路透社爆料中国宏观经济数据，CPI增幅3.1%，出口增长50%，5月份我国进出口值为2439.9亿美元，增长48.4%。其中，出口1317.6亿美元，增长48.5%，比上月加快18.1个百分点。本栏认为这是一个峰顶而并非向上拐点，因为美国补库存拉动中国出口，接下来进入经济活动淡季，出口增长这一块不会再有太大的惊喜，即使出现总量增长的情况，我们也应该看到随着劳动力成本不断上升出口企业利润下降趋势已经成为现实。从银行间动作来看，某大行昨日拆入2000亿，7天回购利率涨7.2，金融机构对银行间市场资金面紧缩已成预期，同时也给市场指导了可能加息的状况。好在加息问题前期市场也有了消化，应该整体影响不大。

　　指望市场能够走出趋势性或者中期反弹行情，这个可能性是没有的，最为现实的评估就是未来两年市场不会出现趋势性牛市格局，区间波动成为市场主要运动格局：宏观经济的拐点——增长向下拐点在2007年已经出现，而2009年第一季度经济复苏的温和向上拐点也出现，整个中国经济通过4万亿经济刺激后已经从危重病房脱险，应该放入重点看护病房；但“病人”现在用了大量的急救药，产生了副作用比较亢奋，需要把市场热度降下来，把房地产投机降下来，这种条件下我不认为宏观经济数据会对市场产生什么决定性的、趋势性的影响，数据公布之后，加息完成之后大盘还是按照新兴产业这样一个腾挪空间变得更大的格局下，继续大量的货币刺激不太可能了，关键就在于经济结构转型的政策指导上。

　　 真正主导市场运行的是调整经济结构的方向和变化，取代房地产业启动中国经济增长的更庞大的产业集群正在孕育中，其中特别值得一提的是产业转型和传统产业向中西部转移过程中的信息化系统投资建设带来的巨大机会。我个人认为中国要启动新一轮经济增长必然依赖制度性红利，而制度性红利可以从三个方面去理解：垄断行业让利——央企国企退出一部分让民营资本进入（比如当前的农村金融开放和小额贷款机构成立）；城市社会保障体系建立让居民对未来永久性收入预期更加稳定，从而启动消费；更大级别的推动力量来自农村土地流转——农民将手中的土地抵押获得资金，然后创业或者承接工业加工项目。这最后一点是启动整个中国经济的关键所在，因为土地流转释放出来的资金存量不是4万亿，不是8万亿而是80万亿，这样的资金能够承接的产业转移机会绰绰有余，关键在于这块资金再投入所产生的回报必须是高于过去，向中西部转移首先可以平滑劳动力成本高企的问题，但接下来则是技术培训和技能瓶颈的问题，这个问题如何解决？我的答案是中国式信息化公路——这个正好和物联网建设完全接轨，所以我们推断后一段时间，政府投入导向中很大一部分会像物联网行业倾斜，比如我们正在深入物联网建设项目的研究，去年在研究智能电网项目时就发现了一个规律，凡是获得政府大额订单的企业到现在都是创历史新高的表现：如荣信股份（002123），国电南瑞（600406）等等；科技股功败垂成很大程度上依赖政策支持力度，研究物联网相关公司，必须跟踪他们获得政府支持的力度。
 

关注同花顺财经（ths518），获取更多机会