二季度超配七大板块(附股)

2010-04-02 16:03:00 来源：中国证券网

　　对于二季度市场的配置,我们认为股指有望走出振荡上扬行情,沪深300指数有10%的上升空间,相对看好周期性行业。建议超配:电气设备与新能源,化工,钢铁,有色,机械,煤炭以及农业板块。标配:交通运输,房地产,电子元器件,旅游酒店,通信,纺织服装,证券,银行,保险,汽车,商业零售。
　　电气设备与新能源
　　电源设备:新能源将继续蓄势。进入二季度,我们仍然维持之前对新能源行业的判断。在国家调整产业结构、发展低碳经济的方向下,新能源行业必将受到更多的政策和资金支持。之前预期六月份可出台的战略性新兴产业发展规划再次推迟,预计最早要到九月份。在细分行业,风电设备商将呈现强者恒强的格局,行业整合正在逐渐来临;光伏行业受德国政策影响,二季度订单爆满,其业绩同比会有大幅提升;核电行业建设稳中加快,相关核电设备供应商将进入业绩释放期。
　　因此,在二季度我们认为受利好政策的预期,新能源行业仍是市场关注的热点,我们坚持技术%2B政策%2B业绩的选股逻辑,看好天威保变(600550)、精功科技（002006）、金风科技（002202）、湘电股份（600416）、长征电气(600112)、东方电气（600875）、上海电气（601727）和中核科技（000777）。
　　电网设备:投资重心偏向配网。电网设备企业的业绩与两网公司的投资息息相关,年初国网公司宣布2010年计划投资2,274亿元(不包括特高压),同比大幅下降26%,这为市场带来了一定的担忧。我们认为虽然整体投资规模有下降的风险,但是随着投资结构的调整,配网端设备制造企业将得到较快发展。此外,随着国网公司对设备统一招标权的回收,将缓解配网设备商之间激烈竞争的局面,这对各自细分行业中的龙头企业构成利好。综上所述,我们看好国电南瑞（600406）、北京科锐（002350）、国电南自（600268）和理工监测（002322）。
　　用电设备:关注节能设备与电表。为了实现到2020年单位GDP二氧化碳排放量与2005年相比要下降40-45%的目标,节能减排是非常重要的一条途径。2010年节能设备制造企业将是市场持续跟踪的热点,由于细分行业众多,今年将呈现百花争放、百鸟争鸣的局面。我们认为正在制定的十二五规划中会对下一阶段的节能任务有个明确的指标,同时还会陆续出台针对各重点耗能行业的节能减排规定,这些都对节能设备制造企业构成利好。我们认为具有明显节能效用的电力电子设备将在未来的低碳经济中起到更加重要的作用,看好相关上市公司如荣信股份（002123）、合康变频（300048）、九洲电气（300040）、英威腾（002334）、奥特迅(002227)、智光电气（002169）和思源电气（002028）。此外,随着国网智能电表统一招标的陆续开展,相关制造企业也将会是今年投资的热点,建议关注二季度的电表招标及中标结果,看好科陆电子（002121）、浩宁达（002356）和许继电气（000400）。