基地，率先在同行业推广"生产工厂化、加工配套化、装配现场化"的技术革新。
　　本公司坚持以节能环保装修为方向，始终走在行业绿色装修的前列。本公司承接施工的南京朗诗置业股份有限公司开发的"恒温恒湿恒氧"住宅-杭州朗诗国际街区精装修工程，荣获绿色亚洲人居大奖-建筑科技应用奖。2007年9月25日，中国环境标志-绿色建筑装饰装修工程验证正式启动时，本公司成为全国首批参与验证示范项目的十家企业之一。
　　4、近三年主要荣誉情况
　　2007-2009年，本公司获国家级工程奖（鲁班奖、国家优质工程奖、全国建筑工程装饰奖和全国建筑装饰科技创新奖）数量总计达到53项，在全国建筑装饰企业中名列第二。2006-2008年在代表行业技术创新实力的建筑装饰科技创新奖评选中共获得31项，连续三年名列第一。此外，公司还获得省市各类优质工程奖300余项。

◎股东研究：
亚厦股份主要股东

序号	股东名称	持股数量	占总股本比例
1	亚厦控股有限公司	75,900,000	35.97
2	张杏娟	27,600,000	13.08
3	丁欣欣	15,870,000	7.52
4	杭州滨江投资控股有限公司	7,700,000	3.65
5	浙江亿都创业投资有限公司	6,500,000	3.08
6	张伟良	6,210,000	2.94
7	浙江天堂硅谷创业集团有限公司	3,500,000	1.66
8	重庆国顺置业有限公司	2,300,000	1.09
9	严建耀	2,070,000	0.98
10	谭承平	2,070,000	0.98

◎亚厦股份最近三年财务指标：

财务指标/时间	2009年	2008年	2007年
总资产（亿元）	16.0416	11.0638	10.7777
净资产（亿元）	5.2305	3.9075	3.0522
少数股东权益（万元）
净利润（亿元）	1.32	0.86	0.71
资本公积（万元）	8000	8000	8000
未分配利润（亿元）	2.65	1.42	0.63
基本每股收益（元）	0.84	0.54	0.51
稀释每股收益（元）	0.84	0.54	0.51
每股现金流（元）	1.1	0.68	0.28
净资产收益率（%）	25.29	21.89	23.1

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