银监会日前向京沪深等七城市的银行业金融机构正式下发通知,新一轮房地产贷款压力测试已经启动。“银行压力测试”这个名词最近很时髦,成了全球性的大事。联想到前一阵欧洲银行业监管委员会公布的银行业压力测试情况,笔者有点不吐不快。

　　欧洲银行业监管委员会公布的银行业压力测试结果非常乐观,但是社会反响并不好。这就揭示了一个深层次的问题,即这次欧洲银行业的压力测试的最根本目的到底是什么？欧盟和欧洲央行除了想利用这次测试了解银行的资质和健康状况外,是否还有没有透露的目的呢？根据分析是有的,那就是利用这次银行业的压力测试,向市场和社会传递银行业健康的信息,以稳定社会的信心,帮助欧洲顺利渡过潜伏的债务危机。

　　如果这个目的确实存在,那么这次欧洲的银行压力测试的动机和手段以及结果就值得质疑。社会就会疑惑欧洲的监管当局会不会为了增强市场的信心而给银行量身定做一个测试标准呢？不健康的银行会不会借此蒙混过关呢？

　　根据已经公布的测试标准,欧洲监管当局对于银行的压力测试确实“放水”了。欧洲监管当局对于银行持有的各国债券,并不是按照现时的交易的标准来计算价值,而将大部分、没有计入交易账簿的债券按照到期价值来计价,因此也就没有计算其现值,也就是没有反映这些债券在债务危机中所遭遇的价值损失。压力测试实际上如同“华容道”,监管当局类似“关羽”,抱着注定要放银行一马的目的进行的象征性动作。

　　欧洲银行业监管当局的这种粉饰过关的举措,其理由可能还来自于国际会计组织在金融危机以后的一次粉饰动作。在金融危机以后,全球特别是美国的银行业因为持有美国的大量次级贷款类衍生证券,在危机中遭遇重大损失。因为美国银行业的资产披露遵循逐日盯市原则,这样每日的损失就会立即暴露,从而对于金融市场造成冲击,进而银行资产价格会继续下跌,银行的损失继续加剧,从而造成恶性循环。所以,在美国的压力下,国际会计组织更改了部分逐日盯市的条款,允许持有到期的资产可以按照帐面价值计价,而不必按照当日的市场价格来确认损益。这样,银行的证券资产在价格急剧下跌过程中的损失大部分就被隐藏起来了,从而报表好看了,市场信心也就恢复了,金融市场就稳定了。

　　这种机会主义的粉饰银行报表的方式当时在美国确实取得了暂时成功。美国2009年5月的银行业压力测试,就使用了国际会计组织的新方法,做出了漂亮的压力测试结果,从而给予了市场的信心。有美国的榜样,欧洲的监管当局自然照葫芦画瓢了。

　　不过,这种机会主义的方法,其最终结果可能并不好。一是靠这种粉饰的方法建立的市场信心是有缺陷、有时效的。二是伤害社会对于监管当局诚信的信心。现在美国和全球经济再次下行,说明靠粉饰报表的方法建立的信心是靠不住的。社会公众和市场可以被粉饰报表欺骗一次,但是不会被欺骗二次。社会公众对于欧洲银行业的压力测试的方法与结果广泛质疑,就是监管当局诚信成色不足的一个事例。即使是欧洲和全球金融市场短暂从这个压力测试结果中得利而暂时上涨,但是对于解决欧洲债务危机本身并没有根本上的帮助。

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